Le monde commercial était autrefois divisé en deux groupes: ceux qui ont accès à des données de grande puissance et à celles sans.
Comme vous l’avez peut-être deviné, ce sont les principales institutions (comme Wall Street) qui avaient un monopole sur les outils, l’accès aux données et la vitesse. Cela a laissé les commerçants de détail se battre pour suivre. Cet écart se comte rapidement, et la principale raison est l’introduction de nouvelles technologies et de plates-formes entrant dans le pli.
Zak Westphal a été à l’avant-garde de cette transformation. Tout en co-fondant Stockstotrade, il a été une grande partie de l’autonomisation des commerçants de tous les jours à accéder aux informations et aux systèmes algorithmiques en temps réel qui ont longtemps fourni à Wall Street son bord. Nous avons parlé avec lui de la façon dont la fintech remodèle le paysage et de ce que cela signifie vraiment pour les commerçants de détail aujourd’hui.
FinTech a tout changé, de la banque aux paiements. À votre avis, quel a été son plus grand impact sur le monde du commerce?
Pour moi, il s’agit d’accès. Lorsque j’ai commencé ma carrière commerciale, les institutions avaient un avantage significatif, encore plus prononcé qu’elle ne l’est maintenant. Ils avaient des flux directs de données, de systèmes algorithmiques et d’équipes de recherche sur les informations sur le compteur. Les commerçants de détail, en revanche, avaient des informations plus lentes et des outils assez basiques en comparaison.
FinTech a considérablement changé le jeu. Aujourd’hui, un commerçant de détail à domicile peut accéder aux données du marché en temps réel, scanner des milliers d’actions en quelques secondes et utiliser des outils algorithmiques qui n’étaient autrefois disponibles que pour les fonds spéculatifs. Je ne peux pas penser à une époque où l’accès aux commerçants de tous les jours a été aussi accessible qu’aujourd’hui.
Cela ne signifie pas que les avantages ont disparu, car Wall Street a toujours des ressources que les individus ne peuvent tout simplement pas avoir. Cependant, il y a maintenant une opportunité pour les commerçants de tous les jours de rivaliser. Et c’est un gros problème.
Le trading algorithmique était autrefois un outil ne possédé que par Wall Street. Comment les commerçants de détail en tirent-ils?
À la base, le trading algorithmique indique simplement à un ordinateur: «Suivez certaines règles pour moi». Considérez-le comme un assistant de robot qui n’achètera ou vendra que lorsque les conditions de vos règles seront remplies.
Il existe un large éventail de ce type de trading. À une extrémité, n’importe qui peut créer une règle «acheter après X se passe» sur une plate-forme comme TradingView. D’un autre côté, les systèmes sophistiqués peuvent surveiller les flux de données et détecter les opportunités en une fraction de seconde, sur la base de plusieurs entrées.
Une idée fausse commune sur le trading algorithmique est que c’est la même chose que le trading de l’IA, mais ce sont des processus distincts. Le trading algorithmique prend les règles et le cadre que vous définissez. L’IA Trading utilise également des algorithmes, mais peut traduire les règles en analyse plus complexe et les ajuster à la volée, par exemple en lisant le sentiment des nouvelles.
Le point clé ici est que cette technologie n’est plus seulement pour Wall Street. Désormais, les commerçants de détail peuvent utiliser ces outils pour échanger systématiquement et éliminer les émotions de l’équation, ce qui ouvre un changement de paradigme dans la façon dont les gens abordent les marchés.
L’espace fintech a augmenté rapidement, mais les réglementations commencent à rattraper leur retard. Comment pensez-vous que cela façonnera l’industrie?
La réglementation est inévitable et elle présente de nombreux avantages. Le commerce de détail est un domaine de croissance massive et, naturellement, les régulateurs intensifient pour s’assurer que les gens sont protégés lorsque une grande somme d’argent change de mains.
Pour les entreprises fintech, cela signifie que la crédibilité et la transparence seront tout aussi importantes que l’innovation. Ils ne peuvent pas simplement déployer un outil flashy et faire des promesses sans fin que les utilisateurs gagneront des sommes d’argent qui changent la vie ou atteindront un pourcentage de victoire irréaliste. Espérons que les jours où ces plateformes existent touchent à sa fin le plus tôt possible.
Les plates-formes devront démontrer comment leur technologie fonctionne, expliquer clairement les risques associés et s’assurer qu’ils sont conformes.
Ce n’est pas une mauvaise chose à mon avis. Il va éliminer les produits de battage médiatique des vrais et faire construire les entreprises à long terme. Le trader gagne dans ce scénario, car il devrait leur donner plus de confiance dans les outils qu’ils utilisent.
La première adoption mobile prend de l’ampleur dans le monde entier. Comment cela a-t-il un impact qui arrive à participer au trading?
Cela a un impact sur tout. Dans les marchés émergents, comme l’Asie du Sud-Est ou l’Afrique, de nombreuses personnes n’ont jamais rencontré le modèle de courtier traditionnel et optent plutôt pour des plateformes de fintech d’abord mobiles.
Cela ouvre la porte à des millions de nouveaux commerçants pour participer pour la première fois aux marchés mondiaux. Cela signifie une liquidité, une diversité et des opportunités accrues.
Pour les plateformes, le principal défi est d’équilibrer la simplicité et l’accessibilité de leurs outils pour les débutants tout en conservant des fonctionnalités avancées pour les commerçants experts. Si vous pouvez clouer cet équilibre, vous n’obtenez pas plus d’utilisateurs; Vous créez des commerçants à vie qui continuent d’utiliser votre plateforme car ils se sentent soutenus et informés.
Enfin, la Fintech a-t-elle vraiment nivelé les règles du jeu entre les commerçants de la vente au détail et institutionnels, ou un écart important est-il encore présent?
FinTech comble l’écart, mais je ne dirais pas que le terrain de jeu est encore nivelé. Les commerçants de détail ont désormais des données en temps réel, des outils algorithmiques et des analyses basées sur l’IA, par exemple. Tous étaient autrefois exclusifs aux institutions. C’est une progression massive au cours des cinq ou dix dernières années, disons.
Cependant, les institutions ont encore des avantages importants, tels que l’accès aux ressources en capital, des équipes entières dédiées à la création d’études de marché et à la capacité d’exécuter des transactions en millisecondes. Il est peu probable que les commerçants de détail surperforment ou dépasseront les institutions.
Là où la fintech aide vraiment le commerce de détail est l’efficacité. Un seul trader peut désormais numériser le marché, traiter les nouvelles et identifier les opportunités en quelques secondes – des tâches qui nécessitaient autrefois une équipe entière. Cela les met dans le jeu d’une manière qu’ils n’étaient pas auparavant.
L’écart est plus petit, mais il n’a toujours pas disparu. Il n’a même pas besoin d’être parti. Les commerçants de détail peuvent toujours réussir sans avoir à négocier comme une institution; Ils ont juste besoin des outils, de l’éducation et de la discipline pour le faire avec succès.
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