Le ministère américain du Travail a proposé une règle qui permettrait aux plans 401(k) d’inclure plus facilement des actifs alternatifs tels que les crypto-monnaies, le capital-investissement et l’immobilier.
Cette proposition fait suite au décret du président Donald Trump, publié en août, qui ordonnait au ministère du Travail et à la Securities and Exchange Commission de faciliter un accès élargi aux actifs alternatifs dans les 401(k).
« Cette proposition de règle montrera comment les régimes peuvent envisager des produits qui reflètent mieux le paysage de l’investissement tel qu’il existe aujourd’hui », a déclaré la secrétaire au Travail Lori Chavez-DeRemer dans un communiqué.
Si elle est adoptée, la règle marquerait un changement dans la façon dont les régimes de retraite sont construits. Pendant des années, la plupart des 401(k) se sont concentrés sur les actions et les obligations. La nouvelle approche permettrait aux fournisseurs de régimes d’ajouter une combinaison plus large d’actifs, y compris des jetons numériques et des fonds du marché privé qui ne sont pas négociés sur les bourses publiques.
Cette décision s’appuie sur des changements antérieurs. En mai dernier, le ministère du Travail a annulé les directives antérieures qui exhortaient les fiduciaires à faire preuve d’une « extrême prudence » avant d’ajouter la crypto aux plans de retraite. Le décret de Trump est allé plus loin, appelant à ce que les actifs numériques soient traités sur un pied d’égalité avec les autres options d’investissement.
Néanmoins, la proposition a suscité les critiques de certains législateurs et conseillers financiers.
« Alors que des fissures apparaissent sur le marché du crédit privé, que les rendements du capital-investissement tombent à leur plus bas niveau depuis 16 ans et que la crypto continue de chuter, le président Trump a décidé que le moment était venu de placer tous ces actifs risqués dans les 401(k) américains », a déclaré la sénatrice Elizabeth Warren dans un communiqué. Elle a averti que cette règle pourrait exposer les travailleurs à des pertes tout en bénéficiant aux grandes sociétés financières.
Les enjeux pour la cryptographie pourraient être importants. Les plans américains 401(k) détiennent des milliards de dollars d’épargne-retraite, et même un petit passage aux actifs numériques pourrait envoyer de nouveaux capitaux sur le marché. Si un grand projet comptant des dizaines de milliers de travailleurs allouait seulement 1 % de son portefeuille au bitcoin, cela se traduirait par des millions de dollars investis dans des fonds ou des jetons cryptographiques.