Le Japon est assis sur 14,9 billions de dollars Dans les actifs financiers du ménage, son marché à revenu fixe offre certains des rendements les plus bas du monde développé. L’obligation du gouvernement japonais à 10 ans donne juste ~ 1%et les obligations de sociétés ont souvent du mal à effacer 2%. Pendant des décennies, les fonds de pension, les assureurs et les banques ont été enfermés dans des allocations à faible rendement simplement parce qu’il n’y avait pas d’alternatives conformes et familières.
L’annonce des bénéfices du T2 de Metaplanet vise directement à cet écart. L’entreprise a dévoilé:
- « Metaplanet préfère » – Un programme d’actions privilégiées soutenues par Bitcoin conçues pour évoluer ses opérations de trésorerie Bitcoin.
- Un plan pour construire une courbe de rendement soutenue par un bitcoin sur le marché des titres à revenu fixe du Japon.
Dans un marché où même le «rendement élevé» signifie un faible chiffre, une action préférée soutenue par un bitcoin bien structurée offrant 7 à 12% pourrait attirer une attention sérieuse et un capital sérieux.
La croissance record du Q2 alimente la stratégie de partage privilégiée soutenue par Bitcoin
Le Q2 de Metaplanet ne visait pas seulement à annoncer un nouveau modèle de financement – il a livré l’un des trimestres les plus forts de l’histoire de l’entreprise. Les revenus et la rentabilité ont augmenté, tandis que les actifs et les actifs nets se sont multipliés, soulignant l’échelle à laquelle l’entreprise fonctionne actuellement.
Résultats des bénéfices de Metaplanet Q2:
- Revenu: 1,239b ¥ (8,4 M $) + 41% QOQ
- Bénéfice brut: ¥ 816 M (5,5 M $) + 38% QOQ
- Bénéfice ordinaire: 17,4b ¥ (117,8 millions de dollars) contre – ¥ 6.9b
- Revenu net: 11,1b ¥ (75,1 M $) contre – ¥ 5,0b
- Actifs: 238,2b (1,61 milliard de dollars) + 333% QOQ
- Actifs nets: ¥ 201.0b (1,36 milliard de dollars) + 299% QOQ
Cette augmentation de la performance financière renforce la crédibilité de Metaplanet auprès des investisseurs et la positionne pour déployer des actions privilégiées soutenues par Bitcoin à grande échelle, en utilisant son élan pour saisir une part du marché à revenu fixe vaste mais affamé de rendement du Japon.
Équité privilégiée soutenue par BTC: comment « Metaplanet préfère » fonctionnera
Les capitaux propres préférés se trouvent entre la dette et les actions ordinaires dans la structure du capital d’une entreprise. Il offre une priorité de dividende, des allégations de liquidation plus élevées et des paiements prévisibles – souvent sans dilution de vote.
Metaplanet Actions privilégiées soutenues par Bitcoin sont conçus pour:
- Offrez des rendements considérablement plus élevés que JGBS tout en conservant un format familier pour les institutions japonaises.
- Évitez de refinancer les risques liés aux échéances de la dette.
- Diversifier les sources de financement pour l’accumulation de BTC au-delà de l’émission de fonds propres commune.
Le précédent: pile multi-classes de la stratégie
Stratégie (anciennement MicroStrategy) a déjà montré ce qui est possible. La société a construit une pile de classes d’actions privilégiées soutenues par un bitcoin, chacune visant une autre partie de la courbe de rendement et un profil d’investisseur spécifique:
- Classes à faible volatilité et axées sur le revenu pour les acheteurs conservateurs.
- Préférés convertibles combinant le revenu fixe avec BTC Upside.
- Classes de rendement plus élevé ciblant les investisseurs tolérants au risque.
En faisant correspondre chaque émission à la demande du marché, la stratégie a augmenté des milliards et a augmenté ses exploitations bitcoin à plus que 500 000 BTC– sans s’appuyer uniquement sur la dilution des actions communes.
Metaplanet prend le même concept multi-classes dans un marché où l’émission d’action préférée est rare, la base des investisseurs est avide de rendement et les actions privilégiées soutenues par Bitcoin pourraient voir une adoption rapide.
