Le monde de Digital Asset Treasury (DATS) est entré dans une nouvelle ère, après que STRIVE (ASST) a annoncé cette semaine un accord All-Stock pour acquérir Semler Scientific (SMLR).
L’accord a marqué la première fusion de deux bons du Bitcoin coté en bitcoin, et selon un banquier de Wall Street familier avec la situation, ce n’est que le début d’une vague de consolidation massive parmi les DAT.
Le banquier, qui a choisi de rester anonyme, a décrit trois scénarios sur la façon dont les DAT peuvent évoluer.
Fusions pour ajouter plus de BTC
Le premier des trois chemins est les fusions DAT-TO-DAT.
L’acquisition par STRRIVE de Semler est le premier exemple clair d’unification des avoirs de BTC, de stimulation par action de Bitcoin et d’établissement de la gouvernance sous un même toit, a déclaré le banquier.
À la fin, l’accord créera une nouvelle société qui détiendra près de 11 000 BTC après l’achat simultané de 675 millions de dollars de Strive de 5 885 pièces.
Il convient de noter que les actions de Semler s’étaient négociées en dessous de la valeur de son bitcoin, attribuant efficacement la valeur négative à son activité de dispositifs médicaux. Pour STRIVE, l’acquisition consolide les bilans, ajoute l’échelle de BTC et fait avancer une mesure clé de l’entreprise: Bitcoin par action.
« L’annonce de la fusion de STTRIVE est de manière accrède en Bitcoin par action, atteignant notre objectif à court terme », a écrit le PDG Matt Cole sur X.
«Nous pensons que la puissance combinée des entités donnera à la société combinée plus de capacité à accéder aux marchés des capitaux d’une manière qui stimulera une augmentation du bitcoin par action et de l’accrétion d’une manière que l’un ni l’autre ne pouvait faire par eux-mêmes.»
Le marché du trésor bitcoin étant saturé de nombreuses sociétés cotées en bourse, cette stratégie est probablement l’un des moyens les plus efficaces de croître pour les DAT.
L’angle de flux de trésorerie
Le banquier a déclaré que le deuxième chemin de l’évolution consiste à acquérir des entreprises de flux de trésorerie pour compenser la dilution et financer les achats de BTC en cours.
Metaplanet, le plus grand détenteur de Bitcoin du Japon, a déjà déclaré qu’il utiliserait son trésor pour acheter des entreprises générateurs de trésorerie dans le cadre de sa stratégie de «phase deux».
Metaplanet explore également l’utilisation de stocks privilégiés perpétuels, une stratégie de financement que la stratégie (MSTR) a déjà utilisée, ce qui lui permet d’acheter Bitcoin sans diluer les actionnaires par le biais d’offres de stock ordinaires au marché (ATM).
Plus de spacs
Troisièmement, la fusion avec des entreprises légitimes au lieu d’utiliser des sociétés d’acquisition à usage spécial (SPAC), selon le banquier.
Les espacs sont des entreprises de coquilles conçues pour rendre les entreprises publiques rapidement, mais le processus de «dé-spac» peut être désordonné, exigeant des votes des actionnaires, des dépôts réglementaires et souffrant souvent de rachats des investisseurs. Rendant les choses plus complexes, pour combler les lacunes de financement, de nombreux espaces s’appuient sur des tuyaux (investissements privés dans les capitaux propres publics), qui apportent une dilution, des remises et une incertitude.
Pour DATS, la fusion directement avec une entreprise qui a déjà des opérations et la gouvernance évite ces pièges.
L’évolution des données
L’essentiel est que les DAT sont à un point où ils doivent évoluer et faire preuve de créativité avec leurs stratégies de croissance.
En fait, d’autres sociétés s’accompagnent déjà de cette tendance. Récemment, FRNT Financial (TSXV: FRNT), une banque d’investissement d’actifs numériques, a déclaré avoir conclu un accord de conseil avec un DAT non divulgué avec 100 millions de dollars d’actifs numériques dans son bilan.
Selon les conditions de l’accord, FRNT aidera à évaluer et à structurer des possibilités de prêt pour la prochaine phase de croissance de l’entreprise.
Les transactions, telles que la fusion de Strve-Semler, montrent que les sociétés de trésorerie d’actifs numériques devront évoluer par la consolidation, acheter des entreprises rentables ou s’aligner avec des opérateurs établis qui apportent une légitimité, inaugurant la prochaine phase de l’évolution de DATS.
Lire la suite: Semler Scientific a toujours près de 170% à la hausse après l’accord de rachat STRIVE: Benchmark
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