Un FNB Crypto récemment lancé aux États-Unis, qui offre une exposition diversifiée aux actifs numériques ainsi que les revenus d’options, gagne du terrain dans un signe que les investisseurs regardent au-delà des produits traditionnels à point de place.
Le Nicholas Crypto Revenu ETF (Blox)un ETF géré activement conçu pour une exposition diversifiée à l’écosystème des actifs numériques tout en générant des revenus supplémentaires via des stratégies d’options, a été mis en ligne sur le NYSE le 17 juin. L’ETF est le dernier ajout aux XFunds par Nicholas Wealth Suite.
Depuis lors, l’ETF a enregistré un afflux net d’environ 4,52 millions de dollars, selon la source de données Vettafi. Le site Web de Blox met le total des actifs nets à 4,9 millions de dollars.
« L’espace de revenu des options devient presque sa propre classe d’actifs », a déclaré David Nicholas, PDG de XFunds, à Coindesk dans une interview, ajoutant que le fonds suscite les intérêts des investisseurs de détail avides de rendement.
Produit à trois manches
Le Fonds, lancé en partenariat avec Tidal Investments LLC, comprend un manche de capitaux propres qui investit dans des actions cotées en bourse des entreprises et des sociétés liées à la cryptographie détenant des actifs numériques sur leurs bilans.
La deuxième manche du fonds offre une exposition à certains fonds bitcoin et éther échangeurs, avec la flexibilité pour étendre l’exposition à d’autres actifs numériques grâce à des véhicules réglementés potentiels.
Jeudi, les 10 meilleurs titulaires du fonds comprenaient des noms tels que BlackRock’s Spot Etf ETF, Coinbase, Nvidia, Mara, Core Scientific et autres. Le mélange unique de participations garantit que la performance ne dépend pas entièrement de Bitcoin
prix.
« Nous possédons environ 11 entreprises, et nous avons une forte conviction qu’ils bénéficieront de l’appréciation du bitcoin ou de l’éther, mais ce ne sont pas eux-mêmes des actifs de crypto.
Enfin, il existe une manche d’options qui génère des revenus. Le fonds écrit des spreads d’appel / met sur la manche cryptographique tout en écrivant sélectivement des appels couverts ou en mettant des spreads sur ses actions.
La rédaction d’une option s’apparente à la vente d’assurance contre des mouvements de prix haussiers ou baissiers en échange d’une prime initiale, qui représente le revenu de l’écrivain (vendeur).
La rédaction de diffusion sur les avoirs permet au fonds de percevoir les primes à mesure que les actifs l’apprécient, fournissant des revenus supplémentaires parallèlement aux gains des avoirs sous-jacents. Blox échange des options liées aux ETF spot, y compris celles liées au FNB Bitcoin de BlackRock, Ibit.
Par exemple, les actions de Coinbase, l’une des 10 meilleurs titulaires de l’ETF, ont augmenté de plus de 14% au cours de la dernière semaine de juin. La structure à trois manches du fonds signifie qu’elle a probablement capturé le rallye complet aux côtés des revenus grâce à des écarts de put. La même chose peut être dite en ce qui concerne Core Scientific, qui a récemment augmenté de 15%.
« C’est ce qui est génial dans les spreads de put – il n’y a pas de casquette. Une propagation de put est une position longue et optimiste », a déclaré Nicholas. Les revenus provenant des options et des dividendes sur les actions sont distribués aux abonnés chaque semaine.
Notez que les détenteurs de crypto ont écrit des spreads et des appels à la frappe plus élevée sur le déribe géant des dérivés offshore depuis un certain temps. Ces stratégies de génération de rendement sont très populaires sur les marchés boursiers.
Inclusion ouverte à Altcoin
Lorsqu’on leur a demandé l’intérêt croissant pour les ETF liés aux principaux altcoins tels que Sol de Solana
XRP et autres, Nicholas a déclaré qu’ils accueilleraient les nouveaux au fur et à mesure qu’ils seront disponibles.
« Une fois que la SEC a approuvé les autres – comme Solana, qui a un ETF en attente – nous pouvons déposer un amendement et les ajouter à notre fonds. Nous n’aurions donc pas besoin d’un nouvel ETF. Étant donné que nous voyons cela comme un large fonds d’exposition à la cryptographie, nous éditerions simplement la structure existante pour inclure de nouveaux actifs », a déclaré Nicholas Coindek.
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