Dans Crypto for Advisors d’aujourd’hui, Dovile Shenskyte de Wisdomtree parle de la croissance des produits cryptographiques et de la façon dont ils ont évolué en une allocation d’investissement stratégique.
Ensuite, Kim Klemballa de Coindesk Indices répond aux questions sur les références et les tendances des actifs numériques de demander un expert.
– Sarah Morton
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L’évolution des produits crypto – des paris spéculatifs aux actifs stratégiques
La crypto n’est plus le «Far West» de l’investissement. Une fois rejetés comme de simples paris spéculatifs, les actifs numériques ont mûri dans une composante crédible et de plus en plus stratégique des portefeuilles institutionnels.
Figure 1: Assets mondiaux sous gestion (AUM) dans les ETP crypto physiques
Source: Bloomberg, Wisdomtree. 01 avril 2025. Les performances historiques ne sont pas une indication des performances futures et tout investissement peut baisser en valeur.
À la fin du premier trimestre 2025, les actifs mondiaux sous gestion (AUM) dans les produits physiques négociés en bitcoin (ETP) étaient plus de 100 milliards de dollars. Ce chiffre signale une condamnation profonde et soutenue de la part des investisseurs institutionnels, ce qui signifie que ce n’est plus seulement le domaine des premiers adoptants. Aujourd’hui, les fonds souverains, les schémas de retraite et les gestionnaires d’actifs allouent à la crypto à grande échelle.
Après plus de 15 ans de développement, de multiples cycles de boom et de boust et une base d’utilisateurs mondiaux dépassant un demi-milliard de personnes, Crypto a prouvé que ce n’était pas une tendance de passage. Le Bitcoin est devenu un actif macro crypto – rare, décentralisé et de plus en plus positionné comme une tenant de base dans des portefeuilles multi-réseaux diversifiés.
Mais voici les prises – les allocations de crypto sont toujours sous-diversifiées.
Malgré une adoption croissante, la plupart des portefeuilles cryptographiques restent étroitement concentrés dans le bitcoin. C’est un état d’esprit hérité et fondamentalement défectueux. Les investisseurs n’alloueraient pas toute leur exposition aux actions à Apple, ni ne compteraient sur une seule obligation pour représenter les titres à revenu fixe. Pourtant, c’est précisément le nombre de traitements de la crypto.
La diversification est fondamentale dans la finance traditionnelle. Il répartit les risques, améliore la résilience et débloque l’accès à des ensembles d’opportunités plus larges. Le même principe tient des actifs numériques.
L’univers de la crypto-monnaie s’est étendu bien au-delà du bitcoin, évoluant vers un écosystème dynamique de technologies distinctes, de cas d’utilisation et de thèses d’investissement.
Des plates-formes de contrats intelligentes comme Ethereum, Solana et Cardano construisent des infrastructures décentralisées pour tout, de la finance décentralisée (DEFI) aux jetons non fassibles (NFT), chacun avec des compromis uniques d’évolutivité, de sécurité et de conception de réseau. Pendant ce temps, Polkadot fait progresser l’interopérabilité, permettant une communication transparente entre les chaînes – un élément de construction clé pour un avenir multi-chaîne.
Au-delà de ces blockchains de couche 1, nous constatons une innovation rapide dans:
- Tokenisation réelle du monde (RWA) où la finance traditionnelle rencontre des rails de blockchain
- Protocoles Defi alimentant des solutions de prêts, de trading et de liquidité décentralisés
- Infrastructure Web3, de l’identité décentralisée au stockage, formant l’épine dorsale d’un Internet plus ouvert
Chacun de ces secteurs comporte son propre profil de rendement du risque, sa courbe d’adoption et sa trajectoire réglementaire. Les traiter comme interchangeables, ou pire, les ignorer complètement, est similaire à la réduction de l’investissement mondial sur les actions dans un seul actions technologiques. Ce n’est pas seulement obsolète – il est stratégiquement inefficace.
La diversification de la crypto ne consiste pas à éviter les risques, mais plutôt à capturer le spectre complet de l’innovation. Dans un monde multi-chaîne, multi-thèses, ne pas se diversifier signifie laisser l’opportunité sur la table.
Le cas des indices cryptographiques
La réalité est que la plupart des investisseurs n’ont pas le temps, les outils ou l’expertise technique pour suivre les marchés cryptographiques 24/7. Les indices cryptographiques offrent une solution puissante pour ceux qui recherchent une exposition large et systématique sans avoir à plonger dans le tokenomics, la disponibilité du validateur ou les mises à niveau du réseau.
Tout comme les investisseurs en actions comptent sur des références telles que les indices S&P 500 ou MSCI, les indices de cryptographie diversifiés permettent aux investisseurs d’accéder passivement au marché – avec une échelle, une structure et une simplicité. Pas de conjecture, pas de sélection de jetons, pas besoin de rééquilibrations constantes. Exposition propre et basée sur des règles au paysage de la cryptographie en évolution.
– Dovile Silenskyte, directeur de la recherche sur les actifs numériques, WisdomTree
Demandez à un expert
Q. Pourquoi la diversification est-elle importante en crypto?
UN. Parmi plus de 20 000 crypto-monnaies cotées, Bitcoin représente désormais environ 65% de la capitalisation boursière totale. La diversification est essentielle pour les investisseurs institutionnels afin de gérer la volatilité et de saisir des opportunités plus larges. Les indices peuvent être un moyen efficace de suivre les performances des classes d’actifs, tandis que des produits comme les fonds négociés en échange (ETF) et les comptes gérés séparément (SMAS) peuvent fournir une exposition à plusieurs crypto-monnaies à la fois, aidant potentiellement à répandre les risques.
Q. Quelles tendances voyez-vous dans les actifs numériques?
UN. Les investisseurs institutionnels entrent sur le marché, poussant les actifs numériques d’un investissement de niche dans une classe d’actifs clé. Ey-Parthenon et Coinbase ont mené une enquête auprès de plus de 350 investisseurs institutionnels à travers le monde en janvier 2025. Des investisseurs interrogés, 87% prévoient d’augmenter les allocations globales à la crypto en 2025, couvrant une variété d’options telles que les produits en bourse (ETPS), les investissements dans les sociétés d’attelles numériques, les Sablecoins, les futures et les fonds mutuels thématiques. Selon l’enquête, 55% détiennent la crypto de spot via ETPS, avec 69% de ceux qui prévoient de posséder une cryptographie ponctuelle qui prévoit de le faire en utilisant des véhicules enregistrés.
Q. Une référence à vaste existe-t-elle en crypto?
UN. Il y a de larges références dans les actifs numériques. Chez Coindesk Indices, nous avons lancé l’indice Coindesk 20 en janvier 2024 pour saisir les performances des meilleurs actifs numériques et agir comme une passerelle pour mesurer, échanger et investir dans la classe d’actifs cryptographiques en constante expansion. Conçu avec la liquidité et la diversification à l’esprit, le Coindesk 20 a généré un volume de négociation total sans précédent de 14,5 milliards de dollars et est disponible dans vingt véhicules d’investissement dans le monde. Les indices de Coindesk ont également l’indice Coindesk 80, l’indice Coindesk 100 (Coindesk 20 + Coindesk 80) et l’indice Coindesk Memecoin, entre autres.
– Kim Klemballa, responsable du marketing, indices de Coindesk