BTC, XRP, ETH News : prêts pour un ascenseur
Bitcoin a fait face à quelques semaines difficiles, reculant fortement par rapport à ses niveaux records et pesant sur le marché dans son ensemble, y compris l’éther. , Solana et d’autres.
Cependant, il existe une raison impérieuse de s’attendre à ce que la crypto-monnaie reste au-dessus du niveau pivot de 100 000 $ et rebondisse cette semaine, et elle est liée à un changement positif dans le système financier américain qui signale un potentiel de prise de risque renouvelée par les investisseurs.
Au cœur de l’histoire se trouve l’écart entre le SOFR et l’EFFR, qui mesure les conditions de liquidité du dollar dans le secteur bancaire américain. Le SOFR, Secured Overnight Financing Rate, est le taux d’intérêt au jour le jour que les banques paient pour emprunter de l’argent en utilisant des bons du Trésor comme garantie. Le taux effectif des fonds fédéraux (EFFR) est le taux auquel les banques se sont échangées des réserves du jour au lendemain sans garantie.
Habituellement, cet écart oscille dans une fourchette étroite, mais à la fin du mois dernier, il a atteint son plus haut niveau depuis 2019, signalant des tensions et un resserrement des liquidités dans le système financier. Le résultat ? l’indice du dollar, qui suit la valeur du billet vert par rapport aux principales monnaies fiduciaires, a augmenté et le bitcoin a fortement chuté, dépassant le niveau de 100 000 dollars à un moment donné.
Mais au cours des derniers jours, l’écart SOFR-EFFR a fortement chuté, passant de 0,35 à 0,05, effaçant ce pic. Ce renversement laisse présager un assouplissement des conditions financières : la prime de peur s’est estompée et la liquidité se normalise.
Toutes choses étant égales par ailleurs, le resserrement de cet écart signale des conditions financières plus souples, favorables aux actifs à risque comme le bitcoin. Et devinez quoi, le BTC est en hausse au moment de la rédaction, s’échangeant au-dessus de 103 000 $, ce qui représente un gain de 1,6 % sur 24 heures, selon les données de CoinDesk. ETH, XRP, SOL, BNB ont gagné 1,5% à 2,5% suivant l’exemple de BTC.
Les emprunts du SRF glissent, le rallye du DXY stagne
D’autres indicateurs clés pointent également vers une atténuation des tensions liées à la liquidité. Par exemple, les emprunts des banques auprès du mécanisme permanent de pension (SRF) de la Réserve fédérale, un outil clé de gestion des liquidités, sont retombés à zéro après avoir culminé à un record de 50 milliards de dollars au début du mois, selon les données d’ING. Les banques avaient emprunté des milliards via le FRU en réponse à des pressions temporaires en matière de financement.
Dans le même temps, la hausse de l’indice du dollar s’est atténuée au niveau de la résistance du plus haut d’août de 100,25, provoquant un arrêt de la dynamique haussière. Une nouvelle vente du DXY pourrait être de bon augure pour le BTC, qui est considéré comme une couverture contre la dépréciation du dollar et un proxy pour la protection contre l’inflation.
Tous ces facteurs se combinent pour créer des arguments convaincants en faveur d’une reprise du Bitcoin et du marché plus large de la cryptographie au cours de la semaine à venir.
Principaux risques
Gardez un œil sur les flux vers les ETF au comptant cotés aux États-Unis, car ils devront faire preuve de solidité après près de 2,8 milliards de dollars de sorties au cours des quatre dernières semaines.
Une cassure du DXY au-dessus de 100,25 pourrait nuire aux perspectives haussières du BTC.
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