Oracle (NASDAQ : ORCL) est une nouvelle fois sous le feu des projecteurs, son titre progressant de 2,3% en pré-bourse mercredi 25 février, porté par un nouvel objectif de cours de Wall Street.
À savoir, l’analyste d’Oppenheimer, Brian Schwartz, a relevé sa note boursière ORCL à « Acheter », avec un objectif de cours de 185 $ pour les douze prochains mois, ce qui implique une hausse de plus de 25 % par rapport à la dernière clôture à environ 146 $.
Cependant, Schwartz a noté que l’appel pourrait être encore précoce, étant donné qu’Oracle aura besoin d’un certain temps pour démontrer le succès financier de son activité à forte intensité de capital.
Oppenheimer estime néanmoins que le profil risque/rendement est devenu attractif, notant que les multiples de valorisation du titre ont été réduits de plus de 50 % depuis septembre.
« Bien que notre décision soit peut-être prématurée, puisqu’il faudra du temps à Oracle pour démontrer sa réussite financière en tant qu’entreprise à plus forte intensité de capital dans les résultats futurs, nous constatons un rapport risque/récompense favorable après que les multiples du titre ont été réduits de plus de moitié depuis septembre », a écrit Schwartz.
Alors que les investisseurs attendent avec impatience le prochain rapport sur les résultats de l’entreprise technologique, prévu pour le 9 mars, l’analyste affirme qu’Oracle est un grand gagnant en matière d’IA, à mesure que le sentiment change et que les risques s’atténuent.
Perspectives boursières Oracle
Alors que les actions d’Oracle sont en hausse de plus de 2 % dans les échanges avant commercialisation au moment de la publication, l’action est en baisse d’environ 25 % en 2026, prolongeant une forte vente qui a commencé fin 2025. Cette baisse est largement due aux inquiétudes des investisseurs concernant les dépenses agressives de l’entreprise en matière d’intelligence artificielle (IA) et d’infrastructure cloud.
Schwartz considère toujours Oracle comme un « bon facteur de composition du BPA », notant que son scénario de base applique une décote de 25 % aux prévisions de revenus de la direction, tout en prévoyant toujours un doublement des bénéfices d’ici l’exercice 2030.
Dans l’analyse, Oppenheimer prévoit que le bénéfice par action pro forma d’Oracle pourrait croître à un TCAC de 20 % jusqu’à l’exercice 2023 dans son scénario de base, pour atteindre 12,66 $. Dans un scénario haussier, le BPA augmenterait d’environ 30 % par an pour atteindre 17,79 $.
La note cite plusieurs facteurs soutenant cet optimisme, notamment l’assouplissement des risques de contrepartie, de financement et d’exécution à la suite des récentes initiatives de levée de capitaux et des gains de clients majeurs tels qu’OpenAI.
L’analyste reconnaît néanmoins que le scepticisme des investisseurs est compréhensible, soulignant les inquiétudes concernant les tensions sur le bilan, la pression sur les marges liée aux investissements en IA, le risque de contrepartie élevé et le financement important requis pour financer l’expansion de l’infrastructure d’Oracle.
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