La Chine rejoint lentement la guerre économique contre la Russie

J’ai récemment partagé un graphique sur Twitter montrant des exportations chinoises de roulements à balle vers la Russie. C’est ici:

Ayant accéléré après l’invasion de l’Ukraine par Poutine à un taux d’exécution d’environ 5 à 7 millions de dollars par mois en 2023, le ballon chinois portant des exportations vers la Russie a été atteint au niveau de 2 à 3 millions de dollars en 2024, à environ où ils se tenaient avant la l’invasion.

Que se passe-t-il ici? En tant qu’allié le plus proche de la Russie, la Chine ne devrait-elle pas envoyer à Poutine tous les roulements à balle qu’il veut? Les chars russes sont détruits tous les jours et les roulements à balle sont un élément crucial pour les remplacements de construction.

Avant de répondre à cette question, nous avons besoin d’un peu de fond.

Nous pouvons considérer la réponse économique à l’invasion illégale de l’Ukraine par la Russie comme progressant en deux étapes. La première étape De la guerre économique a impliqué une coalition de démocraties libérales (États-Unis, UE, Canada, Japon, Suisse, Corée du Sud, Norvège, Royaume-Uni, et plus) réduisant leurs propres liens économiques avec la Russie. L’Europe a considérablement réduit ses importations de gaz naturel russe. Les importations de pétrole brut russe au Japon et à l’Allemagne ont été réduites à des niveaux osseux nus. Des sociétés occidentales comme Coke et John Deere ont décampé. Et les États-Unis ont fait un effort pour réduire les exportations de biens militaires et d’articles dits à double usage, qui ont des applications commerciales et militaires. Les roulements à billes entrent dans cette catégorie, car ils sont utiles non seulement pour les véhicules civils mais aussi l’artillerie et les chars.

La deuxième étape de la guerre économique ne s’est récemment augmentée et implique la coalition exerçant son influence sur des pays non coalies comme la Turquie, les Émirats arabes unis, la Chine et l’Inde afin de les faire réduire leur Liens économiques avec la Russie.

Un composant clé de cette prochaine étape est le Sanctions secondaires américaines qui ont été introduits en décembre 2023 par le Trésor américain Bureau des actifs étrangers Contrôle (« OFAC »). J’ai écrit à leur sujet ici, ici et ici.

En bref, si l’OFAC attrape une banque étrangère à Shanghai, Delhi ou à Dubaï, facilitant les transactions impliquant le complexe militaire industriel de la Russie, y compris les marchandises à double usage, alors que la banque risque d’être coupée du système bancaire américain. Parce que le système bancaire américain est si vital, les banques étrangères préfèrent cesser tout le commerce russe offensant. Cela arrête efficacement les fabricants de roulements à balle turc ou chinois (ainsi que toute autre entreprise qui traite des marchandises à double usage) de traiter avec les acheteurs russes, car ces fabricants dépendent de leurs banques locales pour les paiements transfrontaliers.

Avec l’introduction par l’OFAC des sanctions secondaires, il y a également eu une grande étape en nous Contrôles d’exportationqui sont supervisés par une autre agence, le département américain du commerce Bureau de l’industrie et de la sécurité (« BIS »). Le BIS maintient une liste d’articles à double usage produit par les États-Unis. Les entités américaines et étrangères sont tenues d’obtenir une licence de la BIS avant d’exporter, de réexporter ou d’importer certains éléments sur sa liste.

En mars 2024, le BIS a élargi les critères qui déclenchent une exigence de licence. Les critères comprennent désormais toute implication des entités énumérées dans le cadre de quatorze programmes de sanctions OFAC, dont la majorité est liée à la Russie et à l’Ukraine. Ainsi, par exemple, si un grossiste basé à Hong Kong a l’intention de réexporter un article coté dans un pays comme l’Arménie, ou de transférer cet article à Hong Kong, et il ne réalise pas que le destinataire est un acteur sur l’un des OFAC La liste des sanctions liées à la Russie, alors que le grossiste de Hong Kong a maintenant violé les contrôles des exportations américaines. Pour éviter les violations, des intermédiaires comme notre Hong Kong en gros doivent affiner leurs exigences de dépistage.

