Bank of America (BOFA) a augmenté son objectif de cours pour NVIDIA (NASDAQ: NVDA) à 180 $, contre 160 $, réaffirmant le géant des semi-conducteurs comme choix supérieur.
La mise à jour du 1er juin fait suite au rapport des résultats du NVIDIA STELLAR T1 2025, les actions NVDA grimpant de plus de 2% à 137,94 $ au moment de la presse.
L’analyste de BOFA Vivek Arya reste optimiste, soulignant que les puces Blackwell de NVIDIA de NVIDIA sont désormais en pleine production.
À cette fin, la société augmente les efforts pour atteindre plus de 100 milliards de dollars de ventes à partir d’hyperscaleurs comme Amazon, Google et Microsoft. Cette expansion est prête à augmenter considérablement les revenus à long terme de Nvidia.
Conformément à cette croissance, le BOFA a également augmenté ses estimations du BPA pour les exercices 2026 à 2028 de 6% à 12%. Le nouveau projet de prévisions Project de 4,21 $ en 2026, 5,87 $ en 2027 et 7,23 $ en 2028. Arya pense que Nvidia pourrait atteindre 10 $ de BPA, tirée par des ventes de puces Blackwell robustes.
Impact des risques géopolitiques sur le stock NVDA
Malgré les risques géopolitiques, y compris les tensions avec la Chine, Arya a souligné que Nvidia a déjà pris en compte 15 milliards de dollars de ventes de puces H20 aux clients chinois.
Les marges brutes devraient se remettre à la fourchette du milieu de 70% d’ici la fin de l’année, soutenue par l’expansion des ventes et la forte demande de produits de réseautage comme NVLink et Spectrum-X. Ces produits ont obtenu des accords majeurs de Google et Meta, posant de nouveaux défis pour Broadcom.
Pendant ce temps, BOFA a souligné que l’expansion mondiale des dépenses en capital de l’IA se diversifie géographiquement, avec des investissements notables de régions telles que l’Arabie saoudite. La marge de flux de trésorerie disponible à 50% de 50% de Nvidia le distingue des grands pairs technologiques.
Cependant, ARYA a averti que des défis demeurent, notamment des cycles de produit accélérés, des risques d’exécution, des contraintes de puissance du centre de données et des tensions géopolitiques en cours.
Notamment, les perspectives renforcent la confiance dans NVIDIA à la suite de ses récents résultats: la société a affiché un BPA ajusté de 0,96 $, dépassant les 0,93 $ prévus et un chiffre d’affaires de 44,06 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 43,31 milliards de dollars.
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