Lyn Alden, auteur de Broken Money, a plaidé fort pour la domination fiscale – l’idée que les dépenses publiques dicte la politique monétaire plutôt que l’inverse. Son mème désormais célèbre, rien n’arrête ce train, résume la trajectoire incessante de la dette et de l’intervention du gouvernement. Mais que se passe-t-il si quelque chose – mais peu probable – pourrait ralentir le train?
Entrez l’austérité. Non pas que cela soit nécessairement réalisable dans un sens significatif, mais pour la première fois depuis des années, il est fait allusion. Les marchés s’adaptent, non pas parce qu’ils croient que cela se produira, mais parce qu’ils commencent à se demander si les décideurs sont réellement sérieux. Avec le remaniement apporté par Trump, Musk et les récentes révélations de l’USAID, la conversation a changé. Pour la première fois depuis longtemps, il y a de l’incertitude quant à savoir si la domination budgétaire peut se poursuivre.
Lorsqu’un pays se noie de la dette, les décideurs politiques ont quatre leviers principaux qu’ils peuvent tirer:
- Inflation: Érodant tranquillement la dette (et l’épargne) en faisant en sorte que chaque dollar valait moins.
- Croissance économique: Élargir l’assiette fiscale et espérer un boom de la productivité.
- Restructuration de la dette ou défaut: Un mélange de prolongement, de renégocation ou de non-remboursement des créanciers.
- Austérité: Réduire les dépenses et augmenter les impôts – que les gens le veuillent ou non.
Pendant des années, le levier d’austérité a été une blague. Maintenant? Cela fait au moins une partie de la discussion – et probablement une partie d’une approche mixte. Et si la saison de la domination budgétaire se poursuit, la politique fiscale sera le premier endroit où des changements réels et exploitables apparaissent.
Pour les détenteurs de Bitcoin, ce n’est pas seulement un autre changement de macro pour observer passivement. Contrairement à l’inflation ou à la restructuration de la dette – forces qui sont largement hors de contrôle individuelle –un Le changement de politique fiscale est un domaine où la planification proactive peut en fait faire une différence dans votre vie financière. Les bonnes stratégies pourraient transformer les changements à venir en opportunités plutôt qu’en mines terrestres financières.
Cinq scénarios fiscaux possibles pour 2025
Avec la domination budgétaire exécutant le spectacle, la politique fiscale est en flux. Les 6 à 12 prochains mois atterriront probablement dans l’un de ces cinq régimes fiscaux, chacun avec des implications distinctes pour les détenteurs de Bitcoin.
1. TCJA Sunset (probabilité de 5%)
Les couchers de soleil sur les réductions d’impôts et les emplois (TCJA), et le Congrès ne le fait… rien. Les impôts sur le revenu augmentent, les exonérations de l’impôt sur les successions diminuent et les gains en capital deviennent plus chers. L’équivalent bureaucratique de fantôme de votre facture fiscale.
2. Extension TCJA (probabilité de 10%)
Le Congrès prolonge les réductions d’impôt existantes sans aucune nouvelle cloche ou sifflement. Un véritable déménagement «coup de pied», laissant le cadre actuel en place pendant quelques années de plus.
3. Extension TCJA avec ajustements (probabilité de 70%)
C’est le cas de base: TCJA reste, mais avec des modifications. Trump a laissé entendre l’élimination des impôts sur les conseils, la suppression des impôts sur les prestations de sécurité sociale, l’exonération des heures supplémentaires et l’autorisation de déductions pour les intérêts des prêts automobiles sur les voitures de fabrication américaine. Des incitations supplémentaires pour la production intérieure, comme la réduction du taux d’imposition des sociétés et la réintégration de l’amortissement de bonus de 100%, pourraient également être sur la table. La possibilité de réduire les impôts sur les gains en capital ou l’exonération des exonérations de l’impôt successoral peut façonner davantage les opportunités de planification fiscale. Et le grand-père de tous…
4. Exemption de gains en capital Bitcoin (probabilité de 10%)
Une vraie courbe: Bitcoin obtient un statut spécial, l’exemptant de l’impôt sur les gains en capital, un peu comme l’or était autrefois. Cela ouvrirait d’énormes opportunités de planification fiscale, de la récolte des gains au repositionnement des comptes de retraite.
5. La mort de l’IRS (probabilité de 5%)
Nous n’avons jamais pensé que nous le dirions, mais parler de remplacer l’IRS par un «service des revenus externes» a fait surface. Qu’est-ce que cela signifierait pour l’application? Audits? Échappatoires? C’est un territoire inexploré, mais la peine d’être regardé.
Trois jokers qui pourraient tout secouer
Au-delà de ces cinq scénarios, trois forces imprévisibles pourraient tout bouleverser – et chacune a des implications fiscales importantes pour les détenteurs de Bitcoin.
1. Une crise de liquidité et une législation sur les taxes d’urgence
Imaginez une crise financière soudaine. Les paniques du gouvernement, les imprimantes d’argent deviennent BRRRR et les chèques de relance d’urgence commencent à voler. Si la Réserve fédérale intervient de manière agressive, des actifs rares comme le bitcoin pourraient augmenter, ce qui fait que jamais le timing et la planification fiscale des gains plus importants.
2. Une réserve de bitcoin stratégique
Ce qui était autrefois la spéculation est maintenant devenue politique. Une réserve de bitcoin stratégique américaine a été tranquillement établie via un décret, mais jusqu’à présent, seulement comme un holding, pas une stratégie d’accumulation active. Les implications? Le gouvernement fédéral possède désormais officiellement Bitcoin, un changement majeur de sa position vers l’actif.
