Citi a relevé son objectif de prix sur Amazon (NASDAQ : AMZN) de 265 $ à 285 $ le mercredi 25 mars, maintenant une note « Acheter ».
Au-delà du nouveau prix, la banque a augmenté ses estimations pour Amazon Web Services (AWS), citant une demande continue en matière d’intelligence artificielle (IA) suite aux contributions aux revenus d’Anthropic, d’OpenAI et des charges de travail de base.
Plus précisément, Citi s’attend désormais à une croissance des revenus AWS de 28 % d’une année sur l’autre au premier trimestre et de 29 % en 2026 au total. En 2027, ce chiffre devrait atteindre 37 %, à mesure que les partenariats Anthropic et OpenAI d’Amazon évoluent.
Tout en reconnaissant les inquiétudes concernant les retours sur investissement, la pression concurrentielle et la visibilité limitée des flux de trésorerie disponibles, les analystes ont déclaré qu’une monétisation plus rapide, une croissance des revenus et une hausse du bénéfice d’exploitation soutiennent des perspectives constructives.
« … nous pensons qu’AWS peut augmenter sa capacité d’infrastructure compte tenu de la demande (nous ajustons également légèrement nos projections de CapEx). Bien que nous reconnaissions les préoccupations concernant le retour sur investissement d’AWS, la concurrence et la visibilité limitée du FCF, étant donné la monétisation qui suit rapidement les ajouts de capacité, l’accélération de la croissance des revenus et l’augmentation du OI, nous pensons qu’AWS est de plus en plus bien positionné. « » a écrit l’analyste Ronald Josey.
Amazon Web Services sera le moteur de la croissance future, affirme Citi
En outre, Citi s’attend à ce qu’Anthropic contribue respectivement à environ 18 milliards de dollars et 31 milliards de dollars à AWS en 2026 et 2027. Les projections sont basées sur des estimations de l’activité d’inférence, de formation et de revendeur exécutée sur l’infrastructure AWS à mesure que le projet Rainier évolue.
En ce qui concerne OpenAI, les analystes ont souligné le partenariat Trainium de 100 milliards de dollars sur huit ans d’AWS et un accord GPU de 38 milliards de dollars sur sept ans avec Nvidia (NASDAQ : NVDA). Grâce à ces démarches conjointes, Citi estime qu’OpenAI pourrait générer environ 6 milliards de dollars de revenus AWS en 2026 et environ 18 milliards de dollars en 2027.
Au total, l’analyse a conclu que la demande liée à l’IA pourrait représenter environ 58 % des revenus supplémentaires d’AWS cette année et environ 72 % l’année prochaine. Dans le même temps, l’adoption de l’IA entraîne de plus en plus de nouvelles migrations et charges de travail vers le cloud, ce qui devrait permettre aux charges de travail non liées à l’IA de soutenir davantage leur croissance.
Nouvel objectif de cours de l’action Amazon
Au moment de la rédaction de cet article, l’objectif de cours moyen de l’action Amazon pour les douze prochains mois est de 283,57 $. La prévision est le résultat d’un total de quarante-quatre analyses d’analystes au cours des quatre-vingt-dix derniers jours, telles que présentées par la plateforme d’analyse de marché. AstuceRanks.
Au total, quarante-quatre analystes estiment qu’Amazon est un « achat », tandis que trois seulement suggèrent un « maintien ». Notamment, aucune recommandation de « vente » n’a été formulée au cours des trois derniers mois, ce qui place Amazon sur la liste des « achats forts » de Wall Street.
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