L’Ukraine a compliqué les efforts du président Donald Trump pour stabiliser les marchés pétroliers dans le contexte de la guerre en Iran, amplifiant les risques pour les marchés financiers, y compris les crypto-monnaies.
Depuis près d’un mois, les marchés sont aux prises avec une seule préoccupation : la guerre en Iran. Les perturbations dans le détroit d’Ormuz – un goulot d’étranglement critique pour le pétrole – ont fait monter les prix en flèche, attisant les craintes d’une inflation persistante, d’une aversion au risque et d’une nouvelle hausse des taux de la Fed.
Pour calmer la situation, l’administration Trump a rapidement levé les sanctions sur le brut russe à court terme, ouvrant ainsi le robinet pour compenser les perturbations de l’approvisionnement en pétrole causées par la guerre en Iran.
Ce projet est apparu comme un plan solide visant à stabiliser les marchés de l’énergie jusqu’à ce que l’Ukraine le fasse exploser.
Cette semaine, l’Ukraine a lancé des frappes de drones sur des ports et des raffineries de Leningrad, en Russie, entraînant ce qu’un observateur a décrit comme « la menace la plus grave » pour les exportations pétrolières du pays depuis l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par Poutine en 2022.
Les dégâts sont importants, avec environ 40 % de la capacité d’exportation de pétrole russe hors service. Le rédacteur en chef d’Oilprice.com, Michael Kern, l’a décrit comme « un problème de logistique d’abord – et ensuite un problème d’approvisionnement », soulignant qu’acheminer le pétrole vers les acheteurs est désormais aussi difficile que de le produire.
« En conjonction avec la guerre au Moyen-Orient et la fermeture de facto du détroit d’Ormuz et les arrêts de production de pétrole et de GNL qui ont suivi, les perturbations russes ajoutent un nouvel élément aux prix du pétrole déjà exorbitants », a noté Kern.
En d’autres termes, les prix du pétrole pourraient rester élevés plus longtemps que prévu initialement. Pour les actifs à risque, y compris le bitcoin et d’autres crypto-monnaies, cela constitue un problème, car des prix énergétiques plus élevés pourraient conduire à une inflation persistante, ce qui pourrait faire pression sur les banques centrales mondiales pour qu’elles augmentent les coûts d’emprunt et drainent les liquidités.
Les traders se préparent déjà à une éventuelle hausse des taux de la Fed à court terme. Selon Bloomberg, les flux sur le marché des options liés aux taux d’intérêt au jour le jour indiquent que les traders parient sur une augmentation des taux d’ici deux semaines.
Pris ensemble, ces facteurs suggèrent que la récente résilience du bitcoin pourrait être mise à l’épreuve, la fourchette de 65 000 à 75 000 dollars étant vulnérable à une cassure à la baisse.
Au moment de mettre sous presse, le bitcoin s’échangeait à près de 68 500 dollars, en baisse de près de 2 % au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinDesk. Le pétrole WTI, qui a chuté de près de 10 % à 83,95 dollars le baril lundi, a depuis rebondi à 93,50 dollars. Le brut Brent s’échange à nouveau au-dessus de la barre des 100 dollars.