L’intérêt institutionnel pour les produits d’investissement basés sur Ethereum continue de se développer alors que BlackRock lance son premier fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum avec participation.
Le nouveau fonds offre aux investisseurs une exposition à Ethereum (ETH) tout en produisant également un rendement grâce au jalonnement en chaîne, marquant une autre étape dans l’intégration de la finance traditionnelle avec les actifs basés sur la blockchain.
L’iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) de BlackRock a enregistré un volume de transactions d’environ 15,5 millions de dollars le premier jour, avec 592 804 actions échangées lors de sa première consultation sur le Nasdaq.
Selon James Seyffart, analyste de Bloomberg ETF, la performance de la première journée représente une version « très, très forte » pour un nouveau produit ETF, reflétant un fort intérêt institutionnel pour la fourchette de prix crypto basée sur le jalonnement.
L’ETF de jalonnement Ethereum de BlackRock
L’ETF investit directement dans l’ETH, qui se négocie actuellement à près de 2 111 dollars, et détient une grande partie de ces avoirs sur le réseau Ethereum. En verrouillant les jetons avec des validateurs de réseau, le fonds est conçu pour générer des récompenses de mise qui rapportent généralement environ 4 % par an. Ces récompenses seront distribuées mensuellement aux investisseurs, fournissant une composante de revenu passif qui distingue le produit des ETF crypto au comptant traditionnels.
Pour garantir une sécurité et une fiabilité de niveau institutionnel, l’ETHB s’appuie sur un réseau de validateurs professionnels exploités par Figment, Galaxy Digital et Attestant. La structure du fonds alloue 80 % de ses avoirs à l’Ether mis en jeu, tandis que les 20 % restants sont conservés dans l’Ether liquide, ce qui permet une flexibilité opérationnelle. Comme Finbold l’a signalé plus tôt, les actifs sont conservés par Coinbase et l’ETF a été lancé avec 106,7 millions de dollars d’actifs nets.
Bien que le premier volume de transactions de l’ETHB soit inférieur à celui des fonds similaires axés sur le jalonnement liés à Solana, tels que l’ETF Bitwise Solana Staking et l’ETF REX-Osprey SOL + Staking, il démontre toujours une demande significative pour les produits de rendement Ethereum.
Le lancement élargit également le portefeuille croissant d’actifs numériques de BlackRock, qui comprend déjà les très réussis iShares Bitcoin Trust (IBIT) et iShares Ethereum Trust (ETHA). Depuis leur lancement en 2024, les deux ETF ont attiré respectivement plus de 62,8 milliards de dollars et 11,9 milliards de dollars de rentrées.
L’ETHB impose des frais de sponsor de 0,25 %, bien que BlackRock ait introduit une dérogation d’un an abaissant les frais à 0,12 % sur les premiers 2,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, encourageant potentiellement une adoption institutionnelle précoce.