Une crise du dollar pourrait éclater du jour au lendemain, prévient un économiste

Les métaux précieux ont atteint de nouveaux sommets historiques ce mois-ci, mais l’économiste Peter Schiff affirme que leur tendance haussière pourrait être le signe d’un krach financier.

Lors de sa comparution le 18 décembre sur Le spectacle de Julia La RocheSchiff a averti que l’économie américaine s’approchait d’une crise historique, arguant que l’inflation et la flambée des prix de l’or et de l’argent réduisaient la confiance dans les bons du Trésor américain et ouvraient la voie à une forte baisse du dollar.

« Lorsque vous constatez une forte augmentation du prix de l’or, cela indique une perte de confiance dans le dollar. C’est pourquoi les gens achètent de l’or et renoncent aux intérêts qu’ils pourraient autrement gagner sur les bons du Trésor américain », dit Schiff.

En conséquence, l’analyste a déclaré qu’il détenait très peu de liquidités et qu’il était resté presque entièrement investi pendant des années. Il a plaidé en faveur des actions étrangères versant des dividendes, des marchés émergents et des actions liées aux ressources couvrant les métaux précieux et industriels, l’énergie et l’agriculture. Cette stratégie, a-t-il déclaré, est une stratégie d’inflation de longue date qui a commencé à surperformer de manière significative.

Les prix de l’argent et de l’or tirent la sonnette d’alarme

L’or est au cœur des perspectives de Schiff, car sa hausse de prix peut déclencher un cycle qui s’auto-renforce : à mesure que la confiance dans le dollar s’affaiblit, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers l’or, obligeant les États-Unis à offrir des taux d’intérêt plus élevés pour attirer les acheteurs de dette. Cependant, l’argent est également remarquable, car ces deux actifs peuvent « couper l’herbe sous le pied du dollar américain et du Trésor américain et « faire monter en flèche le chômage ».

« L’or et l’argent crient qu’une crise monétaire approche » Schiff a prévenu.

Le critique de longue date du dollar a également remis en question la durabilité du statut de monnaie de réserve, qui, selon lui, a permis aux États-Unis de consommer plus qu’ils ne produisent en exportant des dollars plutôt que des marchandises.

En cas de crise du dollar, pensait-il, cette dynamique s’inverserait brusquement. Autrement dit, les importations deviendraient beaucoup plus chères, la demande étrangère pour les actions et les obligations américaines diminuerait, les prix des actifs diminueraient et le niveau de vie chuterait fortement pour la plupart des Américains.

« Ce n’est pas souvent que l’or dépasse 100 dollars en une seule journée. Mais les hausses de 100 dollars vont devenir monnaie courante à mesure que ce marché haussier mûrit. Bientôt, l’or franchira son premier mouvement de 200 dollars. Ne négligez pas l’importance de cet avertissement et ce qu’il laisse présager pour l’économie américaine. «  Schiff a écrit plus tard sur X.

Schiff a conclu en avertissant qu’une crise du dollar pourrait éclater soudainement, potentiellement pendant les heures de négociation en Asie, étant donné que les créanciers américains dans la région détiennent de grandes quantités d’actifs libellés en dollars.

La bourse est en danger

Plus loin dans la discussion, Schiff a fait remarquer que 2025 était la première fois depuis de nombreuses années que les marchés étrangers surperformaient significativement les actions américaines, qui restent surévaluées après une décennie de hausse caractérisée par l’argent facile.

Les flux de capitaux commencent déjà à s’inverser. Par exemple, les investisseurs étrangers qui ont investi dans les actifs américains au cours de la dernière décennie rapatrient désormais leurs fonds, tandis que les investisseurs américains se tournent de plus en plus vers l’étranger à la recherche de meilleurs rendements. Selon Schiff, ce changement pourrait s’avérer difficile pour l’économie américaine.

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