Les restaurants de Tahini, une chaîne canadienne de restaurants en cas de jeûne rapide spécialisée dans la cuisine méditerranéenne et du Moyen-Orient, ont intégré le bitcoin dans son entreprise en 2020 et affine sa stratégie depuis. Aujourd’hui, Bitcoin représente plus de 70% de leurs réserves et a fait une différence critique dans leur expansion à 62 restaurants en un peu plus d’une décennie.
«Nous avons continué à mettre de plus en plus d’argent dans le bitcoin.» Omar Hamam, PDG et co-fondateur de Tahini’s, a déclaré au magazine Bitcoin. Omar et son frère Aly Hamam ont fondé l’entreprise en 2012, en commençant par un restaurant à Londres, en Ontario. Tahini’s est depuis passé à 62 restaurants à travers le pays, leur expansion s’est amplifiée par leur adoption d’une stratégie de trésorerie bitcoin précoce, partiellement inspirée par Michael Saylor en 2020. Le déménagement audacieux leur a donné un bassin de capital avec lequel ils pourraient rivaliser avec les géants de l’industrie alimentaire rapide.
« Nous sommes en concurrence avec McDonald’s et Chipotle », a déclaré Omar, ajoutant: « Toutes ces entreprises ont plus d’argent que 100 Tahini. Donc, pour avoir un avantage comme ça, où nous avons un trésor et une stratégie de bilan qui nous met dans un endroit confortable financièrement, qui nous permet de préserver notre richesse dans le temps et l’espace … c’était la meilleure décision pour notre entreprise. »
L’entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies innovantes tout au long de son parcours, notamment le déploiement de bitcoin ATM à plusieurs de leurs franchises, une nouvelle stratégie médiatique qui, selon Aly, leur a permis de «trois milliards de vues au cours des cinq dernières années sur toutes les plateformes de médias sociaux», y compris une stratégie YouTube avec plus de 3,2 millions d’abondants et, bien sûr, leur stratégie de Treasury Bitcoin.
La fascination d’Aly pour le bitcoin post-cœu, influencé par la dévaluation de la monnaie égyptienne
Aly Hamam était le principal moteur de la stratégie Bitcoin du restaurant. En forme par les expériences de sa famille avec les dévaluations agressives de la livre égyptienne au cours des 20 dernières années, les conséquences catastrophiques de l’inflation en fuite lui étaient profondément personnelles, une expérience qui l’a bien mis en place pour découvrir le bitcoin lors de l’accident de marché de mars 2020. «Je suis venu d’Egypte, et au cours des deux dernières décennies, j’ai vu la livre égyptienne chuter probablement 85% ou quelque chose comme ça. Et j’ai vu notre famille lutter. J’ai vu mes parents lutter. Mes parents avaient de l’argent assis en Égypte pendant cette période. J’ai vu leurs économies de vie se faire essuyer.
Lorsque la panique du marché Covid-19 a eu lieu en mars 2020, le prix du bitcoin est passé d’un sommet de 10 000 $ à aussi bas que 4 000 $ en semaines. «J’ai acheté un peu en tant que gadget et parce que c’était tellement en baisse, je me disais, ouais, je pourrais aussi bien l’acheter. expliqué.
Après l’accident, Bitcoin a rebondi jusqu’à environ 10 000 $, où il s’est consolidé pendant des mois alors que les gouvernements du monde entier ont préparé leur réponse Covid-19 et déchaîné des milliards de dollars de dollars nouvellement imprimés dans l’économie mondiale. Les taux d’intérêt aux États-Unis sont tombés à zéro et les vérifications du support Covid-19 ont commencé à se déplacer vers quiconque au Canada qui a rempli un formulaire. Omar a rappelé que «le gouvernement imprimait littéralement de l’argent sans arrêt. Et ce n’était pas seulement le gouvernement canadien. C’est chaque gouvernement qui le faisait. Donc, nous savions qu’il y aurait un problème d’inflation.» Le bitcoin de moitié se déroulait à cette époque, une force fondamentale supplémentaire qui a sans doute conduit à l’une des courses de taureau les plus impressionnantes de son histoire.
C’était la même époque où Michael Saylor est entré dans l’industrie et est devenu le taureau Bitcoin le plus célèbre à ce jour. Cependant, les nombreux discours et documents de Saylor sur la façon de structurer une stratégie de bitcoin d’entreprise et comment convaincre le conseil d’administration ou d’autres partenaires commerciaux commençaient à peine à frapper le circuit du podcast, et le livre de jeu du Trésor Bitcoin était encore à ses balbutiements.
Une fois qu’Aly était «à 100%», il a commencé Orange-Pilling sa famille. «Donc, j’ai commencé Orange-Pilling mes partenaires commerciaux, mon frère, mon cousin, et ils ont commencé à l’acheter personnellement.» Personnellement, ils ont tous commencé à acheter du bitcoin en petites quantités, mais l’utilisation des réserves de l’entreprise était un processus beaucoup plus difficile, Aly a expliqué que «ce n’était pas rapide. C’était un va-et-vient où je voulais que nous mettons l’argent de l’entreprise dans Bitcoin, et ils étaient en quelque sorte à l’avance.» C’est une idée folle. «Ceci» et «ça», et nous avons juste continué à faire des allers-retours jusqu’à ce que Michael Saylor annonce ce premier achat.
Prix d’acquisition, stratégie DCA et persistance à travers les marchés des ours
La stratégie d’investissement Bitcoin de Tahini diffère des sociétés publiques d’aujourd’hui, qui émettent des actions (et d’autres instruments financiers) pour acheter Bitcoin et ajouter à leurs réserves. En tant qu’entreprise privée qui a commencé à accumuler le Bitcoin avant que le FNB aux États-Unis ne soit approuvé, Tahini a adopté une approche plus simple: acheter autant que raisonnablement possible chaque mois, pour toujours. Selon Omar, Bitcoin représente aujourd’hui plus de 70% des réserves de l’entreprise.
Alors que leur timing était excellent, ayant commencé à acheter du bitcoin pour leur trésor à environ 10 000 $, la stratégie connue sous le nom de «moyenne de coût en dollars» fonctionne très bien quel que soit le prix, même sur un marché baissier. Jetez un œil à ce calcul DCA, par exemple.
Si vous avez commencé à mettre 1 000 $ dans Bitcoin toutes les deux semaines au sommet du marché haussier de 2021 – à près de 70 000 $ par pièce – chaque fois que vous effectuez un achat à un prix inférieur après cela, vous baissez votre prix d’achat moyen. Le résultat est qu’en sortant du marché des ours – dans cet exemple, supérieur à environ 30 000 $ – vous seriez au seuil de rentabilité et seriez parfaitement positionné pour le prochain marché haussier. La seule exigence est d’avoir un état d’esprit d’investissement à long terme.
«Vous achetez chaque mois, chaque mois. Up-and-bas. Je sais que cela semble trop simple, mais en fait, c’est la seule façon de le faire. Il a ajouté que: «J’ai cette conversation avec beaucoup de gens. Friends, famille, tout le monde. Et je leur dis toujours, écoutez, commencez simplement quelque part. Ne mettez pas un grand montant et voyez comment cela fonctionne pour vous. Non? Qu’est-ce qui serait arrivé à ce montant?
Bien qu’il n’y ait pas de règles difficiles sur la fréquence optimale de la stratégie DCA dans Bitcoin, que ce soit pour les particuliers ou les sociétés, Tahini a opté pour les achats mensuels, car cela était logique compte tenu de leurs processus comptables. « Chaque mois, nous avons un P&L. Chaque mois, nous voyons nos bénéfices et nos pertes. Et nous décidons à la fin du mois, d’accord, nous allons mettre cela de côté », a expliqué Omar.
En ce qui concerne les montants, Omar a expliqué qu’ils n’investissent pas de montant fixe ou basé sur le pourcentage. « Il s’agit également de, investissons-nous ce mois-ci dans l’entreprise? Sommes-nous pas? À quoi ressemblent nos dépenses? Avons-nous des paiements importants? Donc, vous savez, parfois, vous avez toutes ces dépenses à la fin de l’année. Donc, vous avez votre mois de mois et vos bas et ainsi de suite, mais la clé est de rester cohérent pour mettre de l’argent.
