T. Rowe Price dépose auprès de la SEC un fonds ETF crypto actif
T. Rowe Price, l’une des plus grandes sociétés de gestion d’actifs américaines, a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour lancer un fonds négocié en bourse (ETF) axé sur la crypto-monnaie.
Le fonds proposé, nommé T. Rowe Price Active Crypto ETF, vise à surperformer l’indice de crypto-monnaie cotée FTSE US, qui suit les dix plus grandes crypto-monnaies cotées aux États-Unis par capitalisation boursière qui répondent aux normes de cotation de la SEC.
Contrairement aux fonds passifs, l’ETF peut surpondérer ou sous-pondérer les actifs par rapport à l’indice et peut investir dans des crypto-monnaies qui n’y sont pas incluses, bien que tous les avoirs doivent répondre aux critères d’éligibilité, selon le dossier déposé auprès de la SEC.
Ce dossier constitue une semi-surprise pour les observateurs du marché. Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, l’a décrit comme un « semi-choc », soulignant que T. Rowe Price, l’un des cinq principaux gestionnaires actifs largement connu pour ses fonds communs de placement traditionnels, entre désormais dans l’espace naissant mais de plus en plus encombré des ETF crypto.
« Il va y avoir une ruée vers les terres pour cet espace », a-t-il tweeté.
Les actions seront négociées sur NYSE Arca. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme une action, mais cela comporte toujours les risques cryptographiques habituels.
Dans le passé, Dominic Rizzo, qui gère certains ETF de T. Rowe Price, a souligné sa croyance et sa conviction à long terme dans la cryptographie, la finance décentralisée (DeFi) et les pièces stables.
« À long terme, je pense qu’il y aura de nombreuses applications qui utiliseront ces technologies », a déclaré Rizzo, en référence à la cryptographie.
ETF Crypto et Bitcoin
Les fonds négociés en bourse sont devenus un moyen populaire pour les investisseurs traditionnels de s’exposer aux crypto-monnaies, sans détenir directement les actifs. Les ETF Bitcoin offrent aux investisseurs un moyen réglementé et accessible de s’exposer au Bitcoin.
Le premier ETF américain lié au Bitcoin, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), lancé le 19 octobre 2021, suit les contrats à terme Bitcoin. Cependant, ce n’est que le 10 janvier 2024 que la SEC américaine a approuvé le premier ETF Bitcoin au comptant, permettant aux fonds de détenir directement du Bitcoin.
Le plus grand ETF Bitcoin en termes d’actifs sous gestion est l’iShares Bitcoin Trust (IBIT), géré par BlackRock. IBIT détient plus de 100 milliards de dollars d’actifs, ce qui représente plus de 3 % de l’offre totale de Bitcoin.
Parmi les autres ETF Bitcoin notables figurent le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity et le ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), chacun gérant des milliards d’actifs.
Les baleines Bitcoin utilisent de plus en plus les ETF et transfèrent leurs avoirs de la chambre froide vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, en utilisant des transactions « en nature » fiscalement neutres qui convertissent Bitcoin en actions de fonds sans vente.
Ce changement intègre Bitcoin dans la finance traditionnelle, ce qui facilite l’emprunt, l’utilisation comme garantie et l’inclusion dans la planification successorale, des entreprises comme BlackRock traitant déjà des milliards de dollars dans de tels transferts.
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