Une évasion de Bitcoin (BTC) plus tôt cette semaine a des commerçants qui envisagent le niveau de 100 000 $ dans les prochains jours, un commerce euphorique qui pourrait être de courte durée à l’approche de la saisonnalité de May.
« Historiquement, les deux prochains mois ont été faibles pour les marchés financiers, avec de nombreux investisseurs respectés par la vente en mai et éloignent Adage », a déclaré Jeff Mei, COO à BTSE, à Coindesk dans un message télégramme.
« Cela dit, les marchés ont considérablement sous-performé au cours des derniers mois, mais cette année pourrait renverser la tendance, le bitcoin atteignant 97 000 $ et d’autres actions de croissance revenant au cours des dernières semaines. Le faible nombre du PIB de la semaine dernière sortant des États-Unis indiquera un certain risque, car un autre rapport de la croissance négative du PIB », a ajouté une récession, mais les coupes de taux pourraient entraîner un rebond de rebond aussi bien « , a ajouté MEI.
L’adage «vend en mai et disparaît» est un dicton saisonnier de longue date sur les marchés financiers traditionnels.
Cela suggère que les investisseurs devraient vendre leurs avoirs début mai et retourner sur le marché vers novembre, en fonction de la conviction que les marchés boursiers sous-performes au cours de l’été en raison de la baisse des volumes de négociation, de la réduction de l’activité institutionnelle et des données sur les rendements historiques.
L’expression remonte à la Bourse des premiers jours de London et a été à l’origine «vendre en mai et partir, revenez le jour de la Saint-Léger», faisant référence à une course de chevaux à la mi-septembre.
Quelles données montrent
Historiquement, les marchés boursiers américains ont montré des performances plus faibles de mai à octobre que de novembre à avril, ce qui a conduit à la stratégie de devenir une règle de jeu saisonnière pour certains investisseurs.
Le Bitcoin montre également des modèles saisonniers récurrents, souvent influencés par les cycles macro, les flux institutionnels et le sentiment de vente au détail. Les données de Coinglass montrent que les performances de May de l’actif ont été négatives ou indiquées récemment.
En 2021, la BTC a chuté de 35%, l’un de ses pires mois cette année-là. En 2022, May était à nouveau négatif, avec une baisse de 15% au milieu de l’effondrement de Luna. En 2023, la BTC était plate à légèrement positive, reflétant la volatilité en sourdine.BTC a surgi 11% en mai dernier et s’est terminée en mai 2019 à 52% – une performance remarquable de tous les mois suivant 2018, lorsque les marchés cryptographiques se seraient généralement mûri après le cycle Altcoin de cette année.
Les mois rouges de mai sont suivis de plus de baisses en juin, montrent les données, avec quatre des cinq derniers mois de juin se terminant en rouge.
Ces modèles ne garantissent pas les performances futures, elles suggèrent que les marchés cryptographiques peuvent réagir de plus en plus au même sentiment macro et saisonnier que les actions, d’autant plus que plus de capitaux institutionnels entre dans l’espace.
Signe de prudence?
Les commerçants peuvent devenir prudents en fonction de la saisonnalité des prix historiques et de la décoloration après de solides rassemblements du premier trimestre. Les altcoins, en particulier les pièces MEME, peuvent être particulièrement vulnérables aux retraits, étant donné leurs récentes rassemblements et leurs flux spéculatifs axés sur le battage médiatique.
« Depuis 1950, le S&P 500 a effectué un gain moyen de seulement 1,8% de mai à octobre, avec des rendements positifs dans environ 65% de ces périodes de six mois, bien en dessous des performances plus fortes vues de novembre à avril », a déclaré Vugar Usi Zade, COO chez Crypto Exchange Bitget,, Coindesk dans un message télégramme.
Au cours des 12 dernières années, les rendements moyens du T2 (avril à juin) pour la BTC sont passés à 26%, mais avec une médiane de seulement 7,5% – un signe de performances axées sur les valeurs aberrantes et de volatilité récurrente.
Au troisième trimestre (juillet-septembre), le rendement moyen tombe à 6%, et la médiane devient légèrement négative, suggérant un modèle de fatigue ou de consolidation post-Q2, a ajouté Zade, citant des données.
« Ce chevauchement de la saisonnalité suggère une prudence avant mai. Historiquement, le Q4 marque la période saisonnière la plus forte de Bitcoin, avec un rendement moyen de + 85,4% et une médiane de + 52,3%, tandis que le trimestre tend à fournir des résultats plus mortels ou négatifs », a déclaré Zade.
En bref, alors que les calendriers de Wall Street ne lient pas la crypto, la psychologie du marché réagit toujours aux récits et «vendre en mai» pourrait devenir une prophétie auto-réalisatrice – surtout si les techniques commencent à se fissurer et à se dire des flips.