La question clé: les États-Unis passeront-ils du titulaire passif à l’acheteur actif? Si c’est le cas, cela marquerait la première fois qu’un grand État-nation est devenu un participant stratégique cohérent sur les marchés du bitcoin. Un acheteur souverain régulier serait un changement structurel, attéonnant potentiellement la volatilité de Bitcoin et renforçant son rôle de haie macroéconomique.
Cette accumulation se poursuivrait-elle même sous une saison d’expansion du bilan de la Réserve fédérale? Si c’est le cas, cela constituerait une forme d’impression d’argent pour acquérir Bitcoin – une décision indéniablement accélératiste. Que l’accumulation commence ou non, la simple présence de Bitcoin au bilan gouvernemental modifie son futur traitement fiscal et réglementaire, un facteur que les investisseurs doivent considérer dans la planification à long terme.
3. Les ondes de choc tarifaires et l’inflation des matières premières
L’ère covide a connu plusieurs anomalies de tarification de la chaîne d’approvisionnement – pénuries de débombements, sécheresses de semi-conducteurs et pics de prix des aliments. Imaginez maintenant ces perturbations revisitant dans des vagues sporadiques et soutenues.
À mesure que les tarifs augmentent et que les tensions géopolitiques augmentent, les chaînes d’approvisionnement restent fragiles. Les pénuries de produits clés pourraient déclencher des chocs inflationnistes roulants, envoyant des effets d’entraînement sur les marchés mondiaux. Le bitcoin, en tant qu’actif rare, réagirait probablement, mais avec cela vient de nouvelles implications fiscales. Les investisseurs doivent être préparés aux événements de gains en capital résultant de la volatilité des prix, ainsi que des changements potentiels du traitement réglementaire si le bitcoin est de plus en plus considéré comme un actif de réserve stratégique.
Que devraient faire les détenteurs de Bitcoin maintenant?
Quel que soit le régime fiscal ou le joker, voici ce que vous pouvez contrôler:
- Conversions de Roth – verrouiller les taux plus faibles d’aujourd’hui avant des hausses potentielles.
- Gains en capital / récolte des pertes – en utilisant des baisses de marché et des tranches d’imposition à votre avantage.
- Planification successorale – ajustement avant et / ou après les modifications d’exemption frappées en utilisant des structures et des transferts appropriés
- Structuration des revenus – garder les événements imposables aussi efficaces que possible.
Expansion des stratégies fiscales pour les détenteurs de bitcoins
1. Conversions Roth: sécuriser la croissance libre d’impôt
Une conversion Roth vous permet de déplacer des actifs d’un IRA traditionnel à un Roth IRA, payant maintenant des impôts pour profiter d’une croissance libre d’impôt plus tard. Si vous vous attendez à ce que Bitcoin monte en flèche, ce mouvement se verrouille le taux d’imposition (inférieur) d’aujourd’hui. Convertissez stratégiquement lors des baisses du marché pour minimiser votre facture fiscale.
2. Récolte des gains en capital: verrouillage des taux inférieurs
Si vous êtes assis sur de grands gains non réalisés, n’attendez pas que les taux d’imposition augmentent. La vente pendant une année avec un revenu imposable plus faible pourrait signifier payer moins (dans certains cas 0%) sur les gains en capital à long terme. Combinez cela avec des conversions Roth ou d’autres tactiques hypotesstantes pour une efficacité maximale.
3. Planification de l’impôt successoral: l’avenir de l’héritage du bitcoin
Si les exonérations de l’impôt successoral diminuent, la remise des bitcoins pourrait devenir beaucoup plus chère. La structuration des avoirs dans les fiducies ou les partenariats familiaux peut aider à atténuer ce coup. Offrir un bitcoin progressivement – en utilisant le montant d’exclusion annuel – peut également réduire l’exposition fiscale.
4. Structuration des revenus: Optimisation de votre mélange fiscal
Pour atteindre la meilleure efficacité fiscale possible, le mélange de différents types de compte – IRA traditionnels, IRA Roth et comptes de non-retraite – est essentiel. Un mélange bien structuré permet la diversification des taxes, garantissant que vous pouvez stratégiquement retirer les fonds à des taux d’imposition inférieurs à la retraite. En équilibrant les sources de revenus imposables, différées d’impôt et en franchise d’impôt, vous pouvez optimiser votre charge fiscale globale, lisser les pics de taux d’imposition au fil du temps. Pour les détenteurs de Bitcoin, la vente stratégiquement à partir de différents types de compte basée sur les tranches d’imposition peut avoir un impact significatif sur la préservation de la patrimoine à long terme.
L’étape suivante: concentrez-vous sur ce que vous pouvez contrôler
Plutôt que de vous soucier des pouvoirs en place et des leviers qu’ils tirent, concentrez-vous sur ceux que vous pouvez contrôler. Même si le train fiscal est hors de contrôle, vous pouvez faire de votre mieux pour garder les roues de votre famille sur les pistes. Alors que les décideurs décident des leviers à tirer, votre stratégie fiscale reste l’une des rares choses que vous pouvez réellement contrôler. La fenêtre pour agir sera probablement octobre-décembre 2025 – lorsque la législation est finalisée et avant que de nouveaux tarifs ne prennent effet.
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Ceci est un article invité de Jessy Gilger, conseiller principal chez Sound Advisory. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles du magazine BTC Inc ou Bitcoin.