Voici le portefeuille d’actions mis à jour du milliardaire Ray Dalio

L’investisseur milliardaire Ray Dalio a publié son dernier dossier 13F pour le troisième trimestre 2025, révélant un remaniement des participations de Bridgewater Associates.

La mise à jour montre des réductions agressives de certaines des plus grandes positions technologiques du fonds tout en élargissant l’exposition à certains noms de croissance, de marchés émergents et de soins de santé.

Le fonds a réduit sa participation dans Meta de près de moitié, Nvidia de plus de 65 % et Alphabet et Microsoft de 52 % et 36 %, respectivement.

Uber, PayPal, Comcast, Wells Fargo et Citigroup ont également été réduits, signalant un retrait plus large des sociétés technologiques et financières à grande capitalisation.

Dans le même temps, la société a augmenté ses positions dans plusieurs titres à forte conviction. Bridgewater a augmenté ses participations dans Sea Limited de plus de 83 %, a augmenté Mastercard de 190 %, a étendu Workday de 131 %, a augmenté Regeneron de 164 % et a ajouté modestement à AMD avec une hausse de 2 %.

Ces évolutions suggèrent un changement stratégique vers certaines opportunités de croissance, les logiciels et la biotechnologie. Le dossier a également révélé deux postes nouvellement ajoutés, Fiserv et Reddit, soulignant l’intérêt de Dalio pour l’infrastructure de paiement numérique et l’écosystème croissant des médias sociaux à la publicité.

La participation de Dalio à l’étranger

Sur les marchés mondiaux, Bridgewater a augmenté son allocation aux fonds des marchés émergents et internationaux. La société a augmenté sa participation dans le fonds sud-coréen EWY de 25 %, a ajouté 34 % à son ETF VWO sur les marchés émergents et a augmenté son tracker S&P 500 IVV de plus de 75 %, reflétant une approche opportuniste de diversification macro.

Il convient de noter que Dalio a passé une grande partie de cette année à avertir que l’économie américaine s’approche d’une « zone de danger » marquée par une dette croissante, un conflit politique et un risque élevé de récession.

Il a prévenu que la combinaison de coûts d’intérêt élevés, de valorisations d’actifs tendues et de tensions géopolitiques pourrait déclencher une réévaluation majeure du marché.

À cet égard, on peut affirmer que ces préoccupations se reflètent dans la dernière mise à jour du portefeuille de Bridgewater. Les fortes réductions chez les géants de la technologie suggèrent que Bridgewater réduit les positions qui pourraient être les plus vulnérables dans le type de ralentissement économique contre lequel Dalio met en garde.

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