Morgan Stanley a publié une nouvelle couverture de Microsoft (NASDAQ : MSFT) avec une note « surpondérée » et un objectif de cours de 600 $ pour le titre.
Le nouvel objectif de cours implique une hausse d’environ 50 % par rapport au cours de l’action du géant de la technologie, qui était d’environ 400 dollars au moment de la publication.
La nouvelle couverture reflète la confiance croissante dans le fait que les investissements de Microsoft en matière d’intelligence artificielle entrent dans une phase de monétisation plus forte via les services cloud Azure et les produits Copilot AI.
Cet appel haussier intervient alors que Wall Street reste largement positif à l’égard de Microsoft malgré une surveillance accrue des dépenses en IA et des investissements dans les centres de données.
Selon l’analyste Adam Wood, Azure et Copilot représentent des points d’inflexion clés qui pourraient générer une croissance durable des bénéfices au cours des années à venir.
Morgan Stanley estime que la valorisation actuelle de la société ne reflète pas pleinement son potentiel de croissance des bénéfices supérieure à 20 %.
La thèse de Wood est centrée sur l’accélération de la demande pour Azure et l’expansion de l’adoption de Microsoft 365 Copilot parmi les entreprises clientes.
La société s’attend à une croissance d’Azure plus forte que prévu et à une amélioration des marges brutes à mesure que les investissements de Microsoft en IA commencent à contribuer de manière plus significative aux revenus et à la rentabilité.
À cette fin, la banque valorise Microsoft à 25 fois son bénéfice par action GAAP estimé à 23,86 $ pour l’exercice 2028, arguant que l’action reste bon marché par rapport à sa trajectoire de bénéfices attendue.
Le rapport souligne également l’expansion de la marge opérationnelle et l’adoption soutenue de l’IA par les entreprises comme catalyseurs d’une éventuelle réévaluation des actions.
Wall Street optimiste sur l’action MSFT
L’objectif de 600 $ de Morgan Stanley est supérieur au consensus actuel de Wall Street. Les données de 37 analystes couvrant Microsoft montrent un objectif de prix moyen sur 12 mois de 558,86 $, avec l’objectif le plus élevé à 680 $ et le plus bas à 400 $.
La note consensuelle sur AstuceRanks est un achat fort, avec 35 notes d’achat, une note de conservation et une note de vente. Sur la base des prix récents, l’objectif moyen implique une hausse de plus de 40 %.
Le nouvel objectif arrive également avant les prochains rapports sur les résultats de Microsoft, dans lesquels les investisseurs surveilleront de près les taux de croissance d’Azure, les tendances d’adoption de Copilot et l’impact financier des dépenses continues en infrastructure d’IA.
Même si certains analystes ont récemment réduit leurs objectifs de prix en raison des inquiétudes suscitées par l’augmentation des dépenses en capital liées au développement de l’IA, la plupart continuent de maintenir des notes positives.
Citi, par exemple, a abaissé son objectif à 570 dollars tout en maintenant une position haussière, citant la position stratégique de Microsoft dans l’IA d’entreprise.