Les actions du géant américain des semi-conducteurs Nvidia (NASDAQ : NVDA) chutent dans les échanges avant commercialisation alors que les investisseurs digèrent la nouvelle selon laquelle Meta (NASDAQ : META) optera pour les puces Google.
Avant l’ouverture du marché le 25 novembre, l’action Nvidia a plongé de 3,7% à 175 dollars. À la clôture des marchés lundi, le titre était valorisé à 182 dollars, en hausse de plus de 2 %.
Notamment, les actions de Nvidia chutent au milieu des informations selon lesquelles Meta Platforms explore l’utilisation des puces d’IA personnalisées de Google dans ses centres de données.
Selon des sources, Meta pourrait commencer à intégrer les puces dès l’année prochaine, avec un déploiement plus large possible d’ici 2027.
Cette décision est considérée comme un défi potentiel à la domination de Nvidia sur le marché des accélérateurs d’IA et des GPU, un pilier essentiel de la valorisation et du récit de croissance de l’entreprise.
L’avantage concurrentiel de Nvidia
Les investisseurs craignent que l’adoption des TPU de Google, des processeurs spécialisés conçus pour les tâches d’IA, ne réduise l’avantage concurrentiel de Nvidia dans le segment en croissance rapide des centres de données d’IA.
Historiquement, les GPU de Nvidia ont été le matériel préféré pour la formation et l’exécution de modèles d’IA à grande échelle, donnant à l’entreprise un pouvoir de tarification important et des contrats à long terme avec des clients hyperscale.
Une transition vers les puces de Google pourrait signaler un relâchement de ce « verrouillage », ce qui pourrait avoir un impact sur la croissance prévue des revenus et des marges bénéficiaires de Nvidia.
Le déclin avant la commercialisation reflète également une plus grande prudence dans le secteur technologique, où les actions à forte valorisation de l’IA et des semi-conducteurs font l’objet d’une surveillance accrue.
Les analystes notent que toute indication selon laquelle les grands clients diversifient leurs sources de matériel peut déclencher des réactions rapides du marché, en particulier lorsque les attentes des investisseurs sont basées sur une exécution presque parfaite de la croissance de l’IA.
Image en vedette via Shutterstock
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