Démocratiser les dérivés météorologiques avec la tokenisation
C’est là qu’intervient la tokenisation et où je pense que l’industrie de la cryptographie a un rôle véritablement important à jouer dans la démocratisation de la couverture des risques météorologiques. C’est une initiative qui, à mon avis, est bien plus importante que la simple offre d’actifs traditionnels générateurs de rendement comme les obligations en chaîne.
Les principaux avantages de placer des dérivés météorologiques sur une blockchain ne sont pas théoriques. Les contrats intelligents peuvent déclencher automatiquement des paiements lorsque les données météorologiques vérifiées dépassent un seuil prédéterminé, tout en contournant le traitement manuel, les litiges, les retards et le risque de contrepartie. Avec les dérivés climatiques symboliques, un agriculteur dans une économie dépendante de la pluie n’a plus besoin d’une relation avec Goldman Sachs pour se protéger contre une mousson ratée. Un produit d’assurance paramétrique construit sur un contrat intelligent qui lit les données pluviométriques vérifiées et paie automatiquement est, en principe, exactement le type de marché qui évalue et répartit correctement le risque climatique.
Dans Valeurs)Carney le dit bien : « Nous avons besoin que les marchés financiers travaillent de concert avec les politiques climatiques afin de maximiser leur impact. Avec de bonnes fondations, le système financier peut construire un cercle vertueux comprenant une meilleure compréhension des risques de demain, une meilleure tarification pour les investisseurs, de meilleures décisions des décideurs politiques et une transition plus douce vers une économie à faibles émissions de carbone. »
La tokenisation résout également les problèmes de liquidité et d’accessibilité qui ont freiné le marché traditionnel. La propriété fractionnée permet de diviser le risque climatique en unités plus petites. La composabilité qui en résulte facilite l’intégration des dérivés climatiques avec les protocoles de prêt, les produits d’assurance et les instruments générateurs de rendement. La transparence sur chaque transaction, chaque position, chaque règlement enregistré sur une blockchain publique répond à l’opacité qui a historiquement rendu la découverte des prix médiocre et la participation limitée.