La stratégie a finalisé Tarification pour son premier appel public à public de 28 011 111 actions de la série variable de la série A perpétuelle STREAT PRIVRENREM (STRC Stock) à 90 $ par action.
L’offre devrait générer environ 2,474 milliards de dollars en produit net, avec un règlement prévu le 29 juillet 2025.
La Société a indiqué que le capital serait alloué «à des fins générales, y compris l’acquisition de Bitcoin et pour le fonds de roulement».
Initialement divulguée en tant qu’offre d’actions de 5 millions, la taille prévue a été augmentée après une demande d’investisseurs robuste.
Le stock STRC dispose d’un dividende variable payé mensuellement, commençant à un taux annualisé initial de 9,00%.
Bien que la stratégie conserve la possibilité d’ajuster ce taux, toute réduction est soumise à des contraintes liées au taux SOFR d’un mois.
La société a déclaré que son objectif était de «maintenir le prix de négociation des actions STRC à ou proche de son montant déclaré de 100 $ par action».
Si des dividendes réguliers ne sont pas versés, ils s’accumuleront sur une base composée. Une fois l’action cotée sur le NASDAQ ou le NYSE, la stratégie aura le droit de la racheter à 101 $ par action, plus tous les dividendes accumulés mais non rémunérés.
Des droits de rachat supplémentaires existent dans des scénarios liés à l’impôt ou de nettoyage.
De plus, en cas de «changement fondamental», les actionnaires de la STRC peuvent exiger que la société rachait ses actions à 100 $ par action plus les dividendes accumulés.
La préférence de liquidation est déterminée comme étant la valeur la plus élevée parmi le montant indiqué, le prix du marché actuel ou la moyenne de 10 jours, avec des ajustements effectués quotidiennement.
Cette augmentation du capital fait partie du plan plus large de la stratégie pour étendre ses avoirs Bitcoin. Récemment, la société a annoncé un achat de 6 220 Bitcoin pour environ 740 millions de dollars, augmentant son total Bitcoin Holdings à 607 770 Bitcoin, d’une valeur de plus de 74 milliards de dollars aux prix actuels du marché.
L’offre est dirigée par Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company et TD Securities. Les co-gestionnaires comprennent la société de référence, Clear Street, Amerivet Securities, Bancroft Capital, Keefe, Bruyette & Woods et Maxim Group LLC.
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