L’investissement de Bitcoin peut être aussi simple ou aussi complexe que vous le souhaitez. Pourtant, en utilisant quelques mesures libres et puissantes, les investisseurs peuvent gagner un avantage considérable sur le participant moyen du marché. Ces outils, disponibles gratuitement, simplifier l’analyse sur la chaîne et aider à éliminer la prise de décision émotionnelle.
Les vagues de capuchon réalisées
La métrique des ondes HODL CAP réalisée est l’un des outils les plus nuancés de la boîte à outils sur chaîne. Il analyse le prix réalisé, la base du coût moyen de tous les bitcoins tenus sur le réseau et le décompose par les bandes d’âge. Un ensemble important de bandes d’âge est des pièces détenues pendant trois mois ou moins. Lorsque ce segment domine le plafond réalisé, il indique un flot de nouveaux capitaux entrant sur le marché, généralement tiré par le Retail FOMO. Les pics historiques de ces familles plus jeunes, souvent montrés dans des couleurs chaudes sur le graphique, ont coïncidé avec des hauts du marché majeurs, comme ceux fin 2017 et 2021.
Inversement, lorsque l’influence des détenteurs à court terme diminue à un faible, il s’aligne généralement avec les bas du marché des ours. Ce sont des périodes où peu de nouveaux acheteurs entrent, le sentiment est sombre et les prix sont profondément réduits. Cette métrique peut renforcer visuellement les stratégies contraires, achetant lorsque les autres ont peur et vendent lorsque la cupidité domine.
Puell multiple
Le multiple de Puell aide à évaluer le sentiment des mineurs en comparant leurs revenus quotidiens actuels (en USD) dans les récompenses de blocs et les frais avec une moyenne d’un an. Les valeurs élevées indiquent que les mineurs sont extrêmement rentables, tandis que les faibles valeurs suggèrent une détresse, signalant potentiellement la sous-évaluation.
Au cours des cycles précédents, les bas dans le multiple de Puell ont été d’excellentes opportunités d’accumulation, car ils coïncident avec les moments où même les mineurs, avec des coûts élevés et des risques opérationnels, ont du mal à rester rentables. Cela agit comme un plancher économique et un signal d’entrée de confiance élevée.
Mvrv z-score
Le MVRV Z-Score est peut-être la métrique la plus largement reconnue dans l’arsenal en chaîne. Il standardise le ratio entre la valeur marchande (prix actuel multiplié par l’offre en circulation) et la valeur réalisée (base de coût moyen ou prix réalisé), la normalisation dans l’historique volatil de Bitcoin. Ce score Z identifie les conditions de marché extrêmes, offrant des signaux clairs pour les hauts et les bas.
Historiquement, un z-score supérieur à 7 indique les conditions du marché euphoriques mûres pour un haut local. Un z-score en dessous de zéro s’aligne souvent sur les périodes d’accumulation les plus attractives. Comme toute métrique, il ne doit pas être utilisé isolément. Cette métrique est extrêmement efficace lorsqu’elle est associée à certains des autres discutés dans cette analyse pour confluence.
Taux de financement
Les taux de financement de Bitcoin révèlent le sentiment des commerçants à terme à effet de levier. Un financement positif signifie que les longs paient des shorts, suggérant un parti pris haussier. Un financement extrêmement élevé coïncide souvent avec l’euphorie et précède les corrections. Le financement négatif, à l’inverse, montre la peur et peut précéder les rallyes nets.
Les taux de financement libellés en pièces offrent un signal plus pur que les paires USD, car les commerçants risquent directement leur BTC. Les pics dans les deux sens signalent souvent des possibilités contraires, avec des taux élevés avertissant de surchauffe et de taux faibles ou négatifs faisant allusion aux fonds.
Sopr
Le ratio de bénéfices de production (SOPR) est passé si les pièces se déplacent en chaîne étaient en profit ou perte au moment de la transaction. Une lecture supérieure à zéro signifie que la pièce moyenne déplacée a été vendue en profit; En dessous de zéro suggère des pertes réalisées.
Des pics de baisse nets indiquent la capitulation, les investisseurs verrouillant les pertes. Ceux-ci marquent souvent les ventes axées sur la peur et les principales opportunités d’achat. Des lectures SOPR soutenues au-dessus de zéro peuvent indiquer des tendances haussées, mais une prise de profit excessive peut signaler les marchés surchauffés.
Conclusion
En superposant ces métriques: les vagues Hodl Cap réalisées, Puell Multiple, MVRV Z-Score, les taux de financement et SOPR, les investisseurs ont une vision multidimensionnelle des conditions du marché Bitcoin. Aucun indicateur unique n’offre toutes les réponses, mais la confluence dans plusieurs augmente la probabilité de succès. Que vous vous accumuliez sur un marché baissier ou que vous vous distribuez à proximité d’un sommet potentiel, ces outils gratuits peuvent vous aider à supprimer l’émotion, à suivre les données et à améliorer considérablement votre avantage sur le marché du Bitcoin.
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Avertissement: Cet article est à des fins d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme des conseils financiers. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement.