Strategy semble avoir acheté plus de 4 000 bitcoins jeudi, selon des estimations dérivées de données de trading en temps réel et de tableaux de bord de suivi de la communauté surveillant les ventes d’actions préférées de l’entreprise.
Les données de STRC.live et des trackers de marché suggèrent que les achats ont été financés par l’émission massive d’actions privilégiées de série A à taux variable (STRC) de la société, un instrument privilégié perpétuel que Strategy a de plus en plus utilisé pour lever des capitaux pour l’accumulation de bitcoins.
À la fin de la journée à New York, l’activité commerciale impliquait que la société avait déjà levé suffisamment de capitaux pour acquérir plus de 4 000 BTC, ce qui constitue le plus gros achat de Bitcoin en une seule journée financé via STRC depuis le lancement de l’instrument.
Cette hausse fait suite à une activité inhabituellement forte en début de semaine. Le 10 mars, STRC a enregistré un volume de transactions quotidien record de 409 millions de dollars tout en maintenant une volatilité d’environ 3 % sur 30 jours et un prix moyen pondéré en fonction du volume sur un mois proche de 99,78 $.
Les indicateurs en chaîne et la surveillance de la communauté suggèrent que l’activité de la journée a financé l’achat de plus de 2 000 BTC, déjà l’une des plus grandes accumulations d’une journée liées à l’instrument.
Le rythme de jeudi a facilement dépassé ce chiffre.
Strategy, déjà la plus grande entreprise publique détentrice de Bitcoin, s’appuie de plus en plus sur son programme d’actions privilégié pour financer des acquisitions supplémentaires.
Plus tôt cette année, la société a modifié son programme de vente au marché (ATM), permettant à plusieurs agents de vendre simultanément des actions STRC. Le changement a augmenté la liquidité de l’instrument et a permis à Strategy de lever plus facilement de grandes quantités de capitaux rapidement, les bénéfices étant orientés vers les achats de bitcoins.
Des tableaux de bord en temps réel qui suivent les transactions STRC tentent d’estimer le nombre d’actions que la stratégie elle-même émet par rapport aux transactions sur le marché secondaire.
Étant donné que la société a précédemment indiqué qu’elle pouvait vendre ses actions lorsque le prix se négociait au-dessus du montant déclaré de 100 $, les analystes peuvent estimer le capital levé lorsque les transactions ont lieu au-dessus de ce seuil.
Un récent dossier déposé auprès de la SEC a révélé que la société avait acheté 17 994 BTC entre le 2 et le 8 mars pour environ 1,28 milliard de dollars. Cette acquisition a porté le total des avoirs de l’entreprise à environ 738 731 BTC, ce qui représente environ 3,5 % de l’offre en circulation de Bitcoin.
Le dossier montre que l’achat a été financé par une combinaison de 377,1 millions de dollars de ventes STRC et de 899,5 millions de dollars levés grâce à l’émission d’actions ordinaires.
Sur la base de ces chiffres, STRC représentait environ 29,5 % du financement pour cette période d’accumulation de cinq jours, ce qui équivaut à environ 5 300 BTC acquis grâce à la vente d’actions privilégiées.
Si les estimations de jeudi s’avèrent exactes, les achats de la journée pourraient à eux seuls dépasser le rythme quotidien moyen d’acquisition de bitcoins observé au cours de cette fenêtre d’achat précédente.
Les données restent non officielles. La stratégie confirme généralement les achats plus tard via des dépôts auprès de la SEC ou des divulgations publiques.
Comment fonctionne le STRC de Strategy ?
STRC agit comme un pont entre les investisseurs à revenus traditionnels et le bilan de Strategy axé sur Bitcoin. Les investisseurs à revenu recherchent généralement des paiements réguliers, tandis que les importants avoirs en Bitcoin de Strategy apportent des hausses à long terme ainsi que des fluctuations de prix à court terme. Le stock privilégié permet de relier ces deux profils.
Le titre est structuré pour maintenir la demande proche de sa valeur nominale de 100 $ tout en versant un dividende mensuel qui rapporte environ 11,5 % par an. En effet, il convertit l’économie d’une trésorerie Bitcoin en un format attrayant pour les investisseurs à revenu fixe qui donnent la priorité à un revenu régulier.
Une forte liquidité et une volatilité relativement faible suggèrent que la base d’investisseurs se tourne vers un capital axé sur le revenu. Ce changement peut contribuer à stabiliser l’activité commerciale par rapport aux instruments principalement motivés par la spéculation.
Ces premiers résultats indiquent une adéquation produit-marché. Plutôt que de s’appuyer sur le marketing ou le battage médiatique, la structure semble répondre à une demande claire des investisseurs à la recherche d’un rendement lié à l’exposition au Bitcoin.
Pour les dirigeants d’entreprise qui envisagent des stratégies de trésorerie Bitcoin, STRC offre un moyen d’intégrer Bitcoin dans des structures de capital plus larges. Il permet aux entreprises de bénéficier de financements auprès de plusieurs groupes d’investisseurs tout en constituant une réserve stratégique partagée autour de l’actif.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin s’échange à près de 70 000 $, tandis que les actions de MicroStrategy (MSTR) sont en baisse d’environ 0,75 % sur la journée.
