Pendant la majeure partie de son histoire, le bitcoin a été prisé en or numérique: un atout à tenir plutôt qu’à utiliser. Cette passivité a laissé des milliers de milliards de dollars de BTC assis inactif dans les portefeuilles, déconnectés des stratégies de rendement et de la composibilité qui définissent la finance décentralisée (Defi).
La montée en puissance des jetons de jalonnement liquide promet de changer cela, positionnant le bitcoin non seulement comme une réserve de valeur, mais comme un actif productif intégré aux marchés des capitaux d’Onchain.
Le stimulation liquide fait référence au processus d’utilisation de l’offre de leur crypto pour aider à sécuriser un réseau et à recevoir un jeton liquide et négociable en retour qui représente leurs actifs marqués et peut être utilisé à travers Defi tandis que les jetons d’origine continuent de gagner des récompenses d’allumage.
Lombard Finance est devenu l’un des projets éminents de Bitcoin Liquid Staking. Son produit phare, LBTC, est un jeton à rendement soutenu 1: 1 par BTC.
Lorsque le BTC est déposé dans le protocole Lombard, les pièces sous-jacentes sont jalonnées, principalement via Babylon, un protocole permettant un jalonnement de bitcoin auto-concurrent sans confiance. Les utilisateurs reçoivent le LBTC en retour, qui peut être déployé sur les écosystèmes Defi tandis que le Bitcoin d’origine gagne des récompenses de navette.
Cette double fonctionnalité est essentielle. Les détenteurs peuvent maintenir une exposition au Bitcoin tout en utilisant le LBTC dans les prêts, l’emprunt et la fourniture de liquidité entre les protocoles tels que Aave, Morpho, Pendle et Ether.fi. Conçu pour l’interopérabilité, le LBTC se déplace sur Ethereum, Base, BNB chaîne et autres réseaux, empêchant la fragmentation de liquidité et garantir que le bitcoin peut participer à un environnement Defi multi-chaînes.
Un marché vaut potentiellement des milliards
En mobilisant la liquidité dormante de BTC, Lombard et d’autres projets de jalonnement liquide visent à fournir l’infrastructure pour Bitcoin Defi, canalisant la vaste capitalisation boursière de l’actif sur les marchés des capitaux d’Onchain.
Cet effort reflète la propre transformation d’Ethereum à travers des dérivés de jalonnement liquide, mais avec le potentiel de débloquer un pool de valeur plus profond étant donné l’échelle de Bitcoin.
Pour contextualiser la différence d’échelle, le marché de la mise à pied liquide d’Ethereum, dirigé par Steth de Lido, possède une capitalisation boursière d’environ 38 milliards de dollars. En revanche, l’ensemble du secteur Bitcoin LST est toujours naissant, avec une capitalisation boursière totale d’environ 2,5 milliards de dollars. Le LBTC de Lombard représente à lui seul environ 1,4 milliard de dollars, soit environ 40% du marché du LST Bitcoin.
Bard de Lombard
S’appuyant sur cette fondation, Lombard a annoncé cette semaine la création de la Liquid Bitcoin Foundation et de son jeton Native $ Bard, ainsi qu’une vente communautaire de 6,75 millions de dollars.
La fondation agira comme un intendant indépendant du protocole, finançant la recherche, les subventions et l’éducation, tout en établissant des cadres de gouvernance pour préserver la neutralité. $ Bard servira de jeton d’utilité et de gouvernance de l’écosystème, donnant aux détenteurs la possibilité de mettre en place pour sécuriser l’infrastructure principale de Lombard, voter sur les propositions et accéder à de nouveaux produits.
Jacob Phillips, co-fondateur de Lombard, a décrit la vente communautaire comme «une invitation à plus de 260 000 détenteurs de LBTC et d’autres dans l’écosystème Bitcoin pour aider à façonner l’avenir de Bitcoin Onchain.» Erick Zhang, fondateur de Buidlpad qui accueillera la vente, a ajouté que Lombard est «un pionnier débloquant le plein potentiel de Bitcoin en tant qu’or numérique et une base pour les marchés des capitaux de nouvelle génération».