Éther (Eth) Le commerce des sommets record et des prévisions haussières telles que l’objectif de fin d’année de Tom Lee de Tom Lee a mis en lumière la façon dont les investisseurs peuvent mieux se faire exposition à l’ETH.
Contexte du marché
Selon Coindesk Data, Ether, la deuxième plus grande crypto-monnaie, se négocie à environ 4 783 $ au moment de la rédaction du moment de la rédaction de tous les temps, reflétant une forte demande d’investisseurs au milieu d’une adoption institutionnelle croissante.
Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat, CIO de Fundstrat Capital et président de Bitmin Immersion Technologies (BMNR)a déclaré à Coindesk le mois dernier que Eth pourrait atteindre 15 000 $ d’ici la fin de 2025. Ses commentaires mettent en évidence l’optimisme renouvelé autour de l’importance croissante d’Ethereum pour les stablecoins, la finance décentralisée (Defi) et un atout réel (Rwa) tokenisation.
Propriété directe de l’ETH: le jeu le plus pur
Posséder et carrément est le moyen le plus simple de participer. Les détenteurs prennent le contrôle total de l’actif et l’accès direct à la finance décentralisée d’Ethereum (Defi)NFT et écosystèmes de jalonnement. L’ETH se négocie 24/7 sur les marchés mondiaux, mais les investisseurs doivent gérer la garde et la sécurité – que ce soit par le biais de portefeuilles de garde ou de gardiens tiers – et de faire face aux réglementations en évolution. Les coûts sont généralement limités aux frais d’échange et au gaz.
SPOT ETH ETFS: Simplicité réglementée, avec des propositions de jalonnement en attente
Les ETF de l’éther SPOT ont permis aux investisseurs traditionnels d’obtenir une exposition réglementée par l’ETH via des comptes de courtage. Certains émetteurs recherchent maintenant la permission de la Commission américaine des valeurs mobilières et de l’échange (SECONDE) pour ajouter un jalon à leurs produits.
S’il est approuvé, la mise en œuvre permettrait aux fonds de gagner un rendement supplémentaire en obtenant le réseau de preuve d’Ethereum et répercuter ce revenu aux actionnaires. Cela représenterait une première pour nous Crypto ETF.
L’analyste des ETF, Nate Geraci, a déclaré le 30 juillet que les ETF d’éther à statier sont susceptibles d’être «la prochaine liste de succès de la SEC» avant qu’il ne prenne des applications pour d’autres produits cryptographiques SPOT.
Son argument reflète une attente plus large que les régulateurs examineront d’abord le jalonnement, car il mélange la mécanique défini avec les structures de fonds traditionnelles. Pour les investisseurs, cela signifie que les FNB compatibles avec le striage pourraient remodeler l’exposition en ajoutant des sources de revenus au-delà de l’appréciation des prix – mais seulement si les régulateurs sont convaincus que les préoccupations de la garde, de la transparence et de la manipulation du marché sont traitées.
Pour l’instant, la SEC a reconnu les amendements pour permettre la mise en œuvre mais n’a pas encore accordé l’approbation, laissant le timing incertain.
Trésor des entreprises: exposition aux actions avec volatilité supplémentaire
Une autre voie consiste à investir dans des actions de sociétés cotées en bourse qui détiennent Ether dans leurs bons du Trésor. Bitmin Immersion Technologies, par exemple, a révélé le 18 août, plus de 1,5 million d’ETH d’une valeur actuellement d’environ 7,3 milliards de dollars.
Cette approche lie la valeur des actionnaires aux mouvements des prix de l’ETH et, potentiellement, les revenus de jalonnement des entreprises. Mais l’exposition aux actions ajoute de nouveaux risques:
- Risque de levée de capital: Les entreprises ont besoin de prix solides des actions pour émettre de nouveaux capitaux propres pour les achats d’ETH. Un prix de l’action faible limite directement leur capacité à cultiver les bons du Trésor.
- Double volatilité: Même si l’ETH augmente, les actions de la société pourraient baisser en raison de facteurs non liés (gains, sentiment, gouvernance)ce qui signifie que les investisseurs sont confrontés à des risques au-delà des balançoires de prix d’ETH.
Comparaison des options
ETH direct
- Avantages: Contrôle complet, accès à Defi / NFTS, liquidité 24/7
- Inconvénients: Risques de garde et de sécurité, incertitude réglementaire
- Meilleur pour: Les investisseurs pratiques confortables avec les portefeuilles
Spot Etfs eth
- Avantages: Accès réglementé et simple de courtage, rendement potentiel de mise en place (si approuvé)
- Inconvénients: Frais, Haies SEC, pas d’accès Defi
- Meilleur pour: Les investisseurs traditionnels recherchent une simplicité
Bons du Trésor des entreprises
- Avantages: Exposition à ETH plus la croissance / les rendements potentiels de la croissance des entreprises
- Inconvénients: Double volatilité, risque de dilution, exposition à la gouvernance
- Meilleur pour: Les investisseurs en actions à la recherche d’un jeu hybride
Choisir un chemin
Avec des sommets records et des prévisions audacieuses de l’ETH qui alimentent les intérêts des investisseurs, la question pour 2025 est moins de posséder de l’éther et de plus sur le véhicule qui correspond le mieux à l’appétit des risques de chaque investisseur.