« Les spreads d’achat restent attrayants pour tous ceux qui souhaitent s’exposer à la reprise après la réinitialisation post-trimestrielle. Et ils semblent désormais encore meilleurs sur une base de vol relatif, puisque les longs spreads d’achat achètent l’aile la moins chère d’un biais qui penche dans l’autre sens », a-t-il déclaré.
Un certain nombre de facteurs pourraient accroître la volatilité à court terme. L’expiration des options de vendredi, par exemple, que Péquignot a décrite comme « traditionnellement l’un des événements de liquidité les plus importants du calendrier annuel ».
De plus, avant l’expiration, les traders d’options qui ont acheté des put, ou des paris à la baisse, au cours des derniers mois, réalisent des bénéfices. Autrement dit, ils sont dans l’argent, tandis que ceux qui ont acheté des options d’achat verront leurs paris expirer sans valeur.
« Avec un spot à 64 000, le livre du 26 juin est constitué de positions longues nettes dans la monnaie et d’options d’achat longues hors de la monnaie – la perte intégrée est assise chez les acheteurs d’options d’achat qui ont poursuivi les strikes de plus de 80 000 », a noté Péquignot.
La forte baisse des actions Alphabet (GOOG) et SpaceX (SPCX), ainsi que la baisse des indices boursiers asiatiques, sont un autre facteur qui pourrait alimenter la volatilité du bitcoin, qui s’inspire souvent des actions technologiques.
Il ne faut pas oublier que la mesure d’inflation préférée de la Fed, le PCE de base, devrait être publiée jeudi et devrait montrer que les pressions sur les prix sont à leur plus fort niveau depuis mai 2024. Une telle lecture pourrait engendrer de la volatilité sur les actifs, y compris les bons du Trésor et les crypto-monnaies. Restez vigilant !