Vendre ou pour hypothéquer votre bitcoin?
Quand il s’agit de monétiser leur Bitcoin, Tahini a opté pour la stratégie simple. Lorsque le moment est venu et que l’opportunité commerciale l’exige, ils vendent un peu de bitcoin et l’achètent plus tard, conformément à leur stratégie DCA standard, et intégrer la taxe sur les gains en capital dans leur flux comptable. Omar a expliqué que: «Quand vient le temps de réinvestir, vous savez, vous avez toujours besoin d’argent. Alors, disons que vous voulez faire une énorme campagne de marketing en tant que franchise, non?
Défis pour accepter les paiements du bitcoin et l’intégration du point de vente
En tant que l’une des premières étapes de leur intégration Bitcoin, Tahini a exploré la possibilité d’accepter le bitcoin comme paiement dans leurs restaurants; Cependant, une série de défis est apparue qui les a forcés à pivoter. Beaucoup de ces défis demeurent pour les entreprises du monde entier et impliquent les modèles enracinés, à source fermée et à murs de systèmes de traitement des paiements populaires.
«Beaucoup de ces sociétés de systèmes de points de vente, elles effectuent leur propre traitement des paiements, et elles n’ont tout simplement pas la capacité d’accepter le bitcoin dans leur système», a expliqué Omar à propos du monde du POS de qualité marchande. Beaucoup de ces systèmes sont des sources fermées avec des API très restrictives auxquelles l’économie du bitcoin ne peut pas facilement s’intégrer, un fossé qui a été un problème pour l’adoption du paiement du bitcoin depuis sa création.
Cependant, la friction de l’adoption des marchands est plus profonde qu’un simple fossé de point de vente; La liste des fonctionnalités que les marchands ont besoin de rester compétitives sont très complexes, et la plupart des systèmes de paiement Bitcoin aujourd’hui sont toujours à la traîne:
«Le système de point de vente ne concerne pas seulement le paiement. Il s’agit également de la façon dont ils construisent des menus en arrière-plan. Le système POS vous donne des rapports. Il vous donne une analyse de ce que vous avez vendu, lorsque vous l’avez vendu, ce que ces magasins font, à quelle heure il est très compliqué, à quelle heure, le paiement n’est pas le dernier élément du puzzle. Il s’agit également de leur fonctionnalité et de leur qualité en tant que système. »
Pour couronner le tout, les systèmes POS qui intègrent le bitcoin devraient également prendre en charge les monnaies fiduciaires pour qu’elles soient viables aux marchands normaux aujourd’hui, ce qui augmente la barrière à l’entrée et à la concurrence.
En conséquence, Tahini a fait la meilleure chose suivante: ils ont ajouté Bitcoin ATM à 10 de leurs restaurants en partenariat avec Bitcoin Well, une société canadienne Bitcoin ATM, choisissant de réaliser tous les bénéfices des machines de Bitcoin et de l’allocation à des comptes isolés pour chaque restaurant. Bien qu’Aly rapporte que ces distributeurs automatiques de billets n’apportaient qu’environ 250 $ CAD par mois, depuis 2021, ces «flux SATS» – comme certaines personnes de l’industrie les appellent – additionnent, et avec le prix de Bitcoin Rising, chacun de ces restaurants a maintenant plus de 40 000 $ de Bitcoin par restaurant correspondant, un équilibre très significatif.
Néanmoins, Omar est optimiste que ces barrières tomberont, car l’intérêt pour les paiements de Bitcoin est plus fort que jamais. « Je pense que le bitcoin se développe vraiment à un rythme rapide, et il est maintenant adopté par de nombreuses entreprises, et les gens apprennent de plus en plus sur le bitcoin, et ils deviennent beaucoup plus conscients de Bitcoin. Donc, je pense que ce n’est qu’une question de temps. »