Les actions de NVIDIA (NASDAQ: NVDA) sont de retour à l’honneur après que le fabricant de puces a annoncé un partenariat historique de 100 milliards de dollars avec OpenAI pour déployer 10 gigawatts de centres de données AI avancés.
Décrit par le PDG Jensen Huang comme «le plus grand projet d’infrastructure d’IA de l’histoire», le déploiement se développera progressivement à mesure que chaque Gigawatt est mis en ligne, garantissant la demande à long terme pour les GPU de Nvidia, les systèmes de réseautage et la pile logicielle.
Pour OpenAI, l’accord garantit l’accès à la puissance de calcul inégalée, tandis que pour Nvidia, il cimente sa position de squelette de la prochaine phase générative de l’IA.
Les actions de Nvidia ont ouvert mardi au-dessus de 180 $, mais ont depuis reculé. Au moment de la presse, l’action NVDA se négociait à 179 $, en baisse de plus de 2% sur la journée.
Prise à pied de Wall Street sur le stock de Nvidia
Les analystes de Wall Street ont rapidement pesé sur le partenariat OpenAI.
Benchmark a réitéré sa note d’achat avec un objectif de prix de 220 $, citant le rôle central de Nvidia dans la mise à l’échelle de l’infrastructure d’IA. L’entreprise a souligné l’importance stratégique du déploiement de millions de GPU avec Infiniband et Spectrum-X Ethernet, avec la première phase attendue au second semestre de 2026.
Evercore ISI, en revanche, a pris un ton plus optimiste, portant son objectif à 225 $ de 214 $ et en maintenant une note de «surperformance». Après un appel au CFO de NVIDIA, les analystes ont estimé que la version 10GW pourrait ajouter environ 5,5 milliards de dollars de revenus en 2h26, avec un marché total adressable de 30 à 40 milliards de dollars par Gigawatt ou plus. Evercore a formulé Nvidia comme le «jeu de l’écosystème de l’IA», affirmant que les estimations consensuelles restent trop conservatrices.
Barclays a également pesé, l’analyste Tom O’Malley conservant une note «en surpoids» et un objectif de prix de 200 $. Il a prévu que l’accord Openai pourrait générer plus de 350 milliards de dollars de revenus au cours de la décennie, dépassant de loin les attentes liées aux puces AI personnalisées. O’Malley a souligné que les GPU à usage général continueront d’être l’épine dorsale des opérations d’OpenAI, garantissant l’avantage à long terme du géant des semi-conducteurs.
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