Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), un rival de NVIDIA (NASDAQ: NVDA), a reçu une approbation optimiste de BOFA Securities, qui a maintenu sa note « acheter » et a passé son objectif de cours de 175 $ à 200 $.
Le nouvel objectif représente une augmentation d’environ 15% par rapport au dernier prix de clôture d’AMD de 173 $. Notamment, le géant des semi-conducteurs a terminé la session précédente en hausse de plus de 4% et a rallié 11% au cours de la semaine dernière.
La révision des prix survient le rapport des bénéfices de l’entreprise, prévu pour le 5 août.
L’analyste BOFA Vivek Arya a cité plusieurs catalyseurs soutenant les perspectives améliorées. Parmi eux, la reprise potentielle des expéditions de puces d’IA en Chine dans le second semestre, ce qui pourrait contribuer jusqu’à 1 milliard de dollars de ventes en 2025 et jusqu’à 2 milliards de dollars d’ici 2026.
AMD bénéficie également de la tarification plus forte que prévu pour ses puces MI355X, avec des unités se vendant plus de 20 000 $, bien au-dessus de l’estimation du consensus de 17 000 $.
D’autres moteurs positifs comprennent une forte demande de GPU liée au cloud, une amélioration des comparaisons d’une année à l’autre dans le segment PC et des intérêts stables de l’entreprise comme Hewlett Packard Enterprise et Texas Instruments.
Malgré les attentes d’expédition PC plus douces que saisonnières en seconde période, Arya a noté que la force récente d’AMD a été largement axée sur les prix, ce qui compense l’impact des volumes plus faibles.
Attentes de gains AMD
Le BOFA s’attend maintenant à ce que AMD bat contre le consensus dans les bénéfices du T2 et du T3, prévoyant respectivement des revenus de 7,5 milliards de dollars et 8,5 milliards de dollars.
Pour l’année complète 2025, l’entreprise projette 33 milliards de dollars de revenus et de bénéfice par action de 4,10 $, tous deux avant les estimations actuelles de Wall Street.
Pour l’avenir, AMD devrait capturer plus de 30% du marché mondial du processeur d’ici 2026, contre un peu moins de 20% en 2023. Sa part de l’espace compétitif de l’IA GPU pourrait également atteindre 4% à 5%, aidé par des changements stratégiques et des incertitudes de fabrication chez Intel.
Dans l’ensemble, comme l’a rapporté Finbold, Wall Street est resté optimiste sur le stock AMD. Par exemple, le 10 juillet, James Schneider de Goldman Sachs a réitéré une note «acheter» avec un objectif de 140 $, tandis que Frank Lee de HSBC a amélioré la DMLA en « acheter » avec un objectif de 200 $.
Pendant ce temps, Christopher Danely de Citi a maintenu une «prise» mais a fait passer son objectif de 120 $ à 145 $, signalant des attentes améliorées. Plus tôt, le 2 juillet, Vijay Rakesh de Mizuho a également maintenu un «achat» et a augmenté son objectif de 130 $ à 152 $.
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