Les marchés des capitaux sont en flux. Alors que l’évolution de la politique monétaire met en lumière une économie mondiale fragmentée, la stabilité des infrastructures pour les transactions sans frontières avec les actifs numériques se distingue comme une alternative supérieure au système traditionnel.
La blockchain est une solution viable à de nombreux défis financiers d’aujourd’hui. Inéquemment, ses bénéficiaires les plus clairs sont deux groupes distinctement différents: les institutions financières et les 1,4 milliard de personnes qui ne sont pas bancarisées. Le premier gagne la vitesse et l’évolutivité de nouvelle génération tandis que la seconde bénéficie de l’accessibilité et des capitaux propres nouvelles.
Notre charge en tant que constructeurs de cette industrie, si nous voulons actualiser le plein potentiel de la blockchain, est de tenir compte des besoins des deux.
Bien que les solutions financièrement marginalisées recherchent depuis longtemps des solutions dans la technologie de saignement, le monde hérité commence à peine à obtenir l’attrait. « Nous devons réfléchir à la façon dont nous levons [blockchain] Dans notre environnement « , a récemment déclaré le PDG de Franklin Templeton, Jenny Johnson, discutant de la façon dont les coûts de la gestion des actifs ont augmenté de 80% au cours de la dernière décennie, tandis que les revenus sont en baisse de 15%.
La percée de Franklin Templeton illustre ce réveil institutionnel. Leur premier fonds de marché monétaire à tokenisé réduit les coûts de transaction de 1 $ à moins d’un centime – pour une institution gérant 1,7 billion de dollars, les gains d’efficacité sont transformateurs. Mais cette adoption institutionnelle fait plus que réduire les coûts; Il valide l’infrastructure qui peut servir les salles de conférence et les milliards encore exclus des finances traditionnelles.
Les mêmes rails de blockchain permettant aux gains d’efficacité de Franklin Templeton puissent fournir 50 $ de fonds de Dubaï aux Philippines en quelques secondes plutôt que plusieurs jours ouvrables. La technologie supprime la friction, que vous régliez 100 millions de dollars d’actifs tokenisés ou envoyez 100 $ à la famille à l’étranger.
Les grandes institutions comme Blackrock, Fidelity et JPMorgan prouvent la viabilité institutionnelle de la blockchain à une échelle sans précédent. Les organisations d’aide, telles que l’Agence des Nations Unies pour les réfugiés, démontrent simultanément son potentiel humanitaire, distribuant une assistance directement à ceux qui en ont besoin sans intermédiaires traditionnels. Ces développements parallèles reflètent la capacité unique de la blockchain pour servir à la fois l’efficacité et l’équité.
L’élan institutionnel crée des avantages d’infrastructure cruciaux pour tout le monde. Lorsque les principaux acteurs financiers investissent dans des réseaux de blockchain, ils renforcent les rails auxquels les populations sous-bancaires peuvent également accéder. Lorsque des cadres réglementaires émergent pour soutenir l’adoption institutionnelle, ils créent une clarté juridique qui profite à tous les utilisateurs.
Considérez les chiffres qui stimulent à la fois l’intérêt institutionnel et les besoins humains. La banque mondiale des transactions génère près de 1,4 billion de dollars de revenus annuels, mais les inefficacités opérationnelles coûtent environ 8 à 10% de ces revenus. Pour les institutions, la technologie Blockchain offre des solutions claires à ces défis.
Pour les non bancarisés, les enjeux sont différents mais également convaincants. Les envois de fonds – qui ont dépassé 900 milliards de dollars dans le monde en 2024 – ont des frais moyens de 6,62% dans le monde, certains couloirs atteignant 10% ou plus. Les familles de travailleurs perdent des milliards par an contre ces coûts. Lorsqu’un travailleur domestique envoie 500 $ à la maison, perdre 50 $ à des frais représente non pas l’inefficacité mais de véritables difficultés.
La convergence devient claire: la même technologie résolvant les inefficacités institutionnelles peut aborder l’exclusion humaine du système financier. Les transactions de traitement des réseaux de blockchain pour les fractions d’un sou avec des temps de règlement de 3 à 5 secondes servent à la fois les bons du Trésor institutionnel et les envois de fonds individuels.
Les tests de contrainte du monde réel prouvent la double utilité de la blockchain. En Argentine, où l’inflation a atteint 236,7% à la fin de 2024, les institutions et les individus adoptent la nécessité des actifs numériques. Les données montrent que 61,8% des transactions cryptographiques de l’Argentine impliquent désormais des étalines – non pas comme spéculation, mais comme des outils de survie économique préservant le pouvoir d’achat contre la dévaluation du peso.
Cette adoption axée sur la crise révèle la proposition de valeur fondamentale de la blockchain: supprimer la dépendance aux intermédiaires fragiles et aux systèmes monétaires nationaux. Que vous soyez un gestionnaire de fonds de couverture de l’exposition institutionnelle ou une famille protégeant des économies, l’infrastructure fournit le même service essentiel: transfert de valeur stable et sans frontière.
L’infrastructure existe. Les réseaux de blockchain modernes ont traité des dizaines de milliards d’opérations, desservant des millions de comptes dans le monde. La technologie gère l’échelle institutionnelle tout en restant accessible aux utilisateurs individuels.
Mais l’actualisation du plein potentiel de la blockchain nécessite une conception intentionnelle pour les deux publics. Cela signifie construire des interfaces suffisamment sophistiquées pour la gestion du trésor institutionnel mais assez simple pour les nouveaux utilisateurs. Cela signifie créer des cadres de conformité qui satisfont aux exigences réglementaires tout en préservant l’accessibilité pour les populations mal desservies.
Le succès nécessite des partenariats couvrant les deux mondes – en travaillant avec des institutions financières établies pour créer des infrastructures robustes tout en s’associant à des opérateurs de fonds mobiles, aux organisations communautaires et aux sociétés fintech desservant des populations sous bancades. L’objectif n’est pas de choisir entre l’efficacité et l’équité, mais la réalisation des deux simultanément.
La promesse unique de la blockchain réside précisément dans sa capacité à servir ces circonscriptions apparemment différentes avec la même infrastructure fondamentale. Les réseaux permettant aux fonds de pension de tokenize les actifs peuvent aider les agriculteurs à accéder au crédit. Les rails facilitant le règlement institutionnel peuvent fournir une aide humanitaire directement aux réfugiés.
En tant que constructeurs, notre responsabilité s’étend au-delà de la capacité technologique à la mise en œuvre délibérée. Nous devons nous assurer que l’adoption institutionnelle se renforce plutôt que de fournir des efforts d’inclusion financière. Nous devons concevoir des systèmes qui tirent parti des ressources institutionnelles pour étendre l’accès plutôt que de créer de nouvelles barrières.
L’infrastructure pour le transfert de valeur sans frottement sans frottement est prête. Les cadres réglementaires évoluent. L’adoption institutionnelle s’accélère. Notre succès sera mesuré non seulement par des gains d’efficacité dans les systèmes existants, mais aussi par le nombre de personnes que nous apportons dans la participation économique pour la première fois.
Le choix que nous faisons aujourd’hui détermine si la blockchain devient un autre outil servant le pont déjà servi ou le pont reliant enfin tout le monde à l’économie mondiale. Les institutions et les non bancarisés comptent sur nous pour bien faire les choses.