Il s’agit du troisième d’une série d’articles examinant l’incursion à enjeux élevés de l’industrie de la cryptographie en 2024 dans la politique et les campagnes. Le premier explorait le bilan électoral de la stratégie de Fairshake PAC et le second son utilisation intensive d’une position de la Cour suprême de 2010.
Les dirigeants des entreprises responsables du flot d’argent qui a inondé les côtes politiques américaines cette année ont déjà énormément bénéficié des résultats des élections du mois dernier, augmentant leur fortune personnelle de plusieurs milliards de dollars, dépassant de loin les dépenses importantes qu’ils ont consacrées à la crypto-monnaie. candidats.
Le PDG de Coinbase Inc. (COIN), Brian Armstrong, et sa société ont consacré quelque 74 millions de dollars au comité d’action politique dominant du secteur, Fairshake, plaçant Armstrong en avance sur quelques autres initiés de la cryptographie. Il s’agit d’une somme d’argent particulièrement importante pour une entreprise qui a enregistré environ 95 millions de dollars de bénéfices en 2023. Mais les élections se sont déroulées dans leur sens et la valeur de l’entreprise a grimpé de 21 milliards de dollars depuis le 4 novembre, la veille du début du vote en personne et de l’annonce du résultat.
Dans une série de transactions préprogrammées commençant moins d’une semaine après les élections, Armstrong a vendu pour 100 millions de dollars de ses actions Coinbase. La veille des élections, ces mêmes actions valaient environ 39 millions de dollars de moins. Une semaine plus tard, il a encaissé environ 313 millions de dollars – tout cela dans le cadre d’une stratégie de vente qu’il aurait mise en place si le prix montait en flèche.
Depuis lors, le co-fondateur et PDG a vendu de plus petites quantités semaine après semaine, pour un total d’environ 437 millions de dollars pour des actions qui valaient 308 millions de dollars avant les victoires du président élu Donald Trump et d’une liste de législateurs du Congrès soutenus par la crypto. En d’autres termes, le sentiment pro-crypto qui a augmenté après les résultats des élections qu’Armstrong a contribué à façonner lui a valu une richesse supplémentaire de 129 millions de dollars pour les actions qu’il a vendues.
Il possède toujours plus de 10 % de la plus grande bourse de cryptographie américaine, et la valeur d’environ 24 millions d’actions placées dans sa fiducie, selon les derniers documents déposés par la Securities and Exchange Commission, est d’environ 6,4 milliards de dollars, soit une hausse de près de 2 milliards de dollars depuis le 5 novembre. .
Les ventes d’actions d’Armstrong étaient prévues moins de trois mois avant les élections américaines, dans le cadre d’une stratégie formelle destinée à éloigner les initiés des entreprises des accusations de manipulation des marchés. Et les ventes n’ont pas encore atteint la moitié de l’intention divulguée par la SEC de céder jusqu’à 3,75 millions d’actions, en fonction du cours de l’action atteignant « certains prix seuils spécifiés dans le plan Armstrong ».
Il s’est rendu sur le site de réseau social X pour expliquer son projet plusieurs jours avant les élections, affirmant qu’il se diversifiait « pour investir dans des moonshots » mais qu’il conserverait la « grande majorité » de ses actions. Il a déclaré qu’il avait fixé des objectifs de prix si élevés qu’il ne s’attendait pas à ce que la majeure partie se vende au cours de l’année prochaine, « à moins que nous ne fassions beaucoup mieux que prévu ». L’action de COIN se négocie actuellement autour de 276 dollars, contre environ 186 dollars le 4 novembre.
Un porte-parole de Coinbase a fait référence à CoinDesk à ce message lorsqu’on lui a demandé de commenter.
Ses rivaux parmi les dirigeants de la cryptographie qui ont consacré des niveaux d’argent similaires aux élections comprenaient le PDG de Ripple Labs, Brad Garlinghouse, et les chefs homonymes de la société d’investissement Andreessen Horowitz (a16z). Ripple a donné 73 millions de dollars et a16z a investi 70 millions de dollars, y compris d’importantes sommes réservées pour le prochain cycle électoral en 2026.
Garlinghouse détiendrait plus de 6 % de Ripple, la société, et une quantité importante mais non précisée du jeton qui y est lié, XRP. Divers rapports le placent ainsi en tête de la liste des milliardaires américains. À la suite des élections, XRP est devenu le troisième actif cryptographique en termes de capitalisation boursière.
Bien que Garlinghouse ait choisi de ne pas donner de détails sur sa valeur nette, il a crédité l’enthousiasme suscité par le retour de Trump à la Maison Blanche dans une déclaration à CoinDesk.
« Le marché de la cryptographie a augmenté de plus de 1 000 milliards de dollars depuis la victoire de Trump – c’est le prix du pied de Gensler sur le marché, et il n’est même pas encore officiellement parti », a déclaré Garlinghouse.
Depuis les élections, les avoirs de Garlinghouse en XRP ont été multipliés par plus de trois, le prix du jeton étant passé de 0,50 $ à 2,32 $. Et bien que la valorisation non publique de Ripple Labs soit incertaine et ait été fixée pour la dernière fois aux alentours de 11 milliards de dollars plus tôt cette année, l’élection a presque certainement augmenté la valeur de sa participation majeure. En conséquence, la richesse personnelle de Garlinghouse a probablement grimpé en flèche.
