La reprise après un crash de 500 milliards de dollars prépare le terrain pour le rebond du quatrième trimestre : Crypto Daybook Americas

Par Francisco Rodrigues (Toutes les heures HE, sauf indication contraire)

Vendredi, une vente rapide et violente a effacé plus de 500 milliards de dollars des marchés de la cryptographie, déclenchant des liquidations forcées, effondrant les jetons emballés, entraînant près de 20 milliards de dollars de liquidations et mettant à rude épreuve l’infrastructure d’échange.

Le crash éclair, décrit par le gestionnaire de portefeuille Bitwise, Jonathan Man, comme étant peut-être le pire événement de liquidation de l’histoire de la cryptographie, a effacé 65 milliards de dollars d’intérêts ouverts et a réinitialisé le positionnement aux niveaux observés pour la dernière fois en juillet.

Le violent crash a vu Bitcoin BTC$114 441,91 a chuté de 13 % en une seule heure avant de rebondir, tandis que certains jetons ont connu des crashs flash de plus de 40 %. Depuis lors, le marché s’est redressé, l’indice CoinDesk 20 (CD20) étant désormais en hausse de 7,7 % au cours des dernières 24 heures, tout en étant toujours en baisse d’environ 7,4 % depuis le krach.

Sur Binance, les pannes d’infrastructure ont provoqué un écart massif des actifs enveloppés comme wBETH et BNSOL par rapport à leurs prix sous-jacents. wBETH, qui est destiné à suivre l’éther, est tombé jusqu’à 430 $ tandis que l’ETH s’est négocié au-dessus de 3 800 $. Binance s’est engagé à indemniser les utilisateurs concernés et est passé à un modèle de tarification plus stable basé sur la conversion pour les actifs enveloppés.

« Les problèmes de structure du marché, notamment les grandes bourses de produits dérivés liquidant les utilisateurs (indépendamment de leur marge), les problèmes de disponibilité et certains actifs de stablecoin et de jalonnement liquide subissant des perturbations de prix significatives par rapport à leurs actifs de garantie sous-jacents, ont tous contribué à la situation actuelle », a déclaré Stuart Connolly, CIO chez Deus X Capital, dans un communiqué envoyé par courrier électronique.

« Le récit du « Perp Dex », qui a été si populaire, a pris quelques pas en arrière significatifs », a-t-il ajouté. « Le marché avait besoin d’une réinitialisation, et si la position du président Trump s’assouplit, comme cela semble probable, nous verrons en conséquence les actifs cryptographiques augmenter au cours du quatrième trimestre. »

La fermeture actuelle du gouvernement américain signifie que les marchés fonctionnent toujours dans un vide de données. Au milieu du sentiment d’aversion au risque, l’or a continué de se redresser, aidant les jetons adossés au métal précieux comme le PAXG et le XAUT à près de 4 090 $.

Aujourd’hui, les marchés américains resteront fermés et il existe peu de références macroéconomiques sur lesquelles s’appuyer. Les traders surveilleront plutôt la réaction du marché à mesure que la liquidité augmentera après le week-end.

Jusqu’à présent, aucun des principaux indicateurs du cycle du marché de la cryptographie généralement utilisés n’a été déclenché. Restez vigilant !

Que regarder

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

• Cryptomonnaie
  • 13 octobre : CME Group vise à lancer des options sur SOL et XRP, sous réserve de l’approbation réglementaire.
• Macro
• Gains (Estimations basées sur les données FactSet)

Événements de jetons

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

• Votes et appels sur la gouvernance
  • Superfluid DAO vote sur une proposition visant à mettre à niveau les contrats pour les superTokens wrapper comme ETHx et USDCx afin que le DAO puisse investir ses actifs sous-jacents et générer des revenus de rendement pour sa trésorerie. Le vote se termine le 13 octobre.
  • ENS DAO vote sur une proposition visant à établir des enregistrements inversés pour ses contrats principaux afin d’améliorer l’identification, la convivialité et de démontrer les meilleures pratiques en utilisant pleinement le protocole ENS. Le vote se termine le 13 octobre.
• Déverrouille
• Lancements de jetons
  • 14 octobre : lancement de SANDchain, une couche 2 d’Ethereum alimentée par zk.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

Discussion symbolique

Par Olivier Knight

• Le marché de la cryptographie a démarré lundi avec un rebond à la suite d’une forte hausse de l’effet de levier du week-end. Selon les données de CoinMarketCap, la capitalisation boursière totale de la cryptographie a grimpé d’environ 5,7 % au cours des dernières 24 heures, avec un volume qui a bondi d’environ 26,8 %, ce qui suggère que les personnes liquidées ce week-end rachètent leurs positions.
• Un total de 19 milliards de dollars de positions sur produits dérivés ont été effacées au cours du week-end, la grande majorité étant attribuée à ceux qui détenaient des positions longues. Au cours des dernières 24 heures, cependant, 626 milliards de dollars ont été liquidés, dont 420 milliards de dollars à court terme, démontrant un renversement de sentiment, selon CoinGlass.
• La reprise a été timide jusqu’à présent ; la domination du Bitcoin reste élevée à environ 58,45 %, en légère baisse par rapport aux sommets récents, ce qui implique que les altcoins peuvent encore être à la traîne alors que les capitaux s’accumulent vers des noms à grande capitalisation plus sûrs.
• Le grand gagnant de la reprise de lundi a été SNX$0,9197qui a augmenté de plus de 12

