À partir de son acquisition en 1965 – réalisée au prix d’environ 19 dollars par action – Warren Buffett a transformé l’entreprise textile en difficulté Berkshire Hathaway (NYSE : BRK:A, BRK.B) en une centrale d’investissement, sécurisant ainsi sa richesse et son héritage.
Nulle part le succès de « l’Oracle d’Omaha » n’est plus clairement visible que dans le fait que les actions de classe A de la société se négocient, au moment de mettre sous presse le 4 mai, à un prix stupéfiant de 717 886 $. Ainsi, un investisseur qui déciderait d’acheter pour 100 $ de titres au moment où Buffett finalisait son acquisition disposerait, en 2026, de près de 3,8 millions de dollars.
En outre, l’importance de Warren Buffett pour son entreprise pourrait également être soulignée par l’impact de son absence en tant que PDG – et, bien sûr, par l’annonce de sa retraite en mai 2025.
Voici comment les actions de Berkshire se sont comportées depuis que Buffett a annoncé sa retraite
Malgré des périodes de troubles et d’incertitudes importants, le marché boursier dans son ensemble – comme l’illustre l’indice de référence S&P 500 – a augmenté de 27,92 %, passant de 5 650 à 7 228 au cours des 12 derniers mois.
Au cours de la même période, les actions BRK.A et les actions BRK.B, plus accessibles et plus populaires, ont diminué. Le premier est passé de 6,76 % de 769 963 $ à 717 886 $ et le second de 6,59 % de 512,15 $ à 478,41 $.
Dans l’ensemble, Berkshire Hathaway a sous-performé d’environ 37 % par rapport à l’indice phare du marché : 1 000 $ d’actions achetées en mai 2025 vaudraient, au moment de la publication, 934 $, tandis qu’un investissement similaire dans l’indice de référence aurait atteint 1 279 $.
À titre de comparaison, depuis 2000, le S&P500 a augmenté de 410 % et l’action de Berkshire Hathaway a progressé de plus de 1 000 %, les 12 derniers mois signalant que la « prime Warren Buffett » s’estompe rapidement.
La prime de Warren Buffett a-t-elle déjà commencé à s’estomper sous l’Oracle d’Omaha ?
Ailleurs, il est possible que, parallèlement à la retraite de l’Oracle d’Omaha le 1er janvier 2026, sa stratégie au cours des dernières années à la barre ait pu jouer un rôle dans la sous-performance.
Buffett s’est notamment abstenu de réaliser des investissements majeurs ces dernières années, affirmant parfois qu’il ne voyait pas de paris à long terme vraiment alléchants. L’idée selon laquelle l’approche globale a contribué à la récente sous-performance peut être constatée en comparant les actions BRK.B au S&P 500 au cours des cinq dernières années.
En effet, même si l’action Berkshire n’est guère dans le rouge, elle a rebondi de 64,57 % sur la période, tandis que l’indice de référence est en hausse de 70,77 %.
Image en vedette via Shutterstock