La DTCC protège plus de 114 000 milliards de dollars de titres, ce qui en fait l’un des éléments les plus importants de l’infrastructure des marchés financiers. Chaque jour, il enregistre la propriété et règle les transactions sur actions, obligations et autres titres. Plutôt que de créer de nouveaux actifs numériques, le système de DTCC convertit les titres existants en « jumeaux numériques » basés sur la blockchain qui conservent les mêmes droits légaux de propriété, de dividende et de gouvernance que les actifs sous-jacents.
Cette distinction distingue l’approche de DTCC des nombreuses offres d’actions tokenisées disponibles aujourd’hui.
Certaines plateformes de cryptographie émettent des « wrappers » tokenisés qui reflètent le prix d’une action mais n’offrent pas nécessairement aux investisseurs les droits légaux associés à la propriété des actions sous-jacentes.
Le modèle de la DTCC permet plutôt aux institutions de convertir des titres existants entre des enregistrements électroniques traditionnels et des jetons basés sur la blockchain sans changer de propriétaire.
« Ce sont eux qui passent d’un régime de colonisation à un autre », a déclaré Mark Wendland, PDG de Canton Strategic Holdings, dans une interview. « Je ne peux pas sous-estimer l’importance d’une société comme DTC qui pilote et réalise ces transactions réelles étant donné le rôle qu’elle joue sur les marchés financiers américains. »
Tout au long de la journée, les participants ont démontré plusieurs cas d’utilisation. JPMorgan a converti les avoirs de l’ETF Invesco QQQ Trust en actifs tokenisés avant d’utiliser des garanties tokenisées pour satisfaire aux exigences de marge de la contrepartie centrale avec le groupe CME. DTCC a également traité des transactions tokenisées du Trésor, des transactions sur actions et des garanties, tandis que le SPDR S&P 500 ETF Trust, l’un des plus grands ETF au monde, a également été tokenisé lors de l’événement.