ING Deutschland, l’une des plus grandes banques de détail d’Allemagne, a commencé à offrir à ses clients de détail l’accès à des billets et produits négociés en bourse (ETN) liés à la crypto-monnaie, permettant aux clients de s’exposer au bitcoin et à d’autres crypto-monnaies directement via leurs comptes de titres existants.
Selon les informations publiées sur le site Internet d’ING, les produits sont des instruments négociés en bourse adossés physiquement et émis par des gestionnaires d’actifs établis, notamment 21Shares, Bitwise et VanEck.
Les instruments suivent la performance des crypto-monnaies individuelles et se négocient sur des bourses réglementées via la plateforme Direct Depot d’ING, qui est généralement utilisée pour les actions, les ETF et les fonds communs de placement.
La banque a déclaré que l’offre Bitcoin vise à réduire les barrières à l’entrée pour l’investissement cryptographique en intégrant l’exposition aux actifs numériques dans l’infrastructure bancaire familière.
Les clients n’ont pas besoin de mettre en place des échanges cryptographiques tiers, de gérer des clés privées ou d’exploiter des portefeuilles d’auto-conservation, car la conservation et l’exécution sont gérées dans le cadre du compte de titres.
« Cela crée un autre accès à seuil particulièrement bas aux investissements cryptographiques via des produits négociés en bourse », a déclaré Martijn Rozemuller, PDG de VanEck Europe, dans un communiqué de presse traduit. « De nombreux investisseurs souhaitent une solution qui s’intègre dans les structures de dépôt existantes tout en les convainquant par des coûts transparents. C’est exactement ce que représente ce partenariat. »
ING a noté que les ETN bitcoin et crypto bénéficient du même traitement fiscal en Allemagne que les crypto-monnaies détenues directement. En vertu des règles fiscales allemandes actuelles, les plus-values sur les actifs cryptographiques peuvent être exonérées si la position est détenue pendant plus d’un an, ce qui rend les produits potentiellement attrayants pour les investisseurs à long terme.
Malgré l’accès élargi, la banque a souligné que les produits comportent des risques importants. ING a mis en garde contre une volatilité « extrême » des prix, la possibilité d’une perte totale en cas d’insolvabilité de l’émetteur, les risques de liquidité, la manipulation du marché et l’incertitude réglementaire persistante entourant les actifs numériques.
Dans les documents pédagogiques publiés parallèlement au lancement, ING a adopté une position particulièrement prudente sur la classe d’actifs elle-même.
« Les crypto-monnaies sont des produits spéculatifs qui n’ont aucune valeur intrinsèque », a déclaré la banque, ajoutant que les prix des cryptomonnaies sont « fortement dépendants des effets psychologiques », qui influencent également les produits cryptographiques négociés en bourse.
Les banques allemandes adoptent le Bitcoin
Les principaux groupes bancaires allemands s’apprêtent à intégrer le trading de crypto-monnaies dans le système bancaire de détail réglementé. DZ Bank a obtenu l’approbation de MiCAR et déploiera sa plate-forme « meinKrypto » dans les banques coopératives, permettant aux clients d’échanger et de conserver des Bitcoins et d’autres actifs numériques directement dans les applications bancaires existantes, tout en rejoignant un consortium développant un stablecoin réglementé en euros.
En parallèle, le Sparkassen-Finanzgruppe prévoit de lancer le trading de Bitcoin et de crypto pour les clients privés d’ici l’été 2026, avec le soutien technique de DekaBank, marquant un renversement de son scepticisme antérieur à l’égard des actifs numériques.