Les mouvements de prix de Bitcoin dominent les gros titres, mais la véritable histoire de BTC se trouve sous la surface. Au-delà de l’analyse technique et de la spéculation sur les prix, les données sur la chaîne offrent une vision inégalée de l’offre, de la demande et du comportement des investisseurs en temps réel. En tirant parti de ces idées, les commerçants et les investisseurs peuvent anticiper les tendances du marché, suivre les mouvements institutionnels et prendre des décisions basées sur les données.
Pour un aperçu plus approfondi de ce sujet, consultez une vidéo YouTube récente ici: maîtriser les données Bitcoin en chaîne
Prix réalisé et mvrv z-score
Les données sur la chaîne se réfèrent aux enregistrements de transaction accessibles au public sur la blockchain de Bitcoin. Contrairement aux marchés traditionnels, où les actions des investisseurs sont obscurcies, la transparence de Bitcoin permet une analyse en temps réel de chaque transaction, mouvement de portefeuille et activité de réseau. Ces informations aident les investisseurs à identifier les principales tendances, les zones d’accumulation et les points d’inflexion des prix potentiels.
L’une des mesures les plus cruciales sur la chaîne est le prix réalisé, ce qui reflète la base du coût moyen de tous les BTC en circulation. Contrairement aux actifs traditionnels, où les bases de coûts des investisseurs sont difficiles à déterminer, Bitcoin offre une visibilité en temps réel lorsque la majorité des détenteurs sont en profit ou en perte.
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Pour améliorer l’utilité des prix réalisés, les analystes utilisent le MVRV Z-Score, qui mesure l’écart entre la valeur marchande et la valeur réalisée, standardisée pour la volatilité de Bitcoin. Cet indicateur a historiquement identifié des zones d’achat optimales lorsqu’elle entre dans la plage inférieure et la survaluation potentielle lorsqu’elle entre dans la zone rouge.
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Surveillance des détenteurs à long terme
Une autre métrique clé est la vague Hodl de plus de 1 an, qui suit les adresses Bitcoin qui n’ont pas déplacé les fonds depuis au moins un an. Une vague HODL en hausse indique que les investisseurs choisissent de tenir, réduisant l’offre en circulation et créant une pression à la hausse des prix. À l’inverse, lorsque cette métrique commence à diminuer, elle suggère la prise de profit et la distribution potentielle.
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Hodl Waves visualise toute la distribution de la propriété du bitcoin par les bandes d’âge. Le filtrage des nouveaux acteurs du marché de 3 mois ou moins révèle des niveaux de participation de vente au détail typiques. Les pics dans les détenteurs à court terme signalent généralement des sommets du marché, tandis que de faibles niveaux indiquent des zones d’accumulation idéales.
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Repérer les mouvements des baleines
Les jours de monnaie ajustés de l’alimentation détruits quantifient le BTC total déplacé, pondéré par la durée de sa maintenance et standardise ces données par l’alimentation en circulation à l’époque. Par exemple:
- 1 BTC tenu pendant 100 jours → 100 jours de monnaie détruits
- 0,1 BTC tenu pendant 1 000 jours → 100 jours de monnaie détruits
Cette métrique est inestimable pour détecter l’activité des baleines et la prise de profit institutionnelle. Lorsque les pièces à long terme se déplacent soudainement, cela signale souvent de gros détenteurs qui sortant des positions. Les données historiques confirment que les pointes de ce point de données s’alignent sur les principaux sommets du marché et les bas, renforçant sa valeur dans l’analyse du cycle.
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Gains et pertes réalisés
Le ratio de bénéfices de production dépensé (SOPR) révèle la rentabilité des transactions BTC. Une valeur SOPR supérieure à 0 indique que le bitcoin moyen déplacé est en profit, tandis qu’une valeur inférieure à 0 signifie que la vente moyenne est à perte. En observant les pointes SOPR, les traders peuvent identifier la prise de profit euphorique, tandis que les baisses SOPR accompagnent souvent les capitulations boursières des ours.
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S’appuyer sur une seule métrique peut être trompeur. Pour augmenter la probabilité de signaux précis, les investisseurs doivent rechercher une confluence entre plusieurs indicateurs sur chaîne.
Par exemple, quand:
- MVRV Z-Score est dans la zone verte (sous-évaluée)
- SOPR indique des pertes réalisées élevées (capitulation)
- Les vagues HODL montrent une baisse des détenteurs à court terme (vendant l’épuisement)
Cet alignement marque historiquement les zones d’accumulation optimales. Vous devriez également rechercher une confluence pour toute prise de profit prévue pour vos participations BTC, à la recherche des mesures ci-dessus signalant toutes le contraire pour décrire les conditions de marché surchauffées.
Conclusion
Les données sur la chaîne de Bitcoin offrent une vision transparente et en temps réel de la dynamique du marché, offrant aux investisseurs un avantage dans la prise de décision. En suivant les tendances de l’approvisionnement, la psychologie des investisseurs et les cycles d’accumulation / de distribution, les bitcoins peuvent mieux se positionner pour un succès à long terme.
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Avertissement: Cet article est à des fins d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme des conseils financiers. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement.
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