Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, sonne l’alarme sur le système financier européen, avertissant qu’une vague d’échecs bancaires pourrait frapper le continent dans un avenir proche en raison de l’intersection des prêts risqués et de nouvelles règles de crypto-monnaie.
Ardoino, lors d’une interview avec le podcast moins de signal de bruit, a visé le cadre réglementaire de l’Union européenne pour les stablecoins, qui, selon lui, pousse les entreprises comme Tether pour maintenir l’essentiel de leurs réserves – jusqu’à 60% – dans les dépôts bancaires non assurés.
Dans son scénario, cela pourrait signifier détenir 6 milliards d’euros de 10 milliards d’euros à perplexité avec de petites banques avec une protection minimale. « L’assurance bancaire en Europe n’est que de 100 000 euros », a-t-il déclaré. « Si vous avez 1 milliard d’euros, c’est comme cracher sur un feu. »
Les banques européennes, comme toutes les autres banques, opèrent sur une réserve fractionnée, a ajouté Ardoino. «Ils peuvent en prêter 90% aux personnes qui souhaitent acheter une maison, démarrer une entreprise et tout cela.» Dans son scénario hypothétique de 6 milliards d’euros, cela signifierait que 5,4 milliards d’euros seraient prêtés par la banque.
Il a comparé la configuration à la complimentation de l’effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023, lorsqu’un flot de rachats a révélé l’inadéquation entre les dépôts et la liquidité réelle. Ardoino a averti que les banques européennes fonctionnent sous des modèles de réserve fractionnaires similaires qui pourraient s’effilocher sous pression. Un événement de rachat de 20%, a-t-il estimé, pourrait laisser les banques à court terme.
« En tant qu’émetteur de stablecoin, vous faites faillite – non pas à cause de vous, mais à cause de la banque. Donc, la banque fait faillite et vous faites faillite, et le gouvernement dirait: » vous a dit que les stablecoins sont très dangereux « , a déclaré Ardoino.
Les réglementations en Europe, a-t-il ajouté, sont faites pour essayer d’aider les banques du bloc et leur apporter des liquidités, mais cela a créé un «énorme risque systémique». Les plus grandes banques d’Europe, comme UBS, «ne se feraient pas du banc des stablées», poussant les émetteurs de stablecoin pour utiliser les petites banques, favorisant le risque.
Les commentaires viennent alors que Tether prévoit de lancer un produit de stablecoin basé aux États-Unis, et en tant qu’émetteur de stablecoin continue d’investir dans divers projets en dehors de l’écosystème, après avoir récemment augmenté sa participation dans le producteur latino-américain Adecoagro.