Un signal caché sur le marché des dérivés suggère que l’éther (Eth) Le rallye pourrait s’intensifier, levant rapidement les évaluations à 4 400 $.
L’indicateur à l’étude est l’exposition nette gamma des concessionnaires / fabricants de marché sur le marché des options d’éther classé par déribute. Le gamma est la métrique critique pour les commerçants d’options, mesurant comment le delta d’une option, ou sa sensibilité au prix de l’actif sous-jacent, change en réponse aux mouvements du marché.
Lorsque les concessionnaires sont un gamma court, ils sont obligés d’acheter l’actif sous-jacent à mesure que son prix augmente et vend à la baisse de son prix, ce qui amplifie souvent les mouvements directionnels. Les concessionnaires fournissent des liquidités au carnet de commandes et gagnent de l’argent à partir de la propagation bizarre tout en s’efforçant constamment de maintenir une exposition nette neutre au prix.
Au moment de la presse, il y a eu une accumulation notable de gamma court entre 4 000 $ et 4 400 $, selon la source de données Amberdata. Avec l’éther traversant plus de 4 000 $, les concessionnaires pourraient acheter l’actif pour couvrir leur exposition, créant une boucle de rétroaction positive auto-renforçante qui pourrait rapidement propulser le prix plus élevé à 4 400 $. C’est un niveau où la dynamique gamma se déplace positive, obligeant les concessionnaires à échanger contre le marché et à arrêter la volatilité des prix.
Cela fait de 4 400 $ un aimant de prix logique pour le rallye en cours.
« Si l’élan sur le marché est suffisamment fort pour passer à 4 000 $, nous voyons également les concessionnaires devenir également des acheteurs nets d’ETH à des prix plus élevés, ce qui a conduit à un rallye rapide à 4 400 $, le prochain Big Gama Inventory Level », a déclaré Greg Magadini, directeur des dérivés à Amberdata, Coindesk.