L’une des plus grandes histoires émergeant de l’Extrême-Orient ce mois-ci est le lancement imminent d’une version basée sur la blockchain du Yen japonais, l’une des principales monnaies fiduciaires du monde.
Le moment de ce développement ne pourrait pas être meilleur, car la Banque du Japon (Boj) devrait largement augmenter les taux d’intérêt bientôt, une décision susceptible d’augmenter l’attrait des actifs à soutenir le yen et le yen.
Plus tôt ce mois-ci, Coindesk a indiqué que l’agence des services financiers du Japon (FSA) est susceptible d’approuver la première stablecoin libellée du pays du pays dès cet automne. Selon le rapport, la société de fintech basée à Tokyo, JPYC, prévoit de s’inscrire comme entreprise de transfert d’argent au cours du mois et dirigera le déploiement d’un stablecoin de JPY PEGED, qui se négociera à un ratio 1: 1 avec le yen japonais.
Les stablecoins sont des crypto-monnaies qui sont fixées à une référence externe, comme le dollar américain, l’euro ou le yen. Ces jetons jouent un rôle crucial en facilitant les transferts de capital utilisés pour le commerce, l’investissement, les envois de fonds ou les paiements internationaux, tout en contournant la volatilité généralement associée à d’autres crypto-monnaies.
JPYC n’est pas le seul à poursuivre une stablecoin à pie. La semaine dernière, la société de services financiers basée à Tokyo, MONEX Group, a annoncé qu’elle envisageait de lancer son propre JPY Stablecoin visant les envois de fonds internationaux et les règlements d’entreprise. Oki Matsumoto, président de MONEX Group, a déclaré aux médias locaux: «La délivrance de stablecoins nécessite une infrastructure et un capital importants, mais si nous ne les traitons pas, nous serons laissés pour compte.»
Randonnée BOJ
Les principaux banquiers et commerçants s’attendent à ce que la BOJ augmente les taux dans les prochains mois, tandis que la Réserve fédérale américaine est vue à l’inverse.
Hiroshi Nakazawa, chef du Hokuhoku Financial Group, l’une des plus grandes banques régionales du Japon par actifs, a déclaré au cours du week-end que la BOJ pourrait augmenter les taux d’intérêt en octobre ou décembre, en supposant que «les choses se passent bien».
Les actions du Hokuhoku Financial Group ont été les actions bancaires les plus performantes cette année, les prix se rassemblant 90% pour dépasser l’indice Topix Banks, qui comprend 70 prêteurs.
Les perspectives de Nakazawa s’alignent sur le consensus plus large du marché sur les hausses de taux à venir. Selon Bloomberg Economics, le rapport d’inflation de Tokyo récemment publié a probablement renforcé l’opinion de la BOJ selon laquelle la dynamique des prix à la consommation reste forte, sur la bonne voie pour atteindre son objectif de 2%. L’équipe prévoit une hausse du taux de point de base de 25 points lors de la réunion d’octobre de la BOJ.
La hausse des taux prévue pourrait inciter les investisseurs à déplacer des fonds dans des stablescoins soutenus par JPY. Rappelons que le cycle de la hausse des taux de la Fed 2022 a été considéré comme une augmentation de la demande de stablescoins avec USD, bien que l’attrait des stablecoins ait ensuite été temporairement détenue par le crash de Terra en mai 2022.
La BOJ a augmenté les taux deux fois ces dernières années, de 0,1% à 0,25% en juillet de l’année dernière, puis une autre augmentation de 25 points de base en janvier. Depuis lors, la banque centrale a maintenu les tarifs stables.
Les rendements japonais montent, btc / jpy groches
Donne des obligations gouvernementales japonaises à plus longue durée (JGBS)le troisième plus grand marché de la dette publique après les États-Unis et la Chine, ont grimpé à des sommets de plusieurs décennies, reflétant les préoccupations budgétaires et la forte attente d’une hausse des taux de BOJ imminente.
Par exemple, le rendement JGB à 30 ans a récemment atteint un niveau record de plus de 3,2%, tandis que le rendement à 10 ans a atteint 1,64%, les niveaux non vus depuis 2008, selon les données de TradingView.
L’attrait du yen est l’ajout de l’écart de rétrécissement entre nous et les rendements japonais à 10 ans, qui s’est resserré à 2,62%, le plus bas depuis août 2022. Parce que le taux de change USD / JPY suit étroitement ce différentiel de rendement, une analyse de régression par Macromicro suggère que la paire devrait se négocier autour de 144,43, comparée au niveau de vendredi à environ 147.00.
En d’autres termes, l’analyse de régression indique l’appréciation du yen.
Le renforcement du yen et des hausses de taux attendus impliquent également un potentiel de baisse pour BTC / JPY. La paire de crypto-monnaie répertoriée sur Bitflyer a déjà chuté de 8% ce mois-ci, atteignant son niveau le plus bas depuis le 9 juillet. Cette vente récente a déclenché un modèle de remise baissier classique à double haut sur le graphique quotidien.
L’analyse technique utilisant la méthode de déplacement mesurée suggère que la double répartition supérieure pourrait entraîner des prix à environ 14 922 907 JPY. Cette cible est calculée en soustrayant la hauteur entre les deux pics et le creux provisoire du bac à bas, indiquant un risque de baisse supplémentaire de bitcoin au yen.