Marché des capitaux du Japon: une opportunité de 14,9 billions de dollars
Le marché japonais à revenu fixe a été confronté à des décennies de rendements proches de zéro, laissant des milliards de capitaux avec peu d’options conformes et productrices de revenus. Cette rareté le rend unique amorcé pour des instruments à haut rendement comme les actions privilégiées soutenues par Bitcoin.
Les actifs financiers du ménage du Japon se décomposent comme suit:
- 9,5 billions de dollars en revenu fixe
- 6,8 billions de dollars en actions
- 7,6 billions de dollars en espèces et dépôts
Le marché des actions privilégiées répertoriées est juste 2,7 milliards de dollars—S moins de 0,02% du total des actifs financiers. Pourtant, la demande de produits stables et axés sur le revenu est immense.
Voici l’écart: une part préférée soutenue par un bitcoin qui donne 8% offres 8x le retour d’un JGB à 10 ans et 4x le retour de la plupart des obligations de sociétés de haut niveau. Dans une structure familière conforme à la réglementation, cette propagation pourrait attirer à la fois les institutions nationales et les allocateurs de vente au détail à la recherche d’un rendement sans quitter l’univers à revenu fixe.
Ingénierie d’une courbe de rendement soutenue par un bitcoin
Metaplanet prévoit d’émettre plusieurs classes d’actions privilégiées soutenues par Bitcoin, chacune conçue pour un segment d’investisseurs différent:
- Perpetuals de dividendes variables de courte durée Arrivé à des écarts JGB à court terme pour les acheteurs conservateurs.
- Dividendes variables à durée moyenne perpétuelles En tant qu’alternative de crédit d’entreprise de milieu de gamme.
- Perpetuals dividendes fixes seniors (classe A) pour les portefeuilles de longue durée axés sur la stabilité.
- Convertibles de dividendes fixes (classe B) combinant un revenu prévisible avec le potentiel de hausse de la BTC.
- Perpetuals de dividendes fixes à haut rendement Pour les investisseurs désireux de prendre plus de risques en échange de rendements plus élevés.
Ce n’est pas seulement une gamme de produits – c’est la construction d’une courbe de rendement soutenue par BTC investissable. Stratégie a construit un aux États-Unis; Metaplanet fait de même au Japon, mais avec le vent arrière supplémentaire d’un marché désespéré de rendement.
Implications pour la stratégie de bitcoin d’entreprise
L’approche de Metaplanet offre trois plats à retenir clairs aux stratégies des entreprises:
- Efficacité du capital: Les actions privilégiées soutenues par Bitcoin canalisent le capital de recherche de rendement dans le trésor sans exagérer les capitaux propres communs. Ils fournissent un capital permanent sans les mêmes contraintes d’échéance que la dette.
- L’ajustement du marché est important: La stratégie a réussi aux États-Unis avec une dette convertible et des fonds propres parce que ces marchés sont profonds et liquides. Les normes de la structure du capital du Japon sont différentes, et Metaplanet adapte le livre de jeu au comportement des investisseurs locaux – une étape critique pour l’adoption.
- La légitimation du bitcoin comme garantie: Chaque émission d’actions privilégiées soutenues par un bitcoin qui trouve une maison dans un portefeuille réglementé et avalé à rendement s’écoule à la perception du bitcoin comme seulement spéculative. Une fois normalisé dans une grande économie, la réplication chez d’autres devient plus facile.
La vue d’ensemble: l’ère à revenu fixe de Bitcoin
Les annonces du Q2 de Metaplanet peuvent servir de plan pour la façon dont Bitcoin peut être intégré aux marchés nationaux des capitaux.
En jumelant un modèle de structure de capital éprouvé avec l’un des environnements les plus liés au rendement au monde, Metaplanet positionne le bitcoin comme une base de garantie légitime et générateurs de revenus pour un marché à revenu fixe à l’échelle souverain.
S’ils réussissent, le premier programme de partage préféré du Japon soutenu par le bitcoin ne sera pas le dernier. Il pourrait marquer le début de l’ère à revenu fixe de Bitcoin et une étude de cas sur la façon dont les stratégies de bitcoin d’entreprise évoluent pour s’adapter aux marchés dans lesquels ils entrent.
Clause de non-responsabilité: Ce contenu a été écrit au nom de Bitcoin pour les sociétés. Cet article est destiné uniquement à des fins d’information et ne doit pas être interprété comme une invitation ou une sollicitation pour acquérir, acheter ou s’abonner à des titres.