Alors que la guerre tarifaire du président Donald Trump vise à déclencher un boom de la fabrication à la maison, les sociétés américaines se concentrent fermement sur les « bits » plutôt que sur les « briques et le mortier ».
Ce contraste est évident dans les modèles de dépenses du magnifique 7 (Mag 7) Stocks – Un groupe comprenant des sociétés technologiques à grande capitalisation, y compris l’alphabet (société mère de Google)Amazon, Apple, méta-plateformes (Société mère de Facebook et Instagram)Microsoft, Nvidia et Tesla.
Ces entreprises devraient dépenser cumulativement 650 milliards de dollars cette année pour les dépenses en capital (CAPEX) et la recherche et le développement (R&D)selon les données suivis par Lloyds Bank. Ce montant est plus grand que ce que le gouvernement britannique dépense en investissements publics en un an, a noté la banque dans une note jeudi.
Si ce nombre à lui seul ne vous impressionne pas, considérez ceci: le total des dépenses d’investissement à l’échelle de l’économie sur l’équipement et les logiciels informatiques a continué à augmenter cette année, représentant 6,1% du PIB, tandis que l’investissement privé non résidentiel fixe et fixe, l’excluant, a rétréci des trimestres consécutifs.
FOMO et AI
Selon le stratège de Lloyds FX Nicholas Kennedy, la baisse des investissements dans d’autres secteurs de l’économie pourrait être due à plusieurs raisons, notamment la peur de manquer (FOMO) sur l’intelligence artificielle (AI) boom.
« Il pourrait y avoir des explications autres qu’une épandage par les dépenses informatiques et les incertitudes politiques / commerciales sur lesquelles vous pourriez faire appel; le boom de la construction qui a été déclenché par Biden’s Chips Act, qui a stimulé les structures, a disparu, par exemple.
Le graphique indique que les dépenses d’entreprise américaines sur l’équipement et les logiciels informatiques sont passées à 1,45 billion de dollars, ce qui représente une augmentation de 13,6% d’une année sur l’autre. Le décompte représente plus de 40% du total des investissements fixes privés américains.
L’estimation du PIB du deuxième trimestre américain, publiée par le Bureau of Economic Analysis au début de cette semaine, a montré que l’investissement fixe privé dans l’informatique avait augmenté de 12,4% trimestre sur place.
Pendant ce temps, l’investissement dans les secteurs non IT ou l’économie plus large a chuté de 4,9%, prolongeant la baisse des trois quarts.
Des «briques» aux «bits»
Cette domination continue des dépenses de « bits » dans les entreprises américaines devrait calmer les nerfs de ceux qui craignent que l’accent mis par l’administration sur la fabrication puisse aspirer le capital loin des marchés technologiques, y compris les avenues émergentes comme les crypto-monnaies.
Bitcoin et NVDA, le Bellwether pour tout ce qui concerne l’IA, tous deux entendus fin novembre 2022 avec le lancement de Chatgpt et ont depuis apprécié des courses de taureaux incroyables, démontrant une puissante corrélation entre la montée de la technologie et le marché cryptographique.
« Que ce soit [AI spending boom] Génére un retour est une autre affaire, mais il remodèle les plans vers des bits des briques « , a déclaré Kennedy.
De plus, le marché de la cryptographie a également trouvé un vent arrière important sous la forme d’une politique réglementaire favorable sous Trump. L’administration a démontré son biais pro-Crypto grâce à la signature de plusieurs éléments de loi clés visant à clarifier la surveillance réglementaire des actifs numériques et des stablecoins, y compris des mesures qui ont recueilli le soutien bipartite. De plus, l’administration a fait des nominations stratégiques aux organismes de réglementation financière.