MARA, un mineur de Bitcoin coté au Nasdaq qui se développe dans l’énergie numérique et
Infrastructure d’IA, a annoncé jeudi une restructuration majeure de son bilan.
La société a déclaré avoir vendu 15 133 Bitcoins pour environ 1,1 milliard de dollars entre le 4 et le 25 mars pour financer le rachat de ses obligations convertibles de premier rang à 0,00 % arrivant à échéance en 2030 et 2031.
La société rachètera 367,5 millions de dollars de ses billets 2030 pour 322,9 millions de dollars et 633,4 millions de dollars de ses billets 2031 pour 589,9 millions de dollars.
Les achats représentent une remise d’environ 9 % par rapport à la valeur nominale et devraient générer environ 88,1 millions de dollars d’économies de trésorerie. La clôture des transactions est prévue les 30 et 31 mars, dans l’attente des conditions habituelles.
Suite aux rachats, l’encours de la dette convertible de MARA diminuera d’environ 30 %, réduisant le total des obligations convertibles d’environ 3,3 milliards de dollars à 2,3 milliards de dollars.
Cette décision limite également la dilution potentielle future des actionnaires liée à la fonction de conversion des billets. Après les rachats, 632,5 millions de dollars de billets à 2030 et 291,6 millions de dollars de billets à 2031 resteront en circulation.
L’entreprise a clairement indiqué qu’elle s’orientait vers l’intelligence artificielle et le calcul haute performance.
Les actions de MARA ont augmenté de 6 % dans les échanges avant commercialisation après l’annonce.
PDG de MARA : vendre du Bitcoin renforce notre bilan
Le PDG Fred Thiel a décrit les transactions comme faisant partie d’une stratégie plus large d’allocation de capital.
« Notre décision de vendre une partie de nos avoirs en Bitcoin reflète une décision stratégique visant à renforcer notre bilan et à positionner l’entreprise pour une croissance à long terme », a déclaré Thiel.
Il a ajouté que les rachats préservent la valeur actionnariale et offrent à l’entreprise une plus grande flexibilité financière à mesure qu’elle se développe au-delà de l’exploitation minière de Bitcoin vers l’énergie numérique et l’infrastructure IA/HPC.
La société a l’intention d’utiliser le produit restant des ventes de Bitcoin pour soutenir les objectifs généraux de l’entreprise. Les avoirs actuels en Bitcoin de MARA totalisent désormais 38 689 BTC, contre 53 822 BTC fin février.
Aux prix actuels du marché, les avoirs sont évalués à environ 2,7 milliards de dollars. La mise à jour place MARA derrière Twenty One Capital en termes de détention de Bitcoin par l’entreprise.
La structure du capital de MARA avant les transactions comprenait 1,0 milliard de dollars en billets 2030 et 925 millions de dollars en billets 2031. Suite aux rachats, les montants en capital seront respectivement de 632,5 millions de dollars et 291,6 millions de dollars.
Les autres billets convertibles restent inchangés, dont 48,1 millions de dollars de billets à 1,0 % échéant en 2026, 300 millions de dollars de billets à 2,125 % échéant en 2031 et 1,025 milliards de dollars de billets à 0,0 % échéant en 2032.
J. Wood Capital Advisors LLC a agi à titre de conseiller financier, tandis que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP a fourni des conseils juridiques.
MARA développe des technologies qui exploitent l’excès d’énergie pour alimenter des applications informatiques hautes performances et accélérer le déploiement de l’infrastructure numérique. La société a déclaré qu’elle prévoyait de vendre du Bitcoin « de temps en temps » dans le cadre de sa stratégie de capital et de liquidité pour 2026.
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