La situation financière de Mark Andreessen et de Ben Horowitz est encore plus trouble, mais les deux hommes ont considérablement gagné depuis le mois dernier grâce à leurs nombreuses participations dans des sociétés de cryptographie, dépassant probablement l’argent qu’ils ont consacré à la politique américaine. Mais les chiffres financiers ne sont pas disponibles pour les investissements d’a16z dans des entreprises privées comme ils le sont pour Coinbase publique.
Le vaste portefeuille de cryptographie de la société comprend des participations dans Coinbase, Uniswap, Solana, EigenLayer et Anchorage Digital et des dizaines d’autres. La quasi-totalité d’entre eux ont gagné en valeur à mesure que le pouvoir exécutif américain sera dirigé par Trump, qui dit qu’il sera le président de la cryptographie, et que le Congrès, composé de 535 membres, comprend quelque 300 personnes qui devraient soutenir les actifs numériques, y compris les dizaines qui viennent d’être soutenues. par Fairshake lors de leurs élections.
Mais un porte-parole de l’entreprise a refusé de commenter l’examen par CoinDesk des gains d’Andreessen et Horowitz en tant qu’individus.
L’intervention d’A16z dans la politique américaine visait à « aider à faire avancer des règles de conduite claires qui soutiendraient l’innovation américaine tout en demandant des comptes aux mauvais acteurs », selon un article de Chris Dixon de la société.
Outre Fairshake, Andreessen et Horowitz ont soutenu les efforts électoraux de Trump. Et Andreessen est devenu conseiller du président élu pro-crypto alors qu’il se prépare à entamer son deuxième mandat le mois prochain.
Les bienfaiteurs crypto de Coinbase, Ripple et a16z se sont combinés pour faire du Fairshake super PAC et de ses affiliés l’effort de financement de campagne d’entreprise le plus puissant lors des élections de 2024, aidant 53 membres du Congrès de l’année prochaine à remporter leurs courses. Cependant, Fairshake n’a pas pesé sur l’élection présidentielle, ce qui pourrait avoir eu l’effet le plus important sur les prix du marché de la cryptographie.
Garlinghouse, dans une interview post-électorale sur 60 Minutes, a déclaré : « Je pense qu’il est clair que Donald Trump a adopté la crypto et que la crypto a adopté Donald Trump. » Bien qu’il n’ait pas revendiqué le mérite du succès de Trump, Garlinghouse a déclaré que les PAC crypto « ont absolument aidé ». dynamiser les candidats » et influencer les résultats des élections au Congrès.
Sa société a promis 5 millions de dollars en XRP pour l’investiture de Trump – la célébration le mois prochain de son retour à la présidence – et Coinbase et son collègue américain Kraken ont également levé la main pour le financer.
Lors des élections, l’industrie de la cryptographie a été accusée par ses détracteurs d’être remarquablement transactionnelle dans sa stratégie politique – en investissant de l’argent dans les meilleurs endroits pour garantir de futurs votes pro-crypto sur la législation et en achetant plus de 130 millions de dollars en publicités de campagne au Congrès avec un cadrage à travers le spectre politique (et sans mentionner la crypto). Les gains pour le secteur ont signifié un coup de pouce pour les trois principales sociétés derrière Fairshake et pour leurs dirigeants individuels, qui leur sont liés financièrement.
L’effort politique du secteur a été « purement axé sur les intérêts d’une industrie spécifique », a déclaré Rick Claypool, directeur de recherche chez Public Citizen qui a examiné les dépenses de campagne de la cryptographie. « À court terme, cela a évidemment provoqué une forte augmentation de la cryptographie. »
Le retour sur investissement des industries qui investissent dans la politique peut « souvent être assez bon », a déclaré Mark Hays, analyste politique principal chez Americans for Financial Reform, qui a également travaillé sur les questions de financement des campagnes électorales. « La crypto est plus récente et les opportunités de croissance sont donc plus grandes. »
Alors qu’Armstrong et les autres préfèrent un récit politique qui met en scène une augmentation populaire du nombre d’électeurs cryptographiques qui a modifié les élections, lui et sa société ont été directement à l’origine de la création de Stand With Crypto, le groupe présenté comme un effort populaire visant à exploiter la volonté des électeurs cryptographiques. Et l’influence politique de Fairshake reposait presque entièrement sur l’argent de Coinbase et des sociétés partenaires, ainsi que sur des sommes plus modestes de Jump Crypto et Gemini.
Les dirigeants de Gemini, Tyler et Cameron Winklevoss, figuraient également parmi les plus grands fans de Trump en matière de cryptographie.
Le lendemain du vote, Cameron Winklevoss a posté sur X : « Imaginez tout ce que nous allons accomplir au cours des 4 prochaines années maintenant que l’industrie de la cryptographie n’hémorra pas des milliards de dollars en frais juridiques pour lutter contre la SEC et qu’elle investira plutôt cet argent dans construire l’avenir de l’argent.
Le 11 novembre, le jour où Armstrong a commencé à vendre de grandes quantités d’actions Coinbase, Tyler Winklevoss a publié : « Les chaînes sont levées, 100 000 entrants. » Bitcoin a atteint ce cap un mois après les élections.
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