Positionnement des produits dérivés

• Le marché à terme du BTC s’est stabilisé après une période volatile. Les intérêts ouverts, qui étaient passés de 33 milliards de dollars à 23 milliards de dollars au cours du week-end, se sont désormais stabilisés à environ 26 milliards de dollars. De même, la base annualisée sur 3 mois a rebondi dans la fourchette de 6 à 7 %, après avoir chuté à 4 à 5 % au cours du week-end, indiquant que le sentiment haussier est largement revenu. Toutefois, les taux de financement restent un sujet de divergence majeur ; alors que Bybit et Hyperliquid se sont stabilisés autour de 10 %, le taux de Binance est négatif.
• Le marché des options BTC montre une nouvelle tendance haussière. Le volume Put/Call sur 24 heures a évolué pour être davantage en faveur des appels, désormais à plus de 56 %. De plus, le Delta Skew sur 1 semaine est passé à 2,5 % après une période de stagnation.
• Ces mesures indiquent un marché avec une demande croissante d’exposition haussière et de protection à la hausse, reflétant un abandon de la récente « neutralité prudente ».
• Les données de Coinglass montrent 620 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 34 à 66 entre les positions longues et courtes. ETH (218 millions de dollars), BTC (124 millions de dollars) et SOL (43 millions de dollars) étaient les leaders en termes de liquidations notionnelles. La carte thermique de liquidation de Binance indique 116 620 $ comme niveau de liquidation de base à surveiller, en cas de hausse des prix.

Mouvements du marché

• BTC est en hausse de 0,48 % par rapport à 16 h HE mercredi à 115 132,15 $ (24 heures : 3,05 %)
• L’ETH est en hausse de 0,97 % à 4 166,14 $ (24 heures : 8,96 %)
• CoinDesk 20 est en hausse de 0,42% à 3 852,77 (24 heures : +6,92%)
• Le taux de jalonnement composite Ether CESR est en baisse de 98 points de base à 2,92 %
• Le taux de financement BTC est à -0,0012% (-1,367% annualisé) sur Binance
• Le DXY est en hausse de 0,13% à 99,11
• Les contrats à terme sur l’or sont en hausse de 2,37% à 4 095,10 $
• Les contrats à terme sur l’argent sont en hausse de 5,08 % à 49,65 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 1,01% à 48 088,80
• Hang Seng a clôturé en baisse de 1,52% à 25 889,48
• FTSE est inchangé à 9 428,00
• L’Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,68% à 5 568,86
• DJIA a clôturé vendredi en baisse de 1,90% à 45 479,60
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 2,71% à 6 552,51
• Le Nasdaq Composite a clôturé en baisse de 3,56% à 22 204,43
• L’indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de 1,38 % à 29 850,89
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en baisse de 2,54% à 2 785,96
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en baisse de 8,9 points de base à 4,059 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse de 1,35% à 6 684,00
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 1,88% à 24 856,25
• L’indice E-mini Dow Jones Industrial Average est en hausse de 0,97% à 46 150,00

Statistiques Bitcoin

• Domination du BTC : 59,22 % (-0,44 %)
• Ratio éther/bitcoin : 0,03617 (0,11%)
• Hashrate (moyenne mobile sur sept jours) : 1 021 EH/s
• Prix ​​​​de hachage (spot): 48,33 $
• Frais totaux : 2,43 BTC / 274 808 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme CME : 145 105 BTC
• BTC évalué en or : 28,6 onces
• Capitalisation boursière BTC vs or : 8,06 %

Analyse technique

• À la suite du plus grand événement de liquidation de l’histoire du secteur, les prix des principales cryptomonnaies ont commencé à se stabiliser, revenant progressivement aux niveaux observés la semaine précédente. L’ETH a brièvement chuté à 3 400 $ avant de rebondir pour regagner les plus bas hebdomadaires autour de 4 070 $.
• Notamment, la zone de 3 400 $ s’aligne sur l’EMA200 sur la période quotidienne, offrant un support technique solide. L’ETH se négocie actuellement à près de 4 150 $, juste en dessous de l’EMA50 quotidien.
• Les taureaux voudront voir une clôture hebdomadaire au-dessus de 4 070 $, établissant ainsi un plus bas et signalant une nouvelle force de la tendance.

Actions cryptographiques

• Coinbase Global (COIN) : clôturé vendredi à 357,01 $ (-7,75 %)
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 132,94 $ (-11,66 %)
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 39,38 $ (-6,73 %)
• Haussier (BLSH) : clôturé à 60,41 $ (-9,44 %)
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 18,65 $ (-7,67 %)
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 21,01 $ (-5,7 %)
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 18,52 $ (+2,66 %)
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 19,28 $ (-4,03 %)
• ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI) : clôturé à 55,34 $ (-3,87 %)
• Mouvement Exodus (EXOD) : clôturé à 28,5 $ (-3,94 %)

Sociétés de trésorerie crypto

• Stratégie (MSTR) : clôturée à 304,79 $ (-4,84 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 26,8 $ (-5,37 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 15,31 $ (-9,65 %)
• Upexi (UPXI) : clôturé à 6,35 $ (-7,3 %)
• Stratégie Lite (LITS) : clôturée à 2,47 $ (-2,76 %)

Flux ETF

Spot BTC ETF

• Flux net quotidien : -4,5 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 62,73 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC ~ 1,36 million

ETF au comptant ETH

• Flux net quotidien : -174,9 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 14,92 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~ 6,87 millions

Source : Investisseurs Farside

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