Stratégie a révélé son intention de lancer une première offre publique de 5 millions d’actions de sa série de taux variables A Perpetual Stretch Preferred, connu sous le nom d’action STRC. Les actions sont enregistrées en vertu de la Securities Act de 1933.
La stratégie offre $ Strc («Stretch»), une nouvelle action préférée perpétuelle via l’introduction en bourse, pour sélectionner les investisseurs. $ MSTR pic.twitter.com/laqsrrmseg
– Michael Saylor (@saylor) 21 juillet 2025
Le produit de la vente sera utilisé «à des fins générales, y compris l’acquisition de Bitcoin et du fonds de roulement», selon la société.
Au cours d’une présentation, la stratégie a encadré l’offre STRC comme un élément clé de son plan plus large pour étendre les réserves de Bitcoin tout en préservant la flexibilité dans la politique de dividende.
La société a souligné sa surperformance depuis l’adoption d’une stratégie axée sur le bitcoin, citant un rendement annualisé de 104% pour $ MSTR, contre 59% pour Bitcoin et 14% pour le S&P 500.
Rien qu’au deuxième trimestre 2025, la stratégie a signalé une augmentation de 21 milliards de dollars de la valeur des actifs numériques, passant ses avoirs Bitcoin de 528 185 à 597 325.
Les actions STRC porteront un dividende annuel initial de 9,00%, payé mensuellement. Ce taux de dividendes est réglable et lié aux fluctuations du SOFR d’un mois.
La stratégie a déclaré qu’elle vise à maintenir la négociation STRC près de sa valeur de 5 $, avec des dividendes versés en espèces et tous les montants impayés se composant mensuellement.
La Société détient des droits de rachat une fois que l’action est cotée sur NASDAQ ou NYSE, lui permettant de racheter des actions à 101 $ plus les dividendes impayés.
Les autres scénarios de rachat comprennent une réduction des actions en cours inférieures à 25% ou la survenue de certains événements fiscaux.
Les investisseurs auront également des droits de rachat à 100 $ plus les dividendes accumulés en cas de «changement fondamental».
La préférence de liquidation commence à 100 $ et fluctuera quotidiennement en fonction des prix du marché.
Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company et TD Securities serviront de livres communs à l’offre.
Les cogenteurs incluent la société de référence, Clear Street, Amerivet Securities, Bancroft Capital et Keefe, Bruyette & Woods.
Les nouvelles d’introduction en bourse surviennent de la divulgation de la stratégie qu’il acquis 6 220 Bitcoin pour 740 millions de dollars entre le 14 juillet et le 20 juillet, augmentant son total des avoirs à 607 770 Bitcoin, d’une valeur d’environ 74,1 milliards de dollars.
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