Je pense que rééquilibrer un portefeuille de crypto-monnaies pour réduire l’exposition à un seul actif de crypto-monnaie est la solution la plus intuitive à ce jour. complètement faux mouvement que font les investisseurs à long terme.
Peut-être que votre portefeuille commence bien et équilibré et pourrait ressembler à ceci…
Peut-être que ICO « C » est cette pièce que vous avez achetée uniquement parce que votre ami Carl ne vous laissait pas tranquille et que vous en aviez assez d’essuyer la mousse de votre nouveau carrelage à chaque fois qu’il vous rendait visite.
Un an plus tard, il s’avère que l’ICO « C » a Satoshi à la tête, qu’il a résolu le problème de mise à l’échelle, intègre une machine virtuelle Vitalik, promet de destituer Trump via une preuve cryptographique et annoncera une nouvelle ère de paix mondiale. Peut-être que votre portfolio ressemble maintenant à ceci…
Tu es maintenant le nouveau meilleur ami de Carl. Mais tu vas rééquilibrer non ? Vous seriez fou de ne pas le faire, n’est-ce pas ?
Voici ce qu’il faut savoir sur le rééquilibrage d’un portefeuille
Selon la théorie moderne du portefeuille, vous souhaitez rééquilibrer régulièrement vos allocations pour gérer les risques et maximiser les rendements.
Les calculs recherchent des allocations qui équilibrent constamment votre risque de baisse tout en maximisant les gains, en tenant compte de chaque événement de marché qui peut survenir, comme par exemple la famine, une pénurie d’énergie ou un fou menant une nation rouge à la guerre.
Nous parlons ici de paniers de détention dans diverses industries qui ont des corrélations inverses. Par exemple, vous pouvez détenir à la fois des actions pétrolières et des actions aériennes ; en cas de choc pétrolier, les deux titres s’équilibreront. Le pétrole monte, les compagnies aériennes baissent.
Mais où se situe votre portefeuille de cryptographie dans tout cela ? À ce stade du jeu, les crypto-actifs sont si naissants qu’ils relèvent d’un seul secteur appelé « technologies émergentes ». Ce ne sont pas des industries matures. Il s’agit de technologies non éprouvées qui n’ont pas encore réussi à pénétrer les marchés boursiers publics pour prendre leur part dans l’économie mondiale.
Voici à quoi ressemblent réellement les technologies émergentes dans le jeu pré-IPO auquel jouent les investisseurs providentiels et les investisseurs providentiels.
C’est une loi de puissance. Seuls quelques-uns gagnent. Et ils gagnent gros. Les autres meurent.
Rééquilibrer un acteur très performant, c’est comme vendre vos billets convertibles Facebook pour obtenir plus de MySpace parce que vous pensez que cela devrait réduire votre risque. Comme décharger un peu d’Amazon.com pour Pets.com à l’ère dotcom.
Ne rééquilibrez pas les gagnants. Respectez vos allocations cibles.
Offre de jetons comme allocation cible
Attendez une seconde…. Comment pouvons-nous avoir des allocations cibles si vous dites que c’est une erreur d’utiliser le pourcentage de détention ?
Je suggérerais d’utiliser une métrique externe.
La meilleure mesure que j’ai vue est le pourcentage de l’offre de jetons. Cela m’a été appris par un ami au début de ma carrière d’investissement en cryptographie, je l’appelle Le chuchoteur de pièces.
À ce jour, son existence et sa richesse restent une légende qui se murmure seulement entre quelques initiés privilégiés du secteur. Elle prendrait 1/100 de la réserve de jetons si elle aimait vraiment le projet, ou peut-être 1/1000 de jetons s’il était plus spéculatif. Bien sûr, adaptez cela à vos propres moyens.
Les investisseurs en capital-risque qui travaillent dans le domaine des technologies émergentes font exactement cela : ils prennent un pourcentage de l’entreprise dans (espérons-le) la série A, ils ne la vendent jamais avant leur événement de liquidité, l’introduction en bourse ou l’acquisition. Ils comprennent la dynamique de la loi de puissance entre les gagnants et les perdants.
À propos de ces shitcoins
Je dois ajouter que ce n’est pas une règle générale. Sur de nombreux marchés non réglementés et peu négociés, les manipulations de marché ainsi que les programmes de pompage et de vidage peuvent être monnaie courante. N’hésitez pas à vendre dans une « pompe à shitcoin shilled », ces manipulations de marché effectuées sur des projets de pièces de monnaie de faible qualité et peu négociés. Toutes mes opinions ici s’inscrivent dans le contexte de mouvements organiques à long terme sur des projets de qualité dotés de liquidités.
Notes de l’auteur
Ceci a été publié pour la première fois dans un tweeter plus tôt cette année. Je suis en train de le déterrer et de le publier ici car je pense que c’est un point de vue utile pour les investisseurs à long terme.
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