Micron Technology (NASDAQ : MU) a reçu une nouvelle approbation haussière de Wall Street, TD Cowen réitérant sa note « Acheter » et maintenant un objectif de prix de 1 600 $ sur le géant des puces mémoire.
L’objectif implique une hausse de 63 % par rapport à la valeur de Micron au moment de la publication, soit 979 $.
L’analyste de la société, Krish Sankar, a réaffirmé sa confiance dans les perspectives de croissance à long terme de l’entreprise, soulignant la demande soutenue de produits de mémoire et les contraintes d’approvisionnement qui devraient persister au-delà de 2027.
La position haussière de TD Cowen fait suite à des réunions d’investisseurs avec le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, et le directeur financier Mark Murphy.
L’entreprise a souligné les fondamentaux solides du secteur, notant que les contraintes physiques de production continuent de limiter l’offre alors que la demande reste robuste sur les principaux marchés finaux.
Un élément majeur de la thèse de l’entreprise porte sur les accords de contrainte d’approvisionnement (SCA), qui offrent aux clients un accès garanti aux produits de mémoire tout en donnant à Micron une plus grande visibilité sur ses revenus.
TD Cowen estime que près de 50 % du chiffre d’affaires total de Micron pourrait éventuellement être couvert par de tels accords, aidant ainsi l’entreprise à garantir la stabilité des prix à long terme et à améliorer sa rentabilité.
L’analyste a également souligné la tension persistante sur le marché des DRAM, les récents contrôles du secteur indiquant que les prix de vente moyens pourraient augmenter de plus de 15 % au cours du trimestre en cours.
La demande de produits de mémoire à large bande passante (HBM), de DRAM et de NAND reste élevée à mesure que les dépenses en infrastructures d’intelligence artificielle continuent de s’accélérer.
Wall Street optimiste sur le cours de l’action MU
La communauté des analystes au sens large reste extrêmement positive à l’égard du titre. Selon les estimations consensuelles de 30 analystes de Wall Street à AstuceRanksMicron bénéficie d’une note « achat fort », avec 29 recommandations d’achat, une note de conservation et aucune note de vente.
L’objectif de prix moyen sur 12 mois s’élève à environ 1 564 $, tandis que l’objectif le plus élevé atteint 2 200 $ et le plus bas à 1 100 $.
Dans l’ensemble, Micron est devenu l’un des plus grands bénéficiaires du boom de la mémoire piloté par l’IA. Le titre a réalisé des gains extraordinaires au cours de l’année écoulée, passant de niveaux à deux chiffres à près de 1 000 dollars, bien que les actions aient connu une volatilité accrue ces dernières semaines dans un contexte de recul plus large du secteur des semi-conducteurs.
Fondamentaux des actions Micron
Les derniers résultats financiers de la société ont renforcé le discours haussier. Pour le troisième trimestre 2026, Micron a déclaré un chiffre d’affaires de 41,46 milliards de dollars, soit une augmentation de 346 % d’une année sur l’autre, tandis que le bénéfice ajusté par action s’est élevé à 25,11 dollars, largement supérieur aux attentes des analystes.
La direction a également publié des prévisions de chiffre d’affaires d’environ 50 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, signalant la poursuite de la dynamique de l’ensemble de ses activités.
Au-delà de la vigueur de la demande à court terme, Micron étend également son empreinte manufacturière. La société a récemment augmenté son engagement d’investissement à long terme aux États-Unis à 250 milliards de dollars jusqu’en 2035, dans le but d’étendre la capacité nationale de production de DRAM et de capitaliser sur la demande croissante de solutions de mémoire liées à l’IA.