Ces nouvelles règles, qui ont été décrites comme un «multiplicateur de force» BIS du programme de sanctions de l’OFAC, sont destinées à affirmer une influence sur un large éventail de concessionnaires spécialisés dans la réexportation indirectement des marchandises en Russie. Ces voies indirectes traversent souvent un labyrinthe de tire-gluries dans des juridictions comme les EAU, Hong Kong et le Kirghizistan.

Retour aux roulements à balle. Comment progresse la deuxième étape de la guerre économique? Le graphique en haut de la page suggère que les nouvelles mesures peuvent fonctionner. Rappelez-vous également qu’en février, j’ai écrit un post suivi ce qui semblait être des indications anecdotiques initiales de succès. Dans le reste de cet article, je souhaite utiliser quatre ou cinq mois de données supplémentaires pour fournir une image plus complète de la façon dont les interactions de la Chine avec la Russie ont été affectées.

La Chine est cruciale pour la Russie car elle est devenue une source clé de marchandises destinées au champ de bataille. Selon un rapport de l’Institut KSE, quelque 44% toutes les parties russes destinées au champ de bataille ukrainien étaient liées à des producteurs des pays de la coalition, principalement les États-Unis, il inclut des pièces qui ont été marquées par des piliers américains comme Intel et Analog. Les producteurs chinois du continent ont représenté 47% des produits de champ de bataille (voir le graphique ci-dessous). Cependant, progresser plus loin dans la chaîne de valeur pour pays de dépêcheenviron 56% de toutes les pièces du champ de bataille–y compris ceux produits aux États-Unis–Rendez-vous en Russie par le biais de la Chine et 22% via Hong Kong, une région administrative spéciale de la Chine. Ensemble, près de 80% des pièces du champ de bataille de la Russie sont expédiées à partir de ces deux sources chinoises.

En d’autres termes, non seulement la Chine produit ses propres produits de champ de bataille destinés à la Russie, mais il est également responsable de la réédition finale de la Russie de la plupart des produits de champ de bataille, du moins dans la période commençant en janvier 2023 et terminant en octobre .

Les articles qui composent les marchandises de champ de bataille cités par l’Institut KSE sont dérivés de la liste des priorités de haute de la coalition, qui comprend 50 articles à double usage que la Russie cherche à se procurer pour ses programmes d’armes, dont l’un est des roulements à billes. Pour le reste de cet article, je concentrerai mon analyse sur les quatre biens les plus importants de la liste des priorités de haute priorité: Articles de niveau 1. Les éléments de niveau 1 sont constitués de circuits microélectroniques (processeurs, souvenirs, amplificateurs et autres circuits) qui, selon le BIS, jouent un « rôle critique » dans la production de systèmes d’armes à guidage de précision russes avancées. La Russie n’a pas la capacité de produire ces articles et dépend d’un nombre limité de fabricants mondiaux, selon le BIS, qui ne fait qu’amplifier leur importance pour la Russie.

Le graphique ci-dessous montre des exportations chinoises d’éléments de niveau 1 vers la Russie, comme indiqué par l’autorité de douane chinoise. Avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie, ces exportations sont généralement venues à environ 5 millions de dollars par mois. Après l’invasion, ils ont atteint une fourchette de 10 à 34 millions de dollars par mois, suggérant une diversion militaire importante.

Avec l’arrivée des sanctions secondaires en décembre, les exportations mensuelles de niveau 1 sont tombées en dessous du filigrane pré-invasion de 5 millions de dollars.

Les données sur les douanes ci-dessus n’incluent pas Hong Kong, qui, avec la Chine continentale, est devenue une grande source chinoise d’exportations de niveau 1 vers la Russie. Pour fournir une image plus complète, le graphique ci-dessous ajoute des données de douane de Hong Kong aux données douanières continentales. Entre 25 et 60 millions de dollars pendant la majeure partie de la guerre, les exportations de niveau 1 vers la Russie en provenance du continent chinois et de Hong Kong se sont effondrées à des niveaux de moins de 15 millions de dollars cet été, inférieur à tout moment en 2021.

C’est un grand plongeon et suggère certainement que les mesures de la coalition fonctionnent en ce qui concerne la Chine. Les lecteurs sceptiques peuvent suggérer que la Chine a cessé d’exporter des éléments de niveau 1 directement vers la Russie uniquement pour les réacheminer via des nations tierces. Selon cette théorie, la baisse de 40 millions de dollars des exportations chinoises mensuelles est inventée par une augmentation de 40 à 50 millions de dollars des exportations chinoises, disons, du Kazakhstan, qui finissent par se rendre en Russie.

Ci-dessous, j’ai comploté toutes les exportations de niveau 1 du continent chinois et de Hong Kong vers un groupe de voisins russes qui comprend l’Arménie, l’Azerbaïdjan, le Bélarus, la Géorgie, le Kazakhstan, le Kirghizstan et l’Ouzbékistan.

Les exportations chinoises de niveau 1 vers les voisins de la Russie ont augmenté après l’invasion, suggérant une diversion importante des exportations vers la Russie et, en mars 2024, ont atteint 7 millions de dollars, leur deuxième niveau le plus élevé au cours de toute la période 2021-2024. Cependant, au cours des trois derniers mois, les exportations de niveau 1 vers les voisins de la Russie ont plongé en dessous des niveaux de pré-invasion.

Donc non, la théorie selon laquelle des tiers ont remplacé le commerce direct de la Chine-Russie ne sont pas confirmés dans les données.

En somme, une variété d’outils économiques américains, notamment des sanctions secondaires, des contrôles d’exportation renforcés et d’autres types de suasion morale, semblent éloigner la Chine des bras de la Russie et dans les efforts de la coalition pour étrangler économiquement la machine de guerre russe.

Mais il y a plus à faire. Les exportations chinoises de marchandises de grande priorité comme les circuits et les roulements à balle ont chuté en 2024, mais ils n’ont pas encore frappé zéro. Cela nécessitera plus de pression sur le gouvernement chinois ainsi que de l’application des sociétés chinoises et de Hong Kong qui violent les sanctions et / ou les contrôles d’échange, ainsi que contre les intermédiaires dans des pays tiers comme le Kazakhstan. Pour resserrer davantage les vis, la coalition devra constamment élargir la gamme d’activités économiques entre la Chine et la Russie qu’elle juge hors limites. Pour l’instant, la coalition dit qu’il est parfaitement bien pour les entreprises chinoises d’exporter des voitures et des aspirateurs vers la Russie, mais il peut y avoir un moment où cette permissivité devra changer.

En fait, l’une des plus grandes escalades de la coalition dans la guerre des sanctions s’est produite en juin, le programme de sanctions secondaires américain étant étendu pour inclure les banques russes. (J’ai écrit à ce sujet ici.) En fait, les institutions financières russes sont désormais interdites pour les banques chinoises (et les banques ailleurs), à moins que ces banques chinoises ne perdent leur accès au système bancaire américain. Cette liste noire des banques russes rendra très difficile pour les exportateurs chinois de continuer à faire affaire avec leurs homologues russes désormais non bancaires, en mangeant davantage dans la relation commerciale entre les deux nations.

Les données commerciales dans les graphiques ci-dessus n’incluent pas encore les effets de l’extension des sanctions aux banques russes, mais je soupçonne que les effets seront importants.

Bienvenue dans la guerre économique contre la Russie, en Chine. Nous espérons que vous continuerez à faire votre part.