Les actions de Bitcoin Miner Iren Limited (NASDAQ: IREN) ont fait exploser aujourd’hui plus haut alors que les investisseurs au prix du pivot de l’entreprise, du mineur Bitcoin Pure-play à un opérateur intégré du Cloud AI.
Le titre a sauté dans des gains à deux chiffres après que deux appels d’analystes distincts ont mis une nouvelle conviction derrière la stratégie de l’entreprise, et après qu’Iren a annoncé un achat GPU massif qui change considérablement sa piste de revenus.
Iren a bondi de 110% au cours du mois dernier pour 48,75 $, dont un bond de 16,6% aujourd’hui, et est maintenant en hausse de plus de 530% au cours des six derniers mois.
Pourquoi Iren est-elle en plein essor?
Les chauffeurs-titres sont simples: Iren dit avoir doublé sa capacité de nuage d’IA à environ 23 000 GPU après un achat de ~ 674 millions de dollars de 12 400 unités – un mélange de NVIDIA B300S et B200S plus AMD MI350XS – et guide le segment vers plus de 500 millions de dollars dans le revenu annuel de la réception par q1 2026. Une capacité tangible et des revenus cibles que les investisseurs peuvent valoriser.
Wall Street a réagi rapidement. Bernstein a plus que triplé son objectif à 75 $ et a conduit le mouvement comme une «évasion» entraînée par une mise à l’échelle des nuages de l’IA exponentielle, ce qui implique environ 80% de la fermeture précédente, selon Coindesk.
À peu près au même moment, Arete Research a lancé une couverture avec un achat et un objectif de 78 $, faisant écho à l’opinion selon laquelle l’empreinte combinée de données et miniers de l’entreprise lui donne une affirmation unique sur le marché.
Les appels de l’analyste – à partir de deux magasins avec des cadres matériellement différents – ont poussé le stock dans les meilleurs gagnants sur les écrans de crypto-infrastructure.
Iren Management a été explicite sur la création de salles d’IA à haute densité refroidies par liquide et à haute densité (y compris un site IA de 75 MW prévu au Texas) et à associer cette capacité physique avec le portefeuille d’alimentation à faible coût existant de la société.
La possession de centres de puissance, de terres et de données permet à Iren de capturer une plus grande tranche d’économie par mégawatt que les mineurs qui louent simplement la capacité aux hyperscaleurs.
Ce contrôle vertical est au cœur de la thèse de réduction de Bernstein.
L’offre du marché reflète également un décalage partiel: Iren n’abandonne pas le bitcoin. L’entreprise exploite toujours l’une des plus grandes flottes miniers auto-gérées aux États-Unis, et les analystes soulignent le flux de trésorerie de Bitcoin de la mineur – environ des centaines de millions d’EBITDA aux prix actuels – en tant que source de financement pour l’IA CAPEX.
Cette option – bascule entre l’exploitation minière et l’hébergement GPU en fonction de celle qui donne plus par Megawatt – est au cœur de la volonté des investisseurs d’attribuer un multiple premium aux nouveaux actifs d’IA d’Iren.