Analyste sur la touche du stock de super micro (SMCI) AI; Voici pourquoi

Pendant la majeure partie de 2024 et au début de 2025, le super micro-ordinateur risquait d’être radié de l’échange NASDAQ. Un rapport d’août du groupe de ventes abrégé Hindenburg Research défunt a conduit le stock SMCI (NASDAQ: SMCI) à chuter à 18 $ à la mi-novembre.

Cependant, au lendemain de ce faible, un développement positif après l’autre s’est produit. Super Micro a trouvé un nouvel auditeur, puis a tenu son appel de résultats du T2 2025. Malgré la publication d’une double raté, la société de semi-conducteurs a augmenté les conseils pour 2025 et 2026 de manière assez importante – et les actions SMCI se sont rassemblées à 50,93 $.

Bien qu’il ait fini par être un positif net, le rapport trimestriel n’a pas vu la conformité super micro-regain, bien que l’entreprise ait exprimé sa confiance qu’il serait en mesure de déposer la documentation pertinente à temps. Cela s’est produit le 25 février, et les super micro-actions ont augmenté à 56,22 $ – une augmentation de 24,73% par rapport au prix de 45,54 $ par action observé par la veille.

À l’heure de la presse le 27 février, les actions SMCI se négociaient à un prix de 49,88 $, ce qui a remporté le début de l’année (YTD) jusqu’à 63,64%.

Aussi positifs que soient ces développements récents, Super Micro devra faire beaucoup plus pour regagner la confiance des investisseurs. Un analyste de Wall Street, cependant, a déjà décrit sa vision prudente mais optimiste des perspectives futures de l’entreprise.

Barclays reprend la couverture en stock SMCI avec des perspectives prudemment optimistes

Le 27 février, l’analyste de Barclays, George Wan, a rétabli la couverture sur le stock SMCI. WAN a fixé une note de «poids égal» sur les actions Super Micro Computer, ainsi qu’un objectif de cours de 59 $. Les prévisions de prix du chercheur impliquent une hausse de 18,28% des prix actuels.

Dans une note partagée avec les investisseurs, l’analyste de Barclays a d’abord noté la position principale de Super Micro dans les serveurs d’IA et le refroidissement direct. Il a ensuite noté qu’il s’attend à ce que la société soit parmi les premiers à expédier des serveurs B200 HGX au cours du trimestre de mars.

Malgré ce début optimiste, la note du chercheur devient alors plus prudent. Wan estime que les douves économiques de l’entreprise se rétrécissent. En outre, il a souligné que son «passé à damier» pourrait limiter les multiples de prix aux bénéfices (P / E) que les investisseurs sont prêts à payer pour les actions SMCI.

Enfin, l’analyste a déclaré que Barclays «reste à l’écart», car il estime que le super micro-actions est toujours soumis aux risques futurs des contrôles financiers, ainsi que le surplomb continu des augmentations de capitaux potentiels pour financer les besoins en fonds de roulement pour les achats de Blackwell.

WAN a utilisé un multiple 13X basé sur une estimation de 4,52 $ de bénéfice par action (EPS) pour CY 2026, conformément à la couverture de Barclays sur Dell, et a mis fin à la note en faisant référence au risque / récompense du stock SMCI comme équilibré.

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