Une nouvelle vague d’actions liées à l’intelligence artificielle est en train d’émerger, les sociétés de technologie optique ayant surperformé l’ensemble du marché au cours de l’année écoulée.
Cette augmentation est due à la demande croissante d’une transmission de données plus rapide. Des sociétés telles que Lumentum (NASDAQ : LITE) ont mené le rallye, enregistrant un gain stupéfiant de 1 137 % au cours des 12 derniers mois, ce qui en fait l’une des actions les plus performantes du S&P 500.
L’optoélectronique appliquée (NASDAQ : AAOI) a augmenté de 551 %, Coherent (NYSE : COHR) est en hausse de 282 %, Corning (NYSE : GLW) a gagné 223 % et Fabrinet (NYSE : FN) a augmenté de 176 % sur la même période.
Cette performance contraste avec l’indice plus large Nasdaq 100, qui a rapporté 23 % au cours de la même période, soulignant l’intensité de l’intérêt des investisseurs pour ce segment de niche de l’écosystème de l’IA.
Pourquoi les valeurs de l’optique rebondissent
Ce rallye a notamment été alimenté par le rôle essentiel que jouent ces entreprises dans l’infrastructure d’IA de nouvelle génération. Les composants optiques, qui utilisent la lumière au lieu du câblage en cuivre, deviennent essentiels dans les centres de données pour gérer efficacement des flux de données massifs.
Le passage des solutions cuivre aux solutions optiques s’accélère à mesure que l’industrie s’efforce de surmonter les limitations de puissance et de bande passante dans des clusters d’IA de plus en plus grands.
Les technologies telles que les émetteurs-récepteurs 1,6T, les optiques co-packagées (CPO) et les commutateurs de circuits optiques (OCS) sont à l’avant-garde, prenant en charge un mouvement de données plus rapide et plus économe en énergie entre les GPU et entre les racks.
Dans le même temps, la dynamique a été renforcée par les dépenses d’investissement massives des hyperscalers, qui devraient dépasser 430 milliards de dollars rien qu’en 2026.
L’enthousiasme des investisseurs a reçu un nouvel élan début mars lorsque Nvidia (NASDAQ : NVDA) a annoncé son intention d’investir 2 milliards de dollars chacun dans Lumentum et Coherent, signe de la forte confiance d’un important fabricant de puces d’IA dans l’importance à long terme des solutions de réseaux optiques.
Dans le même temps, les analystes de Bank of America prévoient une croissance annuelle d’environ 10 % du marché du transport optique pour 2026 et 2027, le décrivant comme un « supercycle de l’IA » soutenu par des conditions d’approvisionnement serrées et de longs délais d’expansion des capacités.
Cependant, une certaine volatilité est apparue, avec des prises de bénéfices fin mars dans un contexte de faiblesse plus large du secteur des semi-conducteurs, même si la dynamique a depuis rebondi grâce à un flux de commandes toujours positif et à de fortes manifestations à l’OFC.