À la suite d’une vente de plusieurs semaines nette qui a entraîné le bitcoin de plus de 100 000 $ à moins de 80 000 $, le récent rebond des prix a fait en sorte que les commerçants se débattent si le marché haussier du Bitcoin est vraiment de retour sur la bonne voie ou s’il s’agit simplement d’un rallye du marché baissier avant la prochaine macro jambe plus élevée.
La pause du fond local ou du marché haussier de Bitcoin?
La dernière correction de Bitcoin était suffisamment profonde pour faire la confiance, mais suffisamment peu profonde pour maintenir la structure des tendances macro. Le prix semble avoir fixé un fond local entre 76 000 $ et 77 000 $, et plusieurs mesures fiables commencent à solidifier les bas locaux et à pointer plus de hausse.
Le profit et la perte net non réalisés (NUPL) sont l’une des jauges de sentiment les plus fiables à travers les cycles de Bitcoin. Au fur et à mesure que Price a chuté, NUPL est tombé sur le territoire de «l’anxiété», mais après le rebond, NUPL a maintenant récupéré la zone de «croyance», une transition critique du sentiment historiquement vu dans les plus hauts plus bas.
Les jours de valeur détruits (VDD) multiples pèsent les dépenses de BTC par l’âge de la pièce et la taille des transactions, et compare les données à une moyenne annuelle précédente, donnant un aperçu du comportement du titulaire à long terme. Les lectures actuelles ont réinitialisé des niveaux faibles, ce qui suggère que les grandes pièces vieillies ne sont pas déplacées. Il s’agit d’un signal clair de conviction de l’argent intelligent. Une dynamique similaire a précédé les principaux rassemblements de prix dans les cycles de taureaux 2016/17 et 2020/21.
Les détenteurs de Bitcoin à long terme augmentent le marché haussier
Nous voyons également maintenant l’offre de titulaire à long terme commencer à grimper. Après une prise de bénéfices supérieure à 100 000 $, les participants à long terme se réaccusent désormais à des niveaux inférieurs. Historiquement, ces phases d’accumulation ont établi les bases des pressions d’approvisionnement et une action parabolique ultérieure.
Bitcoin Hash Ribbons Signal Bull Market Cross
L’indicateur de rubans de hachage vient de terminer un croisement haussier, où la tendance du taux de hachage à court terme dépasse la moyenne à plus long terme. Ce signal s’est historiquement aligné sur les fonds et les inversions de tendance. Étant donné que le comportement des mineurs a tendance à refléter les attentes de la rentabilité, cette croix suggère que les mineurs sont désormais confiants dans les prix plus élevés à venir.
Bitcoin Bull Market lié aux actions
Malgré les données optimistes sur la chaîne, le bitcoin reste étroitement lié aux tendances des macro de liquidité et aux marchés boursiers, en particulier le S&P 500. Tant que cette corrélation se déroule, la BTC sera partiellement à la merci de la politique monétaire mondiale, du sentiment de risque et des flux de liquidité. Bien que les attentes de baisse des taux aient contribué à rebondir sur les actifs de risque, toute inversion nette pourrait provoquer un choppiness renouvelé pour le bitcoin.
Bitcoin Bull Market Outlook
Dans une perspective axée sur les données, le bitcoin semble de plus en plus bien positionné pour une continuation soutenue de son cycle de taureau. Les métriques en chaîne brossent un tableau convaincant de la résilience pour le marché haussier du Bitcoin. Le profit et la perte net non réalisés (NUPL) sont passés de «l’anxiété» pendant la baisse de la zone de «croyance» après le rebond – une transition souvent observée à des plus hauts plus bas. De même, les jours de valeur détruits (VDD) multiples ont réinitialisé les niveaux de conviction de signalisation parmi les détenteurs à long terme, faisant écho aux modèles avant les rassemblements de Bitcoin en 2016/17 et 2020/21. Ces mesures indiquent une force structurelle, renforcée par les détenteurs à long terme accumant agressivement l’offre inférieure à 80 000 $.
Soutenir en outre cela, le récent croisement haussier de l’indicateur de Hash Ribbons reflète une confiance croissante de mineurs dans la rentabilité du bitcoin, un signe fiable de renversements de tendance historiquement. Cette phase d’accumulation suggère que le marché haussier du Bitcoin pourrait se préparer pour une compression de l’offre, une dynamique qui a déjà alimenté les mouvements paraboliques. Les données mettent collectivement à la résilience, et non à une faiblesse, à mesure que les détenteurs à long terme saisissent la baisse comme une opportunité. Pourtant, cette force dépend de plus que des signaux sur la chaîne – les facteurs externes joueront un rôle essentiel dans ce qui vient ensuite.
Cependant, les macro-conditions garantissent toujours la prudence, car le marché haussier du Bitcoin ne fonctionne pas isolément. Les marchés de taureaux prennent du temps pour prendre de l’élan, nécessitant souvent une accumulation régulière et des conditions favorables pour allumer la jambe suivante. Alors que le bas local entre 76 000 $ et 77 000 $ semble tenir, le chemin à terme ne comportera probablement pas encore de bougies verticales d’euphorie de pointe. Le lien de Bitcoin au S&P 500 et les tendances mondiales de liquidité signifie que la volatilité pourrait émerger des changements de politique monétaire ou de sentiment de risque.
Par exemple, bien que les attentes des taux de taux aient levé les actifs de risque, une inversion abrupte – peut-être des pointes d’inflation ou des chocs géopolitiques – pourrait tester la stabilité de Bitcoin. Ainsi, même avec des données sur chaîne signalant une configuration robuste, la prochaine phase du marché haussier du Bitcoin se déroulera probablement par étapes mesurées. Les commerçants anticipant un retour à des prix à six chiffres devront patience à mesure que le marché renforce ses bases.
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Avertissement: Cet article est à des fins d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme des conseils financiers. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement.