Bitcoin Une fois de plus, il n’a pas réussi à sortir de sa fourchette de négociation d’un mois au cours du week-end, se vendant sous le niveau de résistance clé à 74 000 $ pour s’échanger récemment à 70 600 $.
L’Ether (ETH) et le marché de l’altcoin ont emboîté le pas, l’ETH étant passé du sommet du 11 avril de 2 320 $ à 2 190 $. Cela reste peu modifié depuis minuit UTC.
La vente s’est produite alors que le pétrole brut Brent est repassé au-dessus de 100 dollars le baril après que le président américain Donald Trump a ordonné un blocus du détroit d’Ormuz. Le conflit avec l’Iran a été un moteur direct de l’évolution des prix des actifs à risque au cours du mois dernier, les actions américaines et la cryptographie étant inversement corrélées au pétrole et au dollar américain.
Pour l’instant, le bitcoin et le marché plus large de la cryptographie restent dans une fourchette de négociation qui persiste depuis début février, ne parvenant pas à dépasser les 75 000 dollars à la hausse tout en se maintenant au-dessus de 63 000 dollars à la baisse.
Positionnement des produits dérivés
- Les contrats à terme liés à la plupart des principaux jetons, notamment le bitcoin et l’éther, ont légèrement diminué au cours des dernières 24 heures. Cette décision indique que les traders réduisent leurs risques après que le président Trump a ordonné un blocus du détroit d’Ormuz, déclenchant une flambée des prix du pétrole.
- Alors que les prix du pétrole ont bondi de 5 %, les intérêts ouverts (OI) sur les contrats à terme sur le brut de Binance ont diminué de plus de 1 %. L’activité sur la plateforme décentralisée Hyperliquid a repris au cours du week-end, avec un OI combiné sur les contrats à terme Brent et WTI dépassant le milliard de dollars.
- Les contrats à terme liés à a connu de fortes entrées de capitaux, avec des taux d’intérêt ouverts atteignant leur niveau le plus élevé depuis le 26 février. Cela n’est pas nécessairement haussier, car les taux de financement perpétuels et le delta de volume cumulé sur 24 heures restent négatifs, ce qui suggère que les entrées sont largement motivées par les traders recherchant un positionnement à la baisse ou construisant activement une exposition courte plutôt que d’accumuler des positions longues.
- À l’exception de HYPE, LINK, AVAX, TRX et ZEC, tous les 25 principaux jetons ont connu un CVD négatif, ce qui indique que l’agressivité du côté vente compense l’agressivité du côté acheteur sur l’ensemble du marché.
- Un CVD négatif indique que davantage de participants vendent en atteignant activement les offres plutôt qu’en achetant en levant les demandes.
- Les mesures de volatilité implicite basées sur les options de Bitcoin et d’Ether restent faibles sur la plupart des périodes, ce qui suggère que le marché intègre des mouvements de prix plus calmes et plus lents. La courbe de volatilité est également assez plate, ne laissant apparaître aucune forte attente de pics soudains à l’avenir.
- Pourtant, des craintes à la baisse persistent. Les options de vente BTC se négocient actuellement avec une prime de 5 points ou plus sur toutes les périodes, ce qui indique une demande plus forte en matière de protection contre les baisses. Les puts d’ETH sont également élevés, bien que dans une mesure nettement moindre que celle du BTC.
- Les flux de blocs comportaient des spreads et des straddles de calendrier d’appels, ces deux stratégies représentant plus de 50 % de l’activité totale au cours des dernières 24 heures, indiquant la préférence des investisseurs pour la décroissance temporelle et la volatilité plutôt qu’un biais directionnel clair.
Discussion symbolique
- L’indice CoinDesk Memecoin (CDMEME) et l’indice DeFi Select (DFX) étaient tous deux dans le noir lundi aux côtés du CoinDesk 100 (CD100), à dominante altcoin, tandis que le bitcoin et les indices dominés par les plus gros jetons ont perdu du terrain suite à la hausse du prix du pétrole au-dessus de 100 $ le baril.
- Le jeton DeFi AAVE a été l’un des plus performants, avec une hausse d’environ 5 %, suivi de HYPE et JUP, qui ont ajouté environ 2 %.
- Mais ce sont les memecoins qui ont dominé les gains de lundi : BROCCOLI, BAN et 币安人生 ont enregistré des gains supérieurs à 10 %, démontrant l’appétit des investisseurs pour les jetons hautement spéculatifs dans ce qui est par ailleurs un marché très plat.
- L’indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap est à 36/100, supérieur au plus bas inférieur à 20 de février, mais inférieur au 50/100 atteint le